對局“無現(xiàn)金”：非現(xiàn)金支付漸成主流 背后博弈幾多重？

9月20日訊，一位股份制銀行行長在回憶錄中寫道，2002年左右，在香港，出門，一般只需要帶鑰匙、八達通、信用卡和手機，坐公交就已經(jīng)實現(xiàn)無現(xiàn)金了。

反觀當下的中國大陸，去銀行網(wǎng)點的人越來越少，辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)的數(shù)量越來越少;隨處可見的二維碼標識可以快速實現(xiàn)掃碼支付;人們帶著一部手機就可以無所顧慮地出來逛街、吃飯、喝茶。

有人將上述現(xiàn)象稱作“無現(xiàn)金”，百度搜索便知，其英文名字是cashless，相關(guān)研究、報道諸多，而被翻譯為“無現(xiàn)金”也并非問世于中國本土。

如果不去咬文概念，“無現(xiàn)金”一詞能夠很好詮釋中國非現(xiàn)金支付近十幾年的超車式發(fā)展。從全球可比口徑看，早在2015年我國非現(xiàn)金支付筆數(shù)占全球非現(xiàn)金支付筆數(shù)的22.12%，增速是全球平均速度的4倍以上。

能夠更好反映上述業(yè)態(tài)的是城市形態(tài)的發(fā)展。這種形態(tài)在兩大支付巨頭，支付寶坐落的城市杭州以及微信坐落的城市深圳尤為明顯。

螞蟻金服提供的數(shù)據(jù)顯示，目前，杭州超過95%的超市、便利店能使用支付寶付款;超過98%的出租車支持移動支付。

與此同時，去年我國總體的移動支付業(yè)務(wù)的筆數(shù)達1228.6億筆、277.1萬億元，處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)1128.8億筆、2133.4萬億元，移動支付業(yè)務(wù)筆數(shù)首次超越互聯(lián)網(wǎng)支付。

有人將上述現(xiàn)象的原因歸結(jié)為中國信用卡發(fā)展的滯后，還有人認為是中國監(jiān)管鼓勵創(chuàng)新的態(tài)度推動了第三方移動支付的快速發(fā)展。

越來越多的人開始習慣不帶錢包，只帶著一部手機出門，在這種“無現(xiàn)金”的輕松生活背后，則上演著一場接一場的商業(yè)對局，機構(gòu)與機構(gòu)，市場與政府……

北京外國語大學絲綢之路研究院近日發(fā)起了的一次留學生民間調(diào)查，在來自“一帶一路”沿線的20國青年的心目中，支付寶與高鐵、共享單車和網(wǎng)購成為中國的“新四大發(fā)明”。圖/視覺中國

今年初，螞蟻金服提出用五年時間推動中國無現(xiàn)金社會，而早在三年前，騰訊也曾提出8月8日為“無現(xiàn)金日”。

進入8月，兩大互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭投入巨額獎勵資金，旨在搶占線下掃碼支付市場份額。只是，這一次讓人頗感意外的是，市場的關(guān)注點卻聚焦在了“無現(xiàn)金”概念及其合法性。

“他們要搞第二個央行嗎……”7月中旬，上述一則自媒體新聞開始引起市場關(guān)注。這也被業(yè)內(nèi)一些人士看作是近期無現(xiàn)金爭論的最初起點。

同一時間點，由阿里投資、開業(yè)許久的盒馬鮮生會員店，因創(chuàng)立之初僅支持線上支付，引起了另一波“拒收人民幣現(xiàn)金是否涉嫌違法”的討論。

一時間，現(xiàn)金、現(xiàn)鈔、紙幣、硬幣等諸多概念以及《現(xiàn)金管理暫行條例》、《中華人民共和國人民幣管理條例》等條例在國民間開始被普及。

媒體曝出“央行總行對各分支行下發(fā)通知，要求糾正和引導(dǎo)螞蟻金服無現(xiàn)金活動，央行武漢分行約談螞蟻金服相關(guān)負責人，明確提出刪掉‘無現(xiàn)金’宣傳字眼等三點內(nèi)容”。對此，央行相關(guān)負責人向媒體表示，從未對各分支行下發(fā)過這樣的書面通知，間接辟謠。

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，針對商業(yè)機構(gòu)推進的無現(xiàn)金支付方式，監(jiān)管部門曾口頭要求各地依法對不合適的提法、做法進行糾正和引導(dǎo)。

