一系列網(wǎng)貸監(jiān)管政策可操作性如何?

9月14日訊，從去年8月24日“暫行辦法”的正式出臺(tái)到今年8月25日“信披指引”發(fā)布，一年的時(shí)間至此，網(wǎng)貸行業(yè)銀行存管、備案、信息披露三大主要合規(guī)政策悉數(shù)落地。行程了《信披指引》與《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》共同組成網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系。

這一制度體系明確了P2P行業(yè)的發(fā)展方向，合規(guī)運(yùn)營(yíng)的要求，使網(wǎng)貸投資更加透明化，讓出借人更加安心的投資，使得用戶資金在網(wǎng)貸平臺(tái)更加安全。

可以看出，國(guó)家在盡可能的保障出借人的投資資金安全，不僅將銀行存管作為最低標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)通過信息披露的方式，讓出借人更加明晰資金的用途及去向，通過備案，讓平臺(tái)直接被國(guó)家監(jiān)管，從而更加安心的投資理財(cái)。從監(jiān)管層的表述來看，其實(shí)旨在引導(dǎo)P2P網(wǎng)貸回歸“小額分散”和“普惠金融”的定位，從而解決傳統(tǒng)金融體制無(wú)法覆蓋或者無(wú)法解決的問題，這其實(shí)也是再一次明確了P2P網(wǎng)貸作為傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充這樣一個(gè)基本定位。

就對(duì)行業(yè)的影響來說，大單模式的平臺(tái)必然會(huì)受到這一要求的沖擊，從而在業(yè)務(wù)模式上需要作出比較大的調(diào)整——對(duì)于某些平臺(tái)來說，這種調(diào)整可能是“翻天覆地”的，或者是“致命的”比如紅嶺創(chuàng)投。

從引導(dǎo)P2P網(wǎng)貸回歸本質(zhì)和保護(hù)投資人權(quán)益的角度來看，這樣的規(guī)定也無(wú)可厚非。監(jiān)管層不過是用一種更為“簡(jiǎn)單明快”的方式，從“小額分散”的基本原理出發(fā)，引導(dǎo)平臺(tái)合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

然而這些改革新規(guī)的可操作性如何，是否符合P2P行業(yè)的發(fā)展，或者是否可以促進(jìn)普惠金融，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融的空缺還未可知，蛋總對(duì)此提出了以下幾個(gè)疑問。

第一，監(jiān)管之手是否應(yīng)該有所為有所不為?如果把監(jiān)管政策看作是“宏觀調(diào)控”，那么其實(shí)長(zhǎng)久以來，我們一直忽視了另外一種力量發(fā)揮的作用，也就是市場(chǎng)的力量也就是所謂的“看不見的手”。2015年以來，監(jiān)管政策不斷調(diào)整，也不斷細(xì)化，以至于如今對(duì)借款人的借款上限也要作出明確的限制。蛋總不反對(duì)監(jiān)管層面在大方向上的引導(dǎo)，但有些問題不能理解。針對(duì)所謂的“20萬(wàn)”、“100萬(wàn)”、“500萬(wàn)”，確定這樣一些標(biāo)準(zhǔn)的根據(jù)在哪里?況且，雖然它有助于引導(dǎo)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)堅(jiān)守“小額分散”的準(zhǔn)則，將其創(chuàng)新性的服務(wù)更多地向小微實(shí)體企業(yè)傾斜，但實(shí)際上每個(gè)行業(yè)的“小額”都是不盡相同的，如果限制過死，是否會(huì)降低P2P網(wǎng)貸在支持小微企業(yè)發(fā)展方面所發(fā)揮的作用?此外，這樣的設(shè)置是否夸大了“小額分散”在控制資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)方面的作用，是否會(huì)適得其反。

第二，近段時(shí)間討論最多的就是金融備案和銀行資金存管的問題，新規(guī)的可操作性如何評(píng)估?

