新一輪“降息潮”再次來襲。
按照近兩年銀行存款利率“降息潮”的規(guī)律，國有大行、股份制銀行以及中小銀行表現出“梯次”調降的特征，即大中型銀行率先調降，其他銀行隨后跟進。
近日，來自河南、云南等地的中小銀行密集發(fā)布公告，宣布下調定期存款執(zhí)行利率，存款利率下調幅度從5個基點至45個基點不等。
盡管存款利率一再下降，但存款規(guī)模卻不降反升。各家中小銀行存款利率下調后，依然普遍比各家大行要高，而三年期及五年期的大額存單，也因額度有限越來越難搶到。
面對持續(xù)震蕩的股票基金以及不斷暴雷的信托產品，手里有些閑錢的投資者也都敬而遠之，轉而繼續(xù)尋找相對穩(wěn)健的金融產品。
事實上，高客為主的類固收產品需求潛力巨大，供需缺口將長期存在，而保險產品，依然是市場上值得托付的選擇。隨著去年7月31日后人身險3.5%預定利率的產品下架，分紅險等類固收產品也日漸受捧，成為市場“新寵”。
分紅險，壽險業(yè)的下一波風口
壽險產品具有多功能屬性，在資金端體現為保本保底、多種理財和保障功能，在資產端體現為多品種跨周期投資。因此，壽險產品也因其應勢而變、推陳出新、滿足市場需求的靈活性收獲了大眾的青睞。
分析各公司的產品可以發(fā)現，目前主流的分紅險保底利率2%—2.5%，整體分紅利率在3.5%—4.0%區(qū)間，在低風險金融產品中具有收益率優(yōu)勢。
1999年，中國大幅降息后到2013年放開預定利率的十四年時間，分紅險一躍成為保險主流產品，也是金融市場主要的類固收產品之一。因此2023年起，隨著資管新規(guī)打破剛兌、利率走低后，分紅險重新成為主流保險產品也是必然。
畢竟，傳統(tǒng)型儲蓄險只能短暫滿足高利率階段的市場需求，無法構建可持續(xù)的商業(yè)模式。同時，傳統(tǒng)險由于固定利率和剛兌，也弱化了渠道方的銷售能力要求，渠道方的競爭演變?yōu)榧兇馐掷m(xù)費競爭。
中信證券在分析中指出，分紅險可以實現客戶、股東和渠道的利益共贏，商業(yè)模式健康可持續(xù)。從客戶利益看，分紅險提供保本保底收益，客戶承擔的風險很小，如果迎來比較好的投資環(huán)境，客戶也可以通過浮動收益分享利益。
從股東角度看，利差是來自浮動收益的分成，因此需要公司從長期投資角度提高資產配置能力;分紅險要求渠道方對預期收益率給予合理的演示，并揭示清晰的保證利益和非保證利益，而有專業(yè)能力的渠道才能勝出。
雖然很多產品都能夠切中當下客戶痛點，滿足其需求，但欲在分紅險大潮中勇立潮頭，對保險機構的綜合實力也有著較高的要求，因為這密切關系著客戶能夠得到的分紅的高低。
分紅險到底怎么選擇，主要還是參考保險公司的過往分紅險的分紅實現率、投資歷史數據、償付能力，而這些數據都與公司的股東背景和自身實力緊密相關。業(yè)內比較主流的觀點認為，買分紅險不能選太小的公司，但太大的公司也未必能給到客戶最大的利益。
具體來看，小公司典型的特點就是產品較為激進，投資負擔較重，因為這樣才能有爆點去吸引更多客戶;大公司則因投資資產過于龐大，反而很難精細化投資，因為規(guī)模越大投資難度越大，而優(yōu)質的可投資資產總是稀缺的。
既要做到充分投資，還沒有巨大的包袱，合資公司則成為相較之下的最優(yōu)解，因為其不僅可以借助外方保險股東穿越周期的經驗，自身的投資負擔也不會太重。
目前市場上的合資公司主要分為銀保和非銀保兩類，前者主要在股東銀行的場景里銷售，客戶很難在線上獲得完整的產品信息和對比，信息透明度相對較弱;非銀保的如中英人壽、中意人壽及復星保德信這三家，因為渠道比較多，客戶可以選擇和對比的余地也就更大。
福滿佳，“既要又要還要”的選擇
當分紅險成為當下保險市場的主力產品后，新一輪針對客戶利益的產品“內卷”也浩蕩開啟。
既有更好的確定性，又可實現較高的收益性，還能夠不放棄流動性，中英人壽聯(lián)手慧擇保險誠意滿滿推出的中英人壽福滿佳終身壽險(分紅型)，可以說是完美擊中了投保人的內心。
能夠從激烈的市場競爭中脫穎而出，福滿佳的優(yōu)勢在于其“最低保證2.5%復利+預期分紅X”的設計。具體來看，福滿佳在保證客戶獲得確定的保單利益現金價值的前提下，更讓其擁有獲得潛在盈余回報的機會，憑借中英人壽的長期投資實力和分紅回報，實現財富的穩(wěn)健增值。
在人身險預定利率已下調至3.0%背景下，福滿佳最低保證利益2.5%，和固收頂格預定利率3.0%只有5個百分點的差距，這也意味著理論上分紅實現率達到35%，分紅收益就可超過固收頂格3.0%水平。