“沒有人不同意移動支付的發(fā)展，但是‘無現(xiàn)金’的提法確實不太專業(yè)。”某接近央行人士說道。

央行參事、央行調(diào)查統(tǒng)計司原司長盛松成向《財經(jīng)》記者表示，支付寶和微信支付看似是非現(xiàn)金支付，實則背后都是銀行卡綁定的活期存款，而銀行活期存款是國家法定貨幣的存在形式之一。

7月27日，螞蟻金服集團CEO井賢棟向參與“無現(xiàn)金城市周”的商家發(fā)出郵件強調(diào)，“無現(xiàn)金城市周”主旨是希望讓越來越多的消費者，感受到移動支付的便捷生活。并呼吁，參與“無現(xiàn)金城市周”活動的商家，提供每個人在多種支付選擇上的平等。

騰訊也向《財經(jīng)》記者表示，會考慮到社會各類群體的支付需求，不會強行推行某一種支付方式。

某互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者表達了自己對無現(xiàn)金的幾個觀點：現(xiàn)金不應(yīng)只包括紙質(zhì)現(xiàn)金，還應(yīng)包括央行認可的所有支付機構(gòu)發(fā)行的支付工具。但不可否認的是，金融從業(yè)者從專業(yè)角度對于現(xiàn)金的定義，與老百姓日常生活中對于現(xiàn)金的理解，顯然是有差異的，后者更多認為，現(xiàn)金就是紙幣和硬幣。

如果說當前采用“無現(xiàn)金”一詞有欠考量，那么，“去現(xiàn)金”、“非現(xiàn)金”或許能更好詮釋當下的金融支付業(yè)態(tài)。

《現(xiàn)金的詛咒》一書作者羅格夫認為，“無現(xiàn)金社會”(cashless society)可能并不現(xiàn)實，“少現(xiàn)金”(less-cash society)更有可能實現(xiàn)。

某業(yè)內(nèi)觀察者表示，中國非現(xiàn)金支付數(shù)據(jù)發(fā)展驚人，并非當下一時而成，在不同的歷史時期都得到了不同的推動發(fā)展。從政府主導(dǎo)的銀聯(lián)問世，到BAT引領(lǐng)的網(wǎng)絡(luò)、手機支付變革，15年間，非現(xiàn)金支付漸成主流，背后的推手也由最初的政府、銀行向更為市場化的第三方支付機構(gòu)轉(zhuǎn)變。

市場化的發(fā)展也帶來了一些人的擔憂，中國社科院金融研究所支付清算研究中心特約研究員趙鷂向《財經(jīng)》記者表示，誰壟斷了零售支付網(wǎng)絡(luò)，誰就能夠壟斷人民幣體系的最后一公里。

值得注意的是，隨著“非現(xiàn)金”支付進程的深入，政府和市場各自的立場開始產(chǎn)生碰撞。由于金融行業(yè)的特殊性，政府的主導(dǎo)地位在接下來的后續(xù)進程中開始發(fā)力。6月份，央行主導(dǎo)的非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(以下稱“網(wǎng)聯(lián)”)正式啟動切量工作，市場自發(fā)形成的支付業(yè)務(wù)“直連”模式即將終結(jié)，并將全部被納入監(jiān)管。

“清算是整個樞紐，完全拿掉之后就不存在第二央行的說法。”上述互聯(lián)網(wǎng)金融人士感嘆。

業(yè)內(nèi)人士認為，對比國外，美國支付清算比較發(fā)達，visa、萬事達和運通都是私營的上市公司，也都是通過市場化方式推動，代表了這個國家的國民企業(yè)，而且都是世界級的水平。其次，中國仍然是一個傳統(tǒng)金融非常強大的國家，第三方支付占整體支付的比重不過2%多的水平，所以上述擔心還很遙遠，而且并非一家，難以形成壟斷。

即使市場化手段推進，無現(xiàn)金的路似乎也沒有想象中的那么容易，上述互聯(lián)網(wǎng)金融人士表示，中國從電商起步，經(jīng)過社交場景、線下場景等過去十幾年的推動，已經(jīng)變成了移動支付的國家，是普惠金融非常好的例子，但也并非一蹴而就。在這個過程中，需要漫長的心智、習慣的改變過程。同時，對技術(shù)、安全也提出了極高的要求。

在中國移動支付市場商業(yè)競爭中，已經(jīng)有支付寶、微信兩大寡頭壟斷線下掃碼;有銀聯(lián)聯(lián)合銀行、運營商、手機廠商后來追上，推出的“云閃付”系列;也有通過深耕各細分行業(yè)，京東、快錢、易寶支付、蘇寧獲得的穩(wěn)定增長。