就金融備案而言，其實(shí)P2P網(wǎng)貸的從業(yè)者都明白，并非是平臺(tái)不愿意在合規(guī)方面作出努力，而是因?yàn)樵谏婕暗蕉鄠€(gè)部門或者機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)的時(shí)候，P2P總是被否定或者拒絕的那一方。那么問題來了，既然監(jiān)管部門要求P2P平臺(tái)需獲得相關(guān)的資質(zhì)要求，那是否在此之前做好疏通工作?或者是為了加快合規(guī)化進(jìn)程開通綠色通道(當(dāng)然這是蛋總想多了)，即使不能便捷，一個(gè)順暢的辦理流程也還是應(yīng)該有的吧。

另外一個(gè)話題，是對(duì)接銀行資金存管的問題。想必很多平臺(tái)都有同樣的感受，在對(duì)接銀行的過程中，經(jīng)常性的問題起碼有兩個(gè)，一個(gè)是體驗(yàn)問題(例如充值T+1才能到賬)，二是效率問題。此類問題不僅會(huì)大大增加平臺(tái)的時(shí)間成本和資金成本，還損害了平臺(tái)的用戶體驗(yàn)，這并不符合P2P網(wǎng)貸便捷化服務(wù)的要求。其實(shí)在蛋總看來，銀行+第三方支付模式在現(xiàn)階段來說應(yīng)該是較為實(shí)際的解決辦法，選擇銀行做唯一資金存管平臺(tái)更加安全，那是否可以在行業(yè)主要接入的第三方支付平臺(tái)中做一些選擇或監(jiān)管呢，通過監(jiān)管第三方支付方式來保障用戶資金安全，這樣及保障了用戶資金安全，同時(shí)也大大提高了合規(guī)化的效率。如果不考慮行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)問題，就強(qiáng)行劃出各種條條框框，其實(shí)對(duì)P2P網(wǎng)貸的在創(chuàng)新上的探索是沒什么好處的，尤其是后面補(bǔ)充的銀行存管屬地化條例，這又將給平臺(tái)合規(guī)設(shè)置一大阻礙，自銀行存管要求出臺(tái)后，很多平臺(tái)積極聯(lián)系相關(guān)銀行達(dá)成協(xié)議上線銀行存管。有的已經(jīng)上線，有的即將上線，但屬地化問題無(wú)疑又將增加平臺(tái)對(duì)于這方面人力，物力，財(cái)力的投入，同時(shí)極大的影響了用戶體驗(yàn)，這似乎并不利于行業(yè)改革發(fā)展。

第三，去擔(dān)保化去剛兌的背景下，投資人如何敢投?

其實(shí)這也是一個(gè)老生常談的問題，作為平臺(tái)方，當(dāng)然希望去擔(dān)保、不承諾本息保障，因?yàn)槿绱艘粊?，平臺(tái)需要承擔(dān)的責(zé)任就小了很多。但在現(xiàn)實(shí)中，投資人是不樂意的：平臺(tái)不擔(dān)保，不承諾剛兌，那逾期了、壞賬了，我的資金安全誰(shuí)來保障?

這其實(shí)就是理想和現(xiàn)實(shí)的落差。從“信息中介”的本質(zhì)來說，平臺(tái)去擔(dān)保去剛兌本是無(wú)可厚非的，但現(xiàn)實(shí)問題是，中國(guó)的P2P遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)展到這個(gè)層次，無(wú)論是平臺(tái)自身還是投資人對(duì)網(wǎng)貸投資的認(rèn)識(shí)，都是相對(duì)初級(jí)或者說是一竅不通的，不然不會(huì)有那么多人一邊交著傭金一邊承受著股票大跌帶來的痛苦，還一邊因?yàn)橐稽c(diǎn)管理費(fèi)或者提現(xiàn)費(fèi)質(zhì)疑P2P平臺(tái)。

有人說，時(shí)間可以解決所有問題。這話有一定道理，但也不全對(duì)。如果平臺(tái)不擔(dān)保不剛兌，那是否可以由第三方進(jìn)行擔(dān)保和賠付，例如引入持牌的金融機(jī)構(gòu)。這也是將P2P的便捷高效和傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管控有效結(jié)合的一種方式，至少在現(xiàn)階段，蛋總認(rèn)為是可以積極嘗試的。

在監(jiān)管思路上，監(jiān)管部門著重提出了全面監(jiān)管、嚴(yán)格要求，針對(duì)某些特殊問題實(shí)行“一刀切”原則，這對(duì)保護(hù)P2P行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展會(huì)起到重要作用;投資人的錢一去不復(fù)返情況，將暴雷的可能性盡可能的扼殺在搖籃中(哪怕有錯(cuò)殺)，投資人應(yīng)該會(huì)更支持寧可錯(cuò)殺一千也不放過一個(gè)的方式吧。

監(jiān)管政策明朗了，對(duì)行業(yè)和投資人來說，終究是一件好事，擁抱監(jiān)管、積極配合應(yīng)該是P2P平臺(tái)應(yīng)有的態(tài)度，以上問題只是蛋總的個(gè)人看法，拿出來和大家討論下，如有不合適的地方歡迎大家指出，共同探討，共同進(jìn)步。

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