從確定性來看，福滿佳保證收益最快5年回本超過封閉期，合同最低保證現金價值2.5%復利增值，較市場相比更快更高、增長更穩(wěn)。
從收益性來看，無論是產品的保證收益、分紅收益，較市場都有顯著優(yōu)勢，加上交清增額紅利可以讓分紅不斷累積產生更多分紅，實現更快更早的利益增值和分紅盈余分享，幫助客戶更好地實現財富增值和資金規(guī)劃。
從流動性來看，福滿佳屬于增額壽產品形態(tài)，可以一款產品滿足多個功能，根據客戶的資金規(guī)劃時間和使用場景，比如理財、教育、婚嫁、養(yǎng)老、傳承等等，選擇適合的時間點進行部分或全部取出，取出后剩余的保單利益依然會保證利益2.5%復利和不斷積累分紅，兼顧保單變現和收益積累，讓流動性和收益性得到較好平衡。
為滿足更多客戶的需求，福滿佳投保年齡覆蓋范圍較廣，出生滿30天-70周歲均可投保;交費期間靈活，既可以躉交，也可分3年、5年、6年、10年或15年交;保險期間至終身，可真正讓保障實現跨越經濟周期。
福滿佳的產品利益表現更是十分亮眼，5年交費7年超本金，保證IRR長期高達2.3%，紅利IRR長期高達3.7%，第10年紅利IRR可達2.8%，第12年紅利IRR超3.0%，第24年紅利IRR達3.5%。
近年來，為進一步保障投保人權益，監(jiān)管不僅要求分紅獨立賬戶、單獨管理、獨立核算，保險公司的投資收益率、歷史分紅實現率也需定期披露，較以往更加公開透明。
此外，監(jiān)管對于分紅險精算設計也有明確要求，紅利演示只能包含利差，紅利分配比例統(tǒng)一最低為70%，分紅必須大比例分給客戶，這也保證購買了福滿佳的客戶能清楚明白自己的利益所在。
歷經三個世紀沉淀，持續(xù)穿越周期
分紅險最早可追溯到200多年前的英國，1776年，成立15周年的英國公平人壽保險公司在做決算時，發(fā)現公司早期對保單持有人收取的保費有些高，導致公司在經營業(yè)務中產生了較大的盈余，于是決定將經營利潤的一部分返還給保單持有人，是世界公認的最早的壽險分紅。
慧擇作為專業(yè)、客觀的中介平臺，致力于將更優(yōu)質的產品與服務帶給客戶，而此次選擇與中英人壽聯(lián)合推出福滿佳分紅險，不僅看好產品本身的競爭力，更看好保司合資背景的優(yōu)勢。分紅險作為一款起源于英國的險種，英方股東無疑有著豐富的經營經驗。
公開資料顯示，中英人壽中外股東均為世界500強，中糧集團和英國英杰華保險各占50%股份。其中，中糧集團屬于國務院直屬央企，是全球知名糧商;外資股東英杰華為成立于1696年，至今已有超過300年歷史，是英國皇室御用的保險公司，世界第六大保險集團。
而從客戶最關注的歷史分紅實現率來看，中英人壽官網披露，2022年公司36款分紅險產品的分紅實現率均達成100%以上。由此可見，中英人壽不僅分紅險產品多、經營分紅險經驗豐富，其分紅實力更是業(yè)內佼佼者。
當然，分紅還來自投資端的能力。業(yè)內交流數據顯示，中英人壽2023年綜合投資收益率6.42%，排名行業(yè)前2，近3年平均綜合投資收益率5.93%，排名行業(yè)前4。償付能力方面，中英人壽2023年第四季度的綜合償付能力273.5%、核心償付能力167.1%，連續(xù)29個季度監(jiān)管A類評價。
中英人壽作為業(yè)內第一梯隊的合資公司，其中外股東均衡50%的持股比例，既有著大牌央企值得信賴、不冒進的標簽，也能吸取老牌外資保險百年來的經營經驗，這也讓公司在整體經營上更加注重合規(guī)，歷史包袱小，步伐更穩(wěn)健。
業(yè)務廣泛覆蓋全國18個省市，中英人壽提供增值權益同樣十分豐富，為給客戶帶來實實在在的價值與服務，福滿佳產品還可搭配優(yōu)質萬能賬戶、養(yǎng)老社區(qū)、健康管理服務權益。
針對當下十分熱門的養(yǎng)老需求，中英人壽的康養(yǎng)“YOUNG計劃”遍布全國66個主要城市，與248家養(yǎng)老機構合作提供超10萬張養(yǎng)老床位。而通過投保這款保險產品達到一定的額度，客戶本人及配偶和雙方父母就有機會獲得進入養(yǎng)老社區(qū)的資格。
由此可見，無論從哪個角度剖析，福滿佳都十分“抗打”，是一款全方位表現都十分優(yōu)質的分紅險產品。在利率下行的大環(huán)境下，相較傳統(tǒng)預定利率3.0%增額壽險產品，福滿佳是犧牲保證部分的0.5%，來博弈潛在的更多回報，是保證2.5%利益兜底的前提下，兼顧享受未來發(fā)展紅利、穿越經濟周期的兩全其美的產品。
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