上述商業(yè)機構(gòu)對移動支付市場份額的堅守和爭奪不會停步，其激烈的商業(yè)廝殺也終將推進無現(xiàn)金的發(fā)展。

德國網(wǎng)紅阿福(Thomas Derksen)在上海的菜市場、景區(qū)和街頭進行無現(xiàn)金體驗。圖/視覺中國

現(xiàn)金的消失

現(xiàn)金(紙幣和硬幣)在支付領(lǐng)域的逐步消失，并非起源于第三方支付的興起，這要回顧第三方支付問世前甚至銀聯(lián)問世之前的金融業(yè)態(tài)。

記憶中的上世紀90年代，有人會說“我今天要去辦一件重要的事情，去郵局匯一筆錢給家里人”。如今“匯款”這個詞已經(jīng)被“轉(zhuǎn)賬”漸漸替代。

同樣，在十幾年前，ATM機上還不能自如地跨行轉(zhuǎn)賬，如果銀行客戶想從一家銀行向另外一家銀行轉(zhuǎn)款，大多要到銀行柜臺辦理。而由于現(xiàn)金業(yè)務(wù)繁忙，銀行營業(yè)大廳大多人滿為患，幾分鐘的業(yè)務(wù)卻要耗費頗長的時間等待。

上述現(xiàn)象在電子支付的發(fā)展中逐漸被改變。而電子支付發(fā)展的第一階段，有兩個“功臣”不能不被提及。

1985年3月，身處沿海開放特區(qū)的中國銀行珠海市分行發(fā)行了境內(nèi)第一張信用卡——“中銀卡”，開啟了我國銀行儲戶從折到卡的電子大門。不過，鑒于技術(shù)不足等諸多限制，該卡當時僅限在珠海地區(qū)使用，發(fā)行量也較少。

中國銀行卡產(chǎn)業(yè)開始起步，當時以四大商業(yè)銀行為主的各發(fā)卡銀行以省市分行為單位進行行內(nèi)系統(tǒng)建設(shè)，嘗試發(fā)卡并布放受理終端，初步形成以各自行業(yè)資源為依托的銀行卡系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)布局。

銀行卡誕生之初的“封閉”和商業(yè)壁壘催生了我國的第一家卡組織——銀聯(lián)，2002年3月，在中國人民銀行的主導(dǎo)下，中國銀聯(lián)股份有限公司(以下簡稱“銀聯(lián)”)在上海市工商局登記成立，經(jīng)營范圍是建設(shè)和運營全國統(tǒng)一的銀行卡跨行信息交換網(wǎng)絡(luò)等。

銀聯(lián)的產(chǎn)生解決了銀行卡跨銀行、跨地區(qū)和跨境使用問題，在銀行卡發(fā)展中發(fā)揮了重要的推動作用。

在銀聯(lián)問世的第二年秋天，銀行大佬們都告訴別人“我家銀行卡可以跨行轉(zhuǎn)賬”時，一個新興事物——支付寶在淘寶電商平臺業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈上悄然誕生。

在那個時期，和銀行業(yè)的巨額業(yè)務(wù)規(guī)模相比，支付寶還是小眾化的，但是它的便捷和安全很快贏得了消費者們的傾心，擁有支付寶也成為年輕人的一種“時尚”。

2011年，央行頒發(fā)首批27家第三方支付牌照，支付寶也在其中，電子支付也一度擴展到了以POS消費、ATM取現(xiàn)為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)支付、手機支付、固定電話支付、智能電視支付、自助終端支付以及其他各類新興支付方式為補充的綜合性、立體化支付渠道體系，產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U大，并逐步形成了以銀行卡為載體的電子支付網(wǎng)絡(luò)和電子支付產(chǎn)業(yè)鏈。

電子支付的快速發(fā)展需要銀行卡作為支持，中國銀聯(lián)董事長葛華勇曾公開介紹，我國銀行卡滲透率已達48.47%。國際經(jīng)驗表明，銀行卡滲透率每提高10個百分點，可拉動GDP增長約0.5個-0.8個百分點。

“中國的支付工具30余年間從現(xiàn)金到銀行卡再發(fā)展到無卡支付，每次變遷都是創(chuàng)新。”葛華勇說。

某資深I(lǐng)T技術(shù)人士表示，在現(xiàn)金電子化的初期階段，商業(yè)銀行一直是主導(dǎo)力量。

截至目前，據(jù)《2016年支付體系運行總體情況》統(tǒng)計，銀行業(yè)金融機構(gòu)處理的電子支付仍然占據(jù)半壁江山，去年共處理業(yè)務(wù)1395.61億筆，金額2494.45萬億元。

