在交易決策領(lǐng)域里，看似無足輕重的因素，實(shí)際上可能對投資結(jié)果產(chǎn)生微妙而深遠(yuǎn)的影響，盡管投資決策應(yīng)基于基本面因素、估值和產(chǎn)業(yè)前景等關(guān)鍵指標(biāo)，但越來越多的研究和證據(jù)顯示，人類決策行為中的「噪聲」效應(yīng)是不容忽視的!CPT Markets師提到噪聲與偏誤常讓投資人感到困惑。
舉個(gè)例子，假設(shè)您有一枚精準(zhǔn)的秒表，心中默數(shù)60秒后便按下秒表，共進(jìn)行了10次，您可能觀察到每次的計(jì)時(shí)結(jié)果分別為50、55、58、56、61等秒，計(jì)算出平均值也許約為56秒，而我們稱這60秒與平均值之間的差異為「偏誤」。那么為何您在心理計(jì)時(shí)中有時(shí)會(huì)稍微超前或稍有延遲呢?因?yàn)檫@基本的根本原因?yàn)?，你在?jì)時(shí)過程中受到噪聲的干擾。
身為投資者的你常常拼盡全力想減少操作偏誤，但大多數(shù)情況下，你卻會(huì)忽視噪聲問題，最為重要的是，其影響可能比我們所認(rèn)知的還要顯著，換句話說，有時(shí)在看待或評估目標(biāo)時(shí)，不同個(gè)體甚至同一人對于該值的評估可能會(huì)出現(xiàn)極大的差異，CPT Markets師指出，當(dāng)同時(shí)存在偏誤和噪聲時(shí)，我們可能僅認(rèn)為問題在于偏誤的存在，但實(shí)際上噪聲的影響可能遠(yuǎn)比我們所想得更為嚴(yán)重。
人們在做決策時(shí)往往無法避免受到「噪聲」的影響，根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，美國散戶投資者其交易頻率越高，相對的投資回報(bào)就呈現(xiàn)出較差的趨勢，即年均投資回報(bào)相較于同期指數(shù)回報(bào)，普遍低落約7%左右。簡單來說，經(jīng)常做出交易決策，越容易受到噪聲的干擾，導(dǎo)致投資者頻繁出錯(cuò)，使其報(bào)酬率更差。若欲提升判斷力和決策能力，首要之務(wù)是深入理解影響決策質(zhì)量的原因，而噪聲則是一個(gè)相對較難察覺的負(fù)面因素。噪聲是指在信息處理和判斷過程中的不規(guī)則波動(dòng)，可能來自外在環(huán)境的變化、信息的不確定性或者個(gè)體自身心理狀態(tài)等，這種不可的噪聲可能混淆了決策者的思考，使其難以在復(fù)雜的情境中進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷。對此，CPT Markets師提出三項(xiàng)方法供投資人有效杜絕噪聲干擾:
你必須體悟「將交易與你的日常生活清楚劃分」，這樣的選擇能讓你在面對重要決策時(shí)保持穩(wěn)定的判斷、維持良好的身體狀態(tài)、充足的睡眠，即有助于你的思緒清晰，避免受到外在情境的干擾。
心理和生理壓力均可能導(dǎo)致判斷失誤，因此，在做出重要決策時(shí)，讓自己處于輕松的狀態(tài)是關(guān)鍵，尤其當(dāng)面臨需要實(shí)時(shí)做出的情況。而如果此時(shí)你感到情緒低落或負(fù)面，或許可以嘗試給自己一些時(shí)間放松，讓心情得以恢復(fù)。過了幾天再重新評估相同的事情，你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)自己的觀點(diǎn)有所改變，因?yàn)樵诿鎸Q策時(shí)，尋找適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)，能夠有效地減少?zèng)Q策錯(cuò)誤的機(jī)會(huì)。
提高判斷力和決策能力的方法包括培養(yǎng)理性思考的慣、檢視潛在的偏誤以及學(xué)區(qū)分有價(jià)值的信息和無關(guān)緊要的噪聲。此外，透過增進(jìn)對不同情境的敏感性以及建立清晰的思考流程，能讓你更有效地處理信息，提高在復(fù)雜環(huán)境中做出正確決策的能力。
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