2023年，美國科技股市表現(xiàn)驚人，納斯達克綜合指數(shù)自年初以來漲幅超過40%，而這股強大的增長勢頭涵蓋了包括Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta、Nvidia和Tesla等，其平均報酬率甚至超過了100%，占了標普500指數(shù)近三成，但若扣掉這7家公司，標普指數(shù)全年漲幅則從24%剩下11%。除此之外，根據(jù)CPT Markets分析師資訊在MSCI所有國家世界指數(shù)中，「Magnificent 7」的總權(quán)重竟超過了日本、法國、中國和英國股市總權(quán)重的總和，足以可見，美國大型科技股對全球股市指數(shù)能產(chǎn)生深遠的影響，
2023年Nvidia股價漲幅超過230%，成為美股「Magnificent 7」中表現(xiàn)最佳的股票;其次是Meta，受到不斷增加的人工智能投資的推動使其股價上漲超過190%`;歸因于AI領(lǐng)域的進展，同樣使Tesla股價漲幅超過100%;除此之外，Apple股價創(chuàng)下里程碑，漲幅接近50%，成為美國首家市值突破3兆美元的公司;而作為提供數(shù)據(jù)中心支持的云端服務(wù)提供商，Amazon、Google和Microsoft的股價分別上漲超過80%和約60%。
CPT Markets分析師表示，Magnificent 7的亮眼表現(xiàn)，在某種程度上與其他企業(yè)面臨一些困境有所關(guān)連，因為在激烈加息循環(huán)中，高利率的環(huán)境導致企業(yè)借貸成本上升，但Magnificent 7除了擁有龐大獲利潛力，同時也具有相對健康的資產(chǎn)負債表，這也是為何在借貸成本上升的背景下，這些公司手中仍擁有充足的現(xiàn)金，使其能相對輕松地應(yīng)對這樣的挑戰(zhàn)。
其實，這些科技巨頭們早在2023年第二季度就已重新進入盈利上升的趨勢，而從這些公司的營收年增率來看，大多數(shù)甚至在景氣下行中，都未出現(xiàn)獲利下滑的情況，顯示這些公司無一例外地實現(xiàn)了較為平緩的「軟著陸」。
「完美的反通脹」意味著2023年美國經(jīng)濟在仍保有一定的強勁韌性下，其整體通脹壓力終得緩解。然而，生成式人工智能是2023年美股上漲的一主要驅(qū)動力，CPT Markets分析師指出，生成式人工智能是一項具有顛覆性和潛在變革的技術(shù)，自該技術(shù)誕生之初，許多公司早已參與價值鏈的不同階段，包括從云端到擁有大型語言模型(LLM)，再到最終用戶應(yīng)用程序的開發(fā)，總括而言，這解釋「Magnificent 7」在2023年市值能增長一倍以上的結(jié)果?；诘紫抡撌觯芤嫒斯ぶ悄軆?yōu)勢，Magnificent 7將能于2024新的一年再創(chuàng)奇跡:
Microsoft將在2024年于人工智能領(lǐng)域取得重要進展，尤其是在與OpenAI的合作中，截至目前，微軟的股票價值尚未充分反映出對于2024年云端和人工智能增長的預期，市場預計在2024財年，微軟的業(yè)務(wù)和利潤將迎來積極的發(fā)展。
Google宣布將推出Gemini Ultra，這是一款針對高度復雜任務(wù)之最強大的模型，經(jīng)進一步微調(diào)后，預計在2024年將為Bard Advanced提供支持。
Amazon透過對Anthropic的數(shù)十億美元投資，強化其在人工智能領(lǐng)域的地位，以更有效地與Microsoft和Google競爭，值得一提的是，隨著零售和AWS部門的加速發(fā)展，未來預計將帶來積極的收入增長。
Nvidia成為2023年人工智能激增的主要受益者，據(jù)稱在市場份額方面占據(jù)超過90%的份額，而該公司在11月宣布推出最強大的圖形處理單元(GPU)H200，旨在提供給人工智能模型動力予Amazon、Google和Microsoft等系統(tǒng)使用。
Meta強調(diào)人工智能在其應(yīng)用程序和服務(wù)中扮演基礎(chǔ)性的角色，有助于提升性能、測量以及廣告活動的設(shè)置。隨著時間的推移，Meta有望透過Llama 2的技術(shù)、人工智能代理和Metaverse等方式實現(xiàn)人工智能的盈利。
Tesla一直積極應(yīng)用人工智能技術(shù)，特別是在自動駕駛汽車領(lǐng)域，但由于該產(chǎn)品系列較為狹窄且價格較高及電動車領(lǐng)域的競爭持續(xù)加劇，因此該公司可能在新的一年中使投資者感到失望。
Apple在AI領(lǐng)域的參與相對低調(diào)，其正謹慎地將AI整合到產(chǎn)品中，市場預測，Apple在2024年將實現(xiàn)亮眼盈利，尤其是有很大的機會透過在假日購物季增加 iPhone 15 的銷售，這被視為對蘋果極為積極的因素。
然而，投資者不免開始擔心，這些科技巨頭在2023年取得如此顯著的漲幅，是否意味著它們的估值過高及這樣的股價上漲是否有足夠的基本獲利支撐?CPT Markets分析師表示，從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看，盡管2023年科技股表現(xiàn)強勁，但這些公司在實際盈利和未來發(fā)展前景均呈現(xiàn)一定的實力。
不僅如此，若從景氣循環(huán)的角度來看，目前經(jīng)濟才剛進入復蘇階段，這意味著這些股票可能只有進行估值回調(diào)的機會，而不存在泡沫破滅的風險，也就是說，經(jīng)歷了強勁的上升后，投資者應(yīng)該為可能出現(xiàn)的短期波動或回調(diào)做好準備，因在初期需求的急劇增長通常會隨后經(jīng)歷一段時間的適應(yīng)期，但在這適應(yīng)期內(nèi)可能會出現(xiàn)吸引人的進場時機。
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