但隨著科技因素在非現(xiàn)金支付中的權(quán)重加碼，互聯(lián)網(wǎng)基因濃厚的第三方支付機構(gòu)開始扮演主導(dǎo)角色。“中國電子支付新形態(tài)主要體現(xiàn)為移動支付的快速發(fā)展。而在這一新時期明顯可以看出，移動小額支付已經(jīng)被以掃碼業(yè)務(wù)為代表的支付寶和微信支付主導(dǎo)。”上述IT技術(shù)人士說。

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2016年中國第三方支付機構(gòu)完成移動支付交易金額達38萬億元人民幣，約為美國的50倍。

中國POS機數(shù)量持續(xù)增長，年新增數(shù)量仍超40%，尚普咨詢發(fā)布的《2014-2018年中國POS終端行業(yè)市場調(diào)查研究報告》顯示，按照細分市場來看，增加較快的產(chǎn)品是手持移動POS機及支持NFC功能的手機POS機。

德意志銀行總裁John Cryan認為，十年內(nèi)紙幣和硬幣組成的現(xiàn)金支付系統(tǒng)將退出歷史舞臺，原因是現(xiàn)金效率太低，而且取消現(xiàn)金也能夠杜絕洗錢。

作為國內(nèi)無現(xiàn)金社會的主要推動者之一，螞蟻金服CEO井賢棟此前接受《財經(jīng)》記者采訪時表示，無現(xiàn)金不是指絕對的無現(xiàn)金，不是一個絕對零度的概念，而是部分城市現(xiàn)金使用的比例比較小，通過手機或者通過其他的智能設(shè)備可以無障礙生活。

接受《財經(jīng)》記者采訪的部分人士認為，隨著電子支付的普及，現(xiàn)金在未來社會交易中占的比重肯定是越來越少的，但應(yīng)該不會降到零，也許大體維持在10%到20%之間應(yīng)該比較合理。所以未來社會應(yīng)該會是一個少現(xiàn)金的社會。

但也有人認為，隨著消費者代際更迭、技術(shù)發(fā)展，“無現(xiàn)金社會”終將來臨。中國郵政儲蓄銀行戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理周瓊表示，終有一天紙幣和硬幣(現(xiàn)鈔)將消亡，只是難以判斷具體到來的時間。

線下支付“雙寡頭”

新一輪的非現(xiàn)金支付擴張，以線下移動支付為增長點。線下移動支付市場份額的爭奪從二維碼問世就已經(jīng)注定，代表則是支付巨頭：支付寶和微信支付。

根據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度中國第三方移動支付交易規(guī)模達到22.7萬億元，同比增長113.4%，環(huán)比增長22.9%。其中，支付寶的市場份額達到了54.0%，財付通市場份額達到了40.0%，其他眾多支付企業(yè)的市場份額之和為6.0%。

艾瑞根據(jù)市場抽樣調(diào)研提供的去年四季度第三方移動支付數(shù)據(jù)顯示，線下二維碼支付業(yè)務(wù)中微信支付市場份額過半，暫時處于領(lǐng)先地位。支付寶與微信支付基本壟斷線下二維碼支付市場。但從交易規(guī)模體量上看，二維碼支付市場依舊處于起步階段。

支付寶和微信雙寡頭壟斷的市場，比完全競爭的市場還要激烈，而且其他參與者機會很小。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟下，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)更新?lián)Q代非常快，而且存在網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)，市場優(yōu)勢地位一方如果不一直加大投入，其優(yōu)勢地位很容易被取代，競爭性壟斷也是此消彼長。

在支付領(lǐng)域一直遙遙領(lǐng)先的支付寶去年四個季度市場份額就出現(xiàn)下滑，分別為：63.4%、55.4%、50.42%、54.1%。

最強競爭對手微信支付也在發(fā)生微妙的變化。艾瑞咨詢公開數(shù)據(jù)顯示，2015年一季度到2017年一季度，財付通年均復(fù)合增長率為479.97%，支付寶為181.85%。其中2016年一季度同比增長率一度高達778.96%。

支付寶和微信都需要營銷投入來維持自己的市場份額。7月31日，支付寶宣布，將從8月1日到8日一周時間內(nèi)，提高支付寶支付的“獎勵金”，消費2元以上可能有4888元獎勵。

