強(qiáng)監(jiān)管“雙管齊下”、牌照“一照難求”，做消費(fèi)金融到底該拿什么拼？

10月13日訊，“搞金融，必須要堅(jiān)持有牌照，要納入監(jiān)管，監(jiān)管要全覆蓋。”近期央行領(lǐng)導(dǎo)連續(xù)兩次在公開(kāi)發(fā)言中強(qiáng)調(diào)金融持牌、監(jiān)管全覆蓋。此前，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈在接受記者采訪時(shí)也曾表示，金融是負(fù)外部性很強(qiáng)的行業(yè)，必須有市場(chǎng)準(zhǔn)入。通過(guò)牌照管理等方式將金融活動(dòng)的負(fù)外部性限制在一定范圍內(nèi)，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，具有一定的必要性。

事實(shí)上，國(guó)家層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融、消費(fèi)金融的強(qiáng)監(jiān)管早已不是口頭上的強(qiáng)調(diào)。

強(qiáng)監(jiān)管重磅來(lái)襲，且“雙管齊下”

一方面，“雙降”政策的落地、整改之下的轉(zhuǎn)型、互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)的提高等等，無(wú)疑讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)承受著巨大的、前所未有的監(jiān)管壓力。與此同時(shí)，正規(guī)的持牌消費(fèi)金融公司也面臨著比往年更頻繁、更深入的監(jiān)管，包括監(jiān)管領(lǐng)導(dǎo)的檢查調(diào)研、銀監(jiān)局入駐企業(yè)式監(jiān)管、異地銀監(jiān)局領(lǐng)導(dǎo)現(xiàn)場(chǎng)檢查督導(dǎo)調(diào)研等諸多監(jiān)管活動(dòng)。

另一方面，持有“類金融”牌照的機(jī)構(gòu)也將迎來(lái)強(qiáng)監(jiān)管。有媒體報(bào)道，今年的全國(guó)金融工作會(huì)議要求地方練就“火眼金睛”，強(qiáng)化金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性、穿透性。在堅(jiān)持中央統(tǒng)一規(guī)則的前提下，壓實(shí)地方監(jiān)管責(zé)任，加強(qiáng)金融監(jiān)管問(wèn)責(zé)。

據(jù)了解，在具體措施方面，各級(jí)地方金融工作部門(mén)將加掛金融監(jiān)管局的牌子，并將原金融工作局的職能分為服務(wù)、監(jiān)管、執(zhí)法三大塊，重點(diǎn)強(qiáng)化監(jiān)管、執(zhí)法兩塊工作。地方將賦予金融監(jiān)管局相應(yīng)的執(zhí)法功能，并配備執(zhí)法人員。不僅如此，各級(jí)地方金融工作部門(mén)下屬各區(qū)也將設(shè)立獨(dú)立的金融監(jiān)管部門(mén)，主要負(fù)責(zé)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置工作。

目前，地方監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管對(duì)象主要是小貸公司、融資擔(dān)保公司、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當(dāng)公司等具有金融屬性但沒(méi)有從一行三會(huì)等取得金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)許可證的公司，一般被歸為持有“類金融”牌照的機(jī)構(gòu)。各級(jí)地方金融工作部門(mén)加掛金融監(jiān)管局牌子可謂直指此類機(jī)構(gòu)。

正經(jīng)金融牌照“一照難求”

在監(jiān)管政策不斷深化、合規(guī)進(jìn)程提速、監(jiān)管謹(jǐn)慎護(hù)航的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融、消費(fèi)金融行業(yè)無(wú)“牌照”時(shí)代正在終結(jié)，金融牌照價(jià)值凸顯，其市場(chǎng)價(jià)格也隨之水漲船高。

目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融和消費(fèi)金融領(lǐng)域炙手可熱的牌照包括消費(fèi)金融公司牌照、民營(yíng)銀行牌照、直銷銀行牌照、互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照、第三方支付牌照等。

其中，民營(yíng)銀行還都是試點(diǎn)模式，截至目前全國(guó)獲批籌建的民營(yíng)銀行共18家(含獨(dú)立法人直銷銀行1家)，其中8家以“互聯(lián)網(wǎng)銀行”定位，它們分別是微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行、華通銀行、億聯(lián)銀行、眾邦銀行、蘇寧銀行、中關(guān)村銀行。目前，民營(yíng)銀行在沿海地區(qū)已得到基本覆蓋，發(fā)展趨勢(shì)正向中西部?jī)A斜，但因門(mén)檻頗高，有資格參與試點(diǎn)的企業(yè)并不多。

