2023年，美國科技股市表現(xiàn)驚人，納斯達(dá)克綜合指數(shù)自年初以來漲幅超過40%，而這股強(qiáng)大的增長勢頭涵蓋了包括Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta、Nvidia和Tesla等，其平均報(bào)酬率甚至超過了100%，占了標(biāo)普500指數(shù)近三成，但若扣掉這7家公司，標(biāo)普指數(shù)全年漲幅則從24%剩下11%。除此之外，根據(jù)CPT Markets分析師資訊在MSCI所有國家世界指數(shù)中，「Magnificent 7」的總權(quán)重竟超過了日本、法國、中國和英國股市總權(quán)重的總和，足以可見，美國大型科技股對全球股市指數(shù)能產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，
2023年Nvidia股價(jià)漲幅超過230%，成為美股「Magnificent 7」中表現(xiàn)最佳的股票;其次是Meta，受到不斷增加的人工智能投資的推動使其股價(jià)上漲超過190%`;歸因于AI領(lǐng)域的進(jìn)展，同樣使Tesla股價(jià)漲幅超過100%;除此之外，Apple股價(jià)創(chuàng)下里程碑，漲幅接近50%，成為美國首家市值突破3兆美元的公司;而作為提供數(shù)據(jù)中心支持的云端服務(wù)提供商，Amazon、Google和Microsoft的股價(jià)分別上漲超過80%和約60%。
CPT Markets分析師表示，Magnificent 7的亮眼表現(xiàn)，在某種程度上與其他企業(yè)面臨一些困境有所關(guān)連，因?yàn)樵诩ち壹酉⒀h(huán)中，高利率的環(huán)境導(dǎo)致企業(yè)借貸成本上升，但Magnificent 7除了擁有龐大獲利潛力，同時(shí)也具有相對健康的資產(chǎn)負(fù)債表，這也是為何在借貸成本上升的背景下，這些公司手中仍擁有充足的現(xiàn)金，使其能相對輕松地應(yīng)對這樣的挑戰(zhàn)。
其實(shí)，這些科技巨頭們早在2023年第二季度就已重新進(jìn)入盈利上升的趨勢，而從這些公司的營收年增率來看，大多數(shù)甚至在景氣下行中，都未出現(xiàn)獲利下滑的情況，顯示這些公司無一例外地實(shí)現(xiàn)了較為平緩的「軟著陸」。
「完美的反通脹」意味著2023年美國經(jīng)濟(jì)在仍保有一定的強(qiáng)勁韌性下，其整體通脹壓力終得緩解。然而，生成式人工智能是2023年美股上漲的一主要驅(qū)動力，CPT Markets分析師指出，生成式人工智能是一項(xiàng)具有顛覆性和潛在變革的技術(shù)，自該技術(shù)誕生之初，許多公司早已參與價(jià)值鏈的不同階段，包括從云端到擁有大型語言模型(LLM)，再到最終用戶應(yīng)用程序的開發(fā)，總括而言，這解釋「Magnificent 7」在2023年市值能增長一倍以上的結(jié)果?；诘紫抡撌觯芤嫒斯ぶ悄軆?yōu)勢，Magnificent 7將能于2024新的一年再創(chuàng)奇跡:
Microsoft將在2024年于人工智能領(lǐng)域取得重要進(jìn)展，尤其是在與OpenAI的合作中，截至目前，微軟的股票價(jià)值尚未充分反映出對于2024年云端和人工智能增長的預(yù)期，市場預(yù)計(jì)在2024財(cái)年，微軟的業(yè)務(wù)和利潤將迎來積極的發(fā)展。
Google宣布將推出Gemini Ultra，這是一款針對高度復(fù)雜任務(wù)之最強(qiáng)大的模型，經(jīng)進(jìn)一步微調(diào)后，預(yù)計(jì)在2024年將為Bard Advanced提供支持。
Amazon透過對Anthropic的數(shù)十億美元投資，強(qiáng)化其在人工智能領(lǐng)域的地位，以更有效地與Microsoft和Google競爭，值得一提的是，隨著零售和AWS部門的加速發(fā)展，未來預(yù)計(jì)將帶來積極的收入增長。
Nvidia成為2023年人工智能激增的主要受益者，據(jù)稱在市場份額方面占據(jù)超過90%的份額，而該公司在11月宣布推出最強(qiáng)大的圖形處理單元(GPU)H200，旨在提供給人工智能模型動力予Amazon、Google和Microsoft等系統(tǒng)使用。
Meta強(qiáng)調(diào)人工智能在其應(yīng)用程序和服務(wù)中扮演基礎(chǔ)性的角色，有助于提升性能、測量以及廣告活動的設(shè)置。隨著時(shí)間的推移，Meta有望透過Llama 2的技術(shù)、人工智能代理和Metaverse等方式實(shí)現(xiàn)人工智能的盈利。
Tesla一直積極應(yīng)用人工智能技術(shù)，特別是在自動駕駛汽車領(lǐng)域，但由于該產(chǎn)品系列較為狹窄且價(jià)格較高及電動車領(lǐng)域的競爭持續(xù)加劇，因此該公司可能在新的一年中使投資者感到失望。
Apple在AI領(lǐng)域的參與相對低調(diào)，其正謹(jǐn)慎地將AI整合到產(chǎn)品中，市場預(yù)測，Apple在2024年將實(shí)現(xiàn)亮眼盈利，尤其是有很大的機(jī)會透過在假日購物季增加 iPhone 15 的銷售，這被視為對蘋果極為積極的因素。
然而，投資者不免開始擔(dān)心，這些科技巨頭在2023年取得如此顯著的漲幅，是否意味著它們的估值過高及這樣的股價(jià)上漲是否有足夠的基本獲利支撐?CPT Markets分析師表示，從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看，盡管2023年科技股表現(xiàn)強(qiáng)勁，但這些公司在實(shí)際盈利和未來發(fā)展前景均呈現(xiàn)一定的實(shí)力。
不僅如此，若從景氣循環(huán)的角度來看，目前經(jīng)濟(jì)才剛進(jìn)入復(fù)蘇階段，這意味著這些股票可能只有進(jìn)行估值回調(diào)的機(jī)會，而不存在泡沫破滅的風(fēng)險(xiǎn)，也就是說，經(jīng)歷了強(qiáng)勁的上升后，投資者應(yīng)該為可能出現(xiàn)的短期波動或回調(diào)做好準(zhǔn)備，因在初期需求的急劇增長通常會隨后經(jīng)歷一段時(shí)間的適應(yīng)期，但在這適應(yīng)期內(nèi)可能會出現(xiàn)吸引人的進(jìn)場時(shí)機(jī)。
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