微信支付也于同日宣布，從8月1日開始，持續(xù)八個月，都會投入巨額資金，以鼓勵金、代金券和現(xiàn)金紅包等形式推動無現(xiàn)金支付。

“它們投入資金推銷無現(xiàn)金概念也是為了保持寡頭壟斷份額，競爭性壟斷導(dǎo)致市場處于不穩(wěn)定平衡，非常小的外力作用就會打破平衡。”趙鷂向《財經(jīng)》記者表示。

在業(yè)內(nèi)人士看來，支付寶和微信這種價格戰(zhàn)的巨資投入和其此前脫離四方清算模式，節(jié)省大量清算費用有關(guān)。

原有的“四方模式”包括：卡組織、發(fā)卡行、收單機構(gòu)、商戶，卡組織會在業(yè)務(wù)中收取一定的費用。

根據(jù)趙鷂介紹，在銀聯(lián)作為卡組織的四方模式中，銀聯(lián)會收取網(wǎng)絡(luò)交換費和品牌使用費用。網(wǎng)絡(luò)交換費根據(jù)借記卡和貸記卡分為兩種，借記卡是3.5‰，貸記卡是4.5‰，跨行清算費用包含在網(wǎng)絡(luò)交換費用里，在這兩個數(shù)字之間按照7∶1∶X的比例劃分，銀聯(lián)跨行清算費用大概占比10%，也就是0.35‰。品牌使用費用是0.25‰。

不過，在近年支付業(yè)務(wù)快速發(fā)展的過程中，有的支付機構(gòu)實際承擔了清算工作，將資金托管在銀行，繞過銀聯(lián)，與銀行實現(xiàn)直連，形成了獨特的三方模式，節(jié)約成本的同時，也繞過了央行對支付清算的監(jiān)管。

業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)支付或多或少都存在直連銀行模式，直接跨過了清算這一環(huán)節(jié)。切量到網(wǎng)聯(lián)之后，支付機構(gòu)和銀行完全斷開，通過網(wǎng)聯(lián)做清算，就像銀行通過央行系統(tǒng)做清算一樣?？缧星逅阕兂杉?，監(jiān)管可控。

根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2016年中國第三方支付機構(gòu)完成移動支付交易金額達38萬億元人民幣，90%以上已經(jīng)被“雙寡頭”壟斷，如果按照銀聯(lián)收的跨行清算費用計算，上述兩家支付機構(gòu)每年節(jié)省的清算費用超過100億元。

“雙寡頭”的低成本商業(yè)模式，隨著央行主導(dǎo)的網(wǎng)聯(lián)的成立即將終結(jié)。央行明確2018年6月30日起，網(wǎng)絡(luò)支付的“直連模式”將由“網(wǎng)聯(lián)模式”取代。第三方支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)切量到網(wǎng)聯(lián)之后，由網(wǎng)聯(lián)承擔清算工作，暫時免費，但之后會收取清算費用。

“支付寶、微信之前不需要清算費用的絕對優(yōu)勢就不存在了，兩家是否還會推行巨額的補貼，值得關(guān)注，而市場就恢復(fù)正常了。”趙鷂說。支付寶、微信直連多家銀行，節(jié)省巨額業(yè)務(wù)成本，因而可以到處打價格戰(zhàn)，其他小的支付機構(gòu)沒有直連銀行，盡管有的產(chǎn)品很好，但業(yè)務(wù)成本卻高。有了網(wǎng)聯(lián)，同一個業(yè)務(wù)同一個價格，大家處于同一起跑線，業(yè)務(wù)量大手續(xù)費就多，這樣就公平了。

趙鷂認為，清算業(yè)務(wù)一定要集中化，需要受到央行監(jiān)管，按照金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則運作，但是在終端業(yè)務(wù)層面，就應(yīng)該“海闊憑魚躍，天高任鳥飛”，商品好、費率低在市場上就有競爭力。

他分析，線下支付增長已經(jīng)非?？?，特別是線下的掃碼支付，量化的增長率都超過100%，但是高速增長之后，增速肯定會快速下降。

除了快速增長的規(guī)模，線下移動支付創(chuàng)造的利潤和商業(yè)巨頭的費率都鮮有披露，但是從騰訊二季度的數(shù)據(jù)或可以看出一些端倪。

2017年二季度，騰訊總收入為人民幣566.06億元(83.56億美元)，比去年同期增長59%。其中，其他業(yè)務(wù)的收入同比增長177%至2017年二季度的人民幣96.54億元。該項增長主要來自于騰訊的支付相關(guān)服務(wù)及云服務(wù)收入的增長。