消費(fèi)金融公司試點(diǎn)雖然已擴(kuò)大至全國(guó)，審批權(quán)下放到了省級(jí)部門(mén)，鼓勵(lì)符合條件的民間資本、國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，但實(shí)際上，擬發(fā)起股東想要成功申請(qǐng)到一張消費(fèi)金融公司牌照仍面臨發(fā)起資格(營(yíng)業(yè)收入、凈資產(chǎn)、連續(xù)盈利)、入股資金等重重限制，而《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》中對(duì)股東“承諾5年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所持有的消費(fèi)金融公司股權(quán)”的要求，也使消費(fèi)金融牌照顯得更為珍貴。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)有三大要素，分別是資金端、資產(chǎn)端，以及中間的交易環(huán)節(jié)。在資金端，民營(yíng)銀行、消費(fèi)金融公司等正經(jīng)金融牌照的“一照難求”，直接導(dǎo)致了小貸牌照、特別是互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的異常火熱。那些沒(méi)有機(jī)會(huì)或資質(zhì)受限無(wú)法申請(qǐng)民營(yíng)銀行、消費(fèi)公司牌照的互聯(lián)網(wǎng)公司、上市公司及P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照趨之若鶩。

與傳統(tǒng)小貸公司相比，網(wǎng)絡(luò)小貸不受注冊(cè)地范圍限制，業(yè)務(wù)范圍最大可做到全國(guó)。近日，就有某上市公司以3500萬(wàn)買(mǎi)下了一張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。而有消息稱，業(yè)內(nèi)有幾家P2P平臺(tái)爭(zhēng)搶一塊互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的現(xiàn)象，令賣(mài)家報(bào)價(jià)一下子抬高了20%。

除了資金端，很多企業(yè)也瞄準(zhǔn)了中間交易環(huán)節(jié)的第三方支付牌照。此前我國(guó)共發(fā)放了271張支付牌照，在經(jīng)過(guò)了前段時(shí)間的監(jiān)管風(fēng)暴之后僅剩下247張。資源稀缺，往往是價(jià)高者得。有牌照中介透露，“在支付牌照類型中，移動(dòng)電話支付的牌照價(jià)值在降低，收單牌照也沒(méi)漲多少，唯獨(dú)互聯(lián)網(wǎng)支付牌照炒得厲害，一般地區(qū)性的銀行卡收單牌照約2億-3億元一張，全國(guó)性的銀行卡收單牌照約5億元一張，互聯(lián)網(wǎng)支付牌照約6億元，互聯(lián)網(wǎng)支付+移動(dòng)支付牌照起碼8億以上，全牌照10億起步，貴的能達(dá)到20億甚至更多。”

金融牌照化之后，大量沒(méi)有金融牌照的公司會(huì)陸續(xù)退出市場(chǎng)，對(duì)行業(yè)整體的健康發(fā)展有積極的推動(dòng)作用。未來(lái)，牌照顯然是合法經(jīng)營(yíng)的敲門(mén)磚，不過(guò)，如果想要在激烈的金融市場(chǎng)中立足，獲得牌照遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

牌照之外，什么才是制勝關(guān)鍵?

那么，在互聯(lián)網(wǎng)金融、消費(fèi)金融領(lǐng)域，合規(guī)持牌的金融機(jī)構(gòu)該拿什么出來(lái)拼?靠什么取勝呢?以下幾個(gè)問(wèn)題值得業(yè)內(nèi)人士深度思考。

首先，有沒(méi)有能力服務(wù)到那些不被傳統(tǒng)銀行所覆蓋的長(zhǎng)尾的80%的人群，真正做到普惠金融?

第二，在消費(fèi)者消費(fèi)邊界越來(lái)越弱，屬地性越來(lái)越弱的情況下，能不能快速、充分地研發(fā)有彈性的金融產(chǎn)品并適配到線上、線下的場(chǎng)景當(dāng)中，真正做到場(chǎng)景金融?

第三，在消費(fèi)金融客戶量大，違約成本較低的情況下，能否從獲客到審批，到風(fēng)控再到貸后管理、催收、客服等各個(gè)環(huán)節(jié)做到最佳價(jià)值管理，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)營(yíng)?

第四，在市場(chǎng)資金緊俏，價(jià)格不斷上漲的情況下，能否擺脫高資本、高資產(chǎn)的運(yùn)作方式，打造一種“四兩撥千斤”的輕資產(chǎn)運(yùn)作模式?

金融機(jī)構(gòu)如果要做到以上幾點(diǎn)，無(wú)疑需要巨大的科技、人才投入，未來(lái)的消費(fèi)金融市場(chǎng)“牌照+科技”或許才是最佳拍檔。

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