2016年，除了支付寶、微信支付，京東金融、百度錢包等紛紛押注二維碼支付，并在線下投入較多資源拓展商戶。與此同時，包括銀聯(lián)、銀行在內(nèi)的傳統(tǒng)金融機構(gòu)也跟進布局。

在工商銀行宣布推出覆蓋線上線下和O2O支付全場景的二維碼支付產(chǎn)品后，去年12月份，中國銀聯(lián)宣布“銀聯(lián)二維碼支付標準”，并于今年5月聯(lián)合幾十家商業(yè)銀行，正式推出二維碼產(chǎn)品。問世之初，就獲得全國近60萬商戶支持。

銀聯(lián)以前的收入模式一直比較單一，即線上收單模式+線下刷卡。在傳統(tǒng)的四方模式下，銀聯(lián)可以獲得一定的費用，但廣大用戶從刷卡到掃碼的支付習慣改變，倒逼銀聯(lián)緊跟市場形勢轉(zhuǎn)變。在此背景下，銀聯(lián)甚至主動伸出橄欖枝，與京東金融牽手，圍繞支付領(lǐng)域展開合作。

現(xiàn)有的市場格局，支付寶、微信的掃碼支付仍然占據(jù)壟斷地位，而且通過與主流的手機廠商合作，用指紋代替六位數(shù)密碼輸入，使得支付更為便捷。

“銀聯(lián)在移動支付領(lǐng)域肯定處于邊緣，因為相對于支付寶和微信，銀行就是邊緣化的，而銀聯(lián)還要通過銀行來推行二維碼業(yè)務(wù)。”趙鷂說。

在業(yè)內(nèi)人士看來，雖然已經(jīng)壟斷第三方移動支付市場，上述兩家巨頭在8月份仍然不遺余力宣揚“無現(xiàn)金”，其實，對于它們來說核心目標是用戶數(shù)據(jù)以及用戶的使用習慣。

“信息就是資源，例如微信的微粒貸和螞蟻的借唄，這些產(chǎn)品都是基于用戶行為數(shù)據(jù)才能建立，螞蟻的芝麻信用本質(zhì)上也是針對用戶數(shù)據(jù)的信用分，這些有很大的盈利空間。”某運營商業(yè)務(wù)人士說。

標準之爭背后

對于支付寶、微信、銀聯(lián)線下二維碼支付競爭，未來最值得關(guān)注的或許是網(wǎng)聯(lián)的全面運行以及呼之欲出的掃碼行業(yè)標準。如前文所述，網(wǎng)聯(lián)業(yè)務(wù)的切換，使得支付寶和微信失去了低成本業(yè)務(wù)擴張的優(yōu)勢;而支付清算協(xié)會研究的掃碼行業(yè)標準限額也是未來市場競爭一個重要的影響因素。

不論是第三方支付清算模式由直連向網(wǎng)聯(lián)的切換，還是掃碼行業(yè)標準限額之爭，背后都可以看到政府監(jiān)管的有形之手，將第三方支付清算市場由最初的商業(yè)市場自發(fā)運轉(zhuǎn)向政府主導(dǎo)的規(guī)范統(tǒng)一上歸攏。

對比當年央行主導(dǎo)的銀聯(lián)工程，第三方支付機構(gòu)自發(fā)的市場化創(chuàng)新，推進了此輪移動支付領(lǐng)域的去現(xiàn)金進程，并在初期得到了政府的鼓勵與認可。自2011年起，央行先后批復(fù)了270家支付機構(gòu)牌照，也是希望通過支付機構(gòu)帶動我國電子支付業(yè)務(wù)發(fā)展。

根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2016年中國第三方支付機構(gòu)完成互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付交易金額達57萬億元人民幣。

隨著巨頭競爭局面的形成，監(jiān)管者開始擔心金融體系安全與壟斷。

人民銀行副行長范一飛曾表示，支付領(lǐng)域具有其特殊屬性，支付的效率和風險是一對天然的矛盾，在不同時期要把主要矛盾向重要的一方傾斜。

正是金融支付領(lǐng)域的特殊性質(zhì)，特別是一兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭壟斷支付進而有可能形成數(shù)據(jù)壟斷時，這必然引起政府開始擔心個別機構(gòu)對國民數(shù)據(jù)壟斷以及數(shù)據(jù)安全隱患。

趙鷂表示，零售支付金額不高，人均支付金額很小，但是它的頻次很高，每個國家的中央銀行對于零售支付關(guān)注重點更多，因為零售支付與老百姓的日常接觸更多，老百姓對于零售支付的信任也就是對法定貨幣體系的信任，如果零售支付的系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，老百姓對于法定貨幣就會產(chǎn)生質(zhì)疑，所以，國際清算銀行包括支付清算委員會，一直就認為中央銀行對于零售支付體系維護的根本目的是維護法定貨幣的權(quán)威性。

“把零售支付網(wǎng)絡(luò)壟斷之后，老百姓對它(壟斷)的認知就有可能比對人民幣的認知還要高，誰壟斷了零售支付網(wǎng)絡(luò)，誰就能夠壟斷人民幣體系的最后一公里。”趙鷂說。

互聯(lián)網(wǎng)金融人士則認為這種聳人聽聞的“有可能”的觀點值得商榷。當年臭名昭著的紅旗法案，那個不允許汽車跑得比馬更快的法案，就是以安全的名義實施的。非現(xiàn)金支付是一個大的趨勢，這個趨勢從使用信用卡和銀行卡早已經(jīng)由銀行大力推動，近些年銀聯(lián)的支付筆數(shù)也飛快增長。相比之下，第三方支付金額占中國總體支付2%多的水平，占比還很小，壟斷無從說起?，F(xiàn)在最需要討論的，應(yīng)該是如何讓非現(xiàn)金支付安全、便捷地服務(wù)好民生和實體經(jīng)濟。

有觀察者認為，在“無現(xiàn)金”的商業(yè)征程上，螞蟻、微信等巨頭未來所面對的真正對手不是同行，而是政府;而類似于支付、大數(shù)據(jù)、征信等業(yè)務(wù)發(fā)展的前景和趨勢，某種程度取決于政府對市場化開放的容忍度。

不過，從支付行業(yè)備付金集中管理，到所有“直連”業(yè)務(wù)全部切量到網(wǎng)聯(lián)平臺，再到掃碼支付標準之爭，政府與市場在支付業(yè)務(wù)發(fā)展中的博弈已見端倪。

在線下掃碼支付中，技術(shù)層面的安全已經(jīng)不是廣大受眾擔心的問題，某運營商人士表示，從正向掃碼到反向掃碼已經(jīng)在一定程度上提升了掃碼的安全性，而且一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭在業(yè)務(wù)中也會綁定賬戶險來進一步提升業(yè)務(wù)安全保障。

但是，預(yù)期很久的掃碼支付行業(yè)標準仍然遲遲沒有推出。據(jù)接近標準制定人士向《財經(jīng)》記者表示，重要原因是，一些條款與商業(yè)機構(gòu)還沒有達成共識。

據(jù)接近監(jiān)管人士透露，掃碼行業(yè)標準的責任劃分主要包括兩個：一是技術(shù)標準，包括掃碼模式等;二是業(yè)務(wù)責任，主要是支付限額和適用環(huán)境。

在技術(shù)標準上，支付機構(gòu)與監(jiān)管的思路很容易達成一致。但是在限額和適用環(huán)境上存在一定分歧。例如有的監(jiān)管人士認為，目前掃碼支付平均每筆金額才60元，那么限額1000元完全可以滿足日常支付需要。但是，商業(yè)機構(gòu)則認為這個額度太低了，在業(yè)務(wù)上存在壁壘。

多位接受《財經(jīng)》記者采訪的學者都認為，之所以出現(xiàn)一些爭議源于一些領(lǐng)域的法律空白。例如，2003年修訂的《中國人民銀行法》以及《中國人民銀行人民幣管理條例》對人民幣的闡述更多都是指紙幣和硬幣的管理問題，而對于新興電子支付以及正在研究的數(shù)字貨幣，相關(guān)的法律法規(guī)也必須要與時俱進。

“現(xiàn)在包括征信、安全、數(shù)據(jù)等都沒有相關(guān)的法律，支付領(lǐng)域也缺少法律，唯一的《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》還是部門規(guī)章。”趙鷂說，在沒有相關(guān)法律限制下，市場機構(gòu)當然可以步子走得大一些，那么政府和市場就會產(chǎn)生一些矛盾，雙方都沒有辦法。

業(yè)內(nèi)人士呼吁盡快出臺一部支付清算的法律制度，這是關(guān)鍵所在。美國在上世紀50年代就有支付方面的法律了，70年代就有第一部電子支付法律，然后在1988年做了第二次修訂，還有統(tǒng)一貨幣服務(wù)法案，只要提供貨幣轉(zhuǎn)移服務(wù)就統(tǒng)統(tǒng)受各法案約束，且不區(qū)分賬戶。

貨幣政策影響

盡管“無現(xiàn)金”社會尚未到來，但當前非現(xiàn)金支付的發(fā)展速度，已經(jīng)讓研究者和監(jiān)管者感受到其對傳統(tǒng)貨幣理論及政策所帶來的潛在挑戰(zhàn)。

在經(jīng)典理論里面，貨幣乘數(shù)是指貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，簡單地說，貨幣乘數(shù)是一單位準備金所產(chǎn)生的貨幣量。完整的貨幣(政策)乘數(shù)的計算公式是：k=(Rc+1)/(Rd+Re+Rc)。其中Rd、Re、Rc分別代表法定準備金率、超額準備率和現(xiàn)金在存款中的比率。

“根據(jù)公式，現(xiàn)金與存款比例下降，貨幣乘數(shù)會提高，導(dǎo)致派生存款的能力增強。在實際運營中，比如發(fā)放一筆貸款，正常情況下，拿到資金方不會馬上使用，而是繼續(xù)轉(zhuǎn)成存款，轉(zhuǎn)成存款比例越高，貨幣乘數(shù)越高，現(xiàn)金(現(xiàn)金漏損率)比例下降，派生存款能力增強。但是沒有體現(xiàn)突出的階段性特征，對整體貨幣政策影響也比較小。”華泰證券首席宏觀分析師李超說。

亦有金融人士指出，去現(xiàn)金化對整個金融體系存在潛在風險，去現(xiàn)金可能會產(chǎn)生通縮，相當于一部分貨幣“被消失了”，這種情況下，央行的資產(chǎn)負債表也會收縮，這樣收縮可能對經(jīng)濟體的流動性會有一個小規(guī)模的負的沖擊，對央行來講也會損失一部分鑄幣稅。

周瓊分析，從Frankel“(弗蘭克爾)鑄幣稅”的角度看，在電子交易方式出現(xiàn)之前，“鑄幣稅”只表現(xiàn)為直接的經(jīng)濟收益。從卡基支付(基于銀行卡，通過ATM、POS機、手機、互聯(lián)網(wǎng)等渠道進行的支付)到手機二維碼支付，掌握了支付結(jié)算基礎(chǔ)設(shè)施的機構(gòu)不僅可獲得直接的結(jié)算手續(xù)費收入，還可以獲得交易的數(shù)據(jù)信息，這是更為寶貴的資源。圍繞數(shù)據(jù)資源的爭奪和爭議就更大了。核心就是到底“非現(xiàn)金”的“鑄幣稅”歸誰，或者如何切割?

根據(jù)2016年國家發(fā)改委、中國人民銀行下發(fā)的《關(guān)于完善銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制的通知》，發(fā)卡行服務(wù)費率水平降低為借記卡交易不超過交易金額的0.35%，貸記卡交易不超過0.45%，還有單筆金額上限，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費率水平降低為不超過交易金額的0.065%，收單環(huán)節(jié)服務(wù)費則實行市場調(diào)節(jié)價。

“這也構(gòu)成了二維碼支付手續(xù)費率自然的天花板。最后哪種支付結(jié)算方式勝出，關(guān)鍵還是付款人和商戶的使用成本。”周瓊說。

羅格夫?qū)懙溃?ldquo;紙質(zhì)貨幣是限制全球金融系統(tǒng)暢通運行的主要障礙。”此外，很多經(jīng)濟學家認為，減少現(xiàn)金存量有助推動負利率，即放貸人向貸款人付利息。

新加坡南洋理工大學經(jīng)濟學助理教授包特表示，我個人對這個觀點不是很同意。因為現(xiàn)金相當于是零利率的資產(chǎn)。如果政府希望通過去現(xiàn)金迫使大家接受負利率，那么大家可能會用其他零利率的實物或者資產(chǎn)代替現(xiàn)金實現(xiàn)保值。比如買黃金，甚至買一種保質(zhì)期比較長的食品。

“負利率是一個經(jīng)濟理論上的概念，人們對于它缺乏經(jīng)驗。要在現(xiàn)實中推行一個政策，僅僅靠它在理論上能帶來的好處是不夠的。事實上負利率刺激經(jīng)濟本來就要考慮很多問題，比如說負利率之下如何定義貼現(xiàn)率和資產(chǎn)的基本面價格。同時，如果為了實行負利率而強制去現(xiàn)金，我擔心會出現(xiàn)‘去貨幣化’，就是說，一些老百姓可能為了規(guī)避負利率，會寧可轉(zhuǎn)回部分的‘以物易物’交易。”包特說。

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