欣泰電氣行政訴訟案落定 法院終審判決證監(jiān)會(huì)勝訴

（原標(biāo)題：欣泰電氣行政訴訟案落定 法院終審判決證監(jiān)會(huì)勝訴）

⊙記者 王雪青 ○編輯 陳羽

記者昨日從證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)獲悉，2018年3月26日，北京市高級(jí)人民法院（以下簡(jiǎn)稱“北京市高院”）就欣泰電氣不服證監(jiān)會(huì)行政處罰訴訟案作出終審判決。法院認(rèn)為，被訴處罰決定和被訴復(fù)議決定合法有據(jù)，一審判決駁回欣泰電氣訴訟請(qǐng)求正確，應(yīng)予支持；欣泰電氣上訴主張不能成立，不予支持。法院判決，駁回上訴，維持一審判決。

2017年12月19日，欣泰電氣行政訴訟案在北京市高院二審開(kāi)庭審理。北京市高院黨組副書(shū)記、副院長(zhǎng)吉羅洪擔(dān)任案件審判長(zhǎng)，證監(jiān)會(huì)黨委委員、主席助理黃煒作為證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人出庭應(yīng)訴，此案系首例欺詐發(fā)行退市引發(fā)的行政訴訟案件，亦系首例中央國(guó)家機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人出庭應(yīng)訴案件，引發(fā)社會(huì)廣泛關(guān)注。

庭審主要圍繞三個(gè)爭(zhēng)議焦點(diǎn)展開(kāi)：一是關(guān)于欣泰電氣的違法行為是否符合證券法第一百八十九條規(guī)定的欺詐發(fā)行構(gòu)成要件；二是關(guān)于證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假的認(rèn)定，是否應(yīng)當(dāng)以司法鑒定部門(mén)或者專業(yè)審計(jì)部門(mén)的意見(jiàn)作為依據(jù)；三是關(guān)于欣泰電氣是否存在應(yīng)當(dāng)從輕或減輕處罰的情節(jié)，本案處理是否存在畸輕畸重。

黃煒在二審?fù)彽目偨Y(jié)陳詞中表示，不說(shuō)假話、不做假賬、真實(shí)披露是發(fā)行人的絕對(duì)法律義務(wù)，也是發(fā)行人守信誠(chéng)實(shí)的基礎(chǔ)誠(chéng)信要求。發(fā)行人任何濫用信息優(yōu)勢(shì)地位，惡意欺詐投資者的違法行為，必須受到法律的嚴(yán)懲。

黃煒說(shuō)，敬畏法律、尊重法律、恪守法律是發(fā)行人參與證券發(fā)行市場(chǎng)活動(dòng)的底線要求。任何虛假披露、欺蒙詐騙的行為都將付出必要的代價(jià)。而捍衛(wèi)證券市場(chǎng)的法律實(shí)施，是證監(jiān)會(huì)的使命所在、職責(zé)所在。證監(jiān)會(huì)將采取一切必要的法律措施，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)證券發(fā)行的全流程、全方位監(jiān)管，對(duì)發(fā)現(xiàn)的欺詐發(fā)行行為堅(jiān)決依法查處，絕不姑息遷就。

結(jié)果顯示，北京市高院的終審判決支持了證監(jiān)會(huì)對(duì)欺詐發(fā)行的認(rèn)定原則和執(zhí)法邏輯，認(rèn)為根據(jù)證券法第十三條的規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行證券的發(fā)行人需要滿足法人治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、誠(chéng)信守法記錄等一系列法定條件，而絕不僅僅只有公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的條件。公司在申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行證券時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假記載，既是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件編制的問(wèn)題，也是公司是否誠(chéng)實(shí)守信、合法經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，還是公司治理結(jié)構(gòu)合規(guī)性和有效性的反映。發(fā)行人IPO申請(qǐng)文件財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在重大虛假記載，既違反證券發(fā)行的公開(kāi)、公平、公正原則，極易給市場(chǎng)投資者的判斷造成誤導(dǎo)，又是損害投資者利益的市場(chǎng)欺詐行為，侵蝕證券市場(chǎng)的誠(chéng)實(shí)信用基石，因而不論在發(fā)行核準(zhǔn)環(huán)節(jié)還是在后續(xù)監(jiān)管環(huán)節(jié)都應(yīng)當(dāng)受到法律的否定性評(píng)價(jià)。

同時(shí)，判決認(rèn)為，在現(xiàn)行法律沒(méi)有特別規(guī)定行政機(jī)關(guān)必須對(duì)執(zhí)法中的專業(yè)性問(wèn)題委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行認(rèn)定和處理的情況下，證監(jiān)會(huì)作為國(guó)家設(shè)置的專司證券市場(chǎng)監(jiān)管的專業(yè)性機(jī)構(gòu)，對(duì)涉嫌證券違法行為的事實(shí)（包括對(duì)涉及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假記載等專業(yè)性方面的事實(shí)）進(jìn)行調(diào)查、認(rèn)定并在調(diào)查基礎(chǔ)上作出相應(yīng)的處理，理當(dāng)是法律規(guī)定的證監(jiān)會(huì)職責(zé)權(quán)限范圍的題中應(yīng)有之義。證監(jiān)會(huì)結(jié)合欣泰電氣的陳述以及自身在職責(zé)權(quán)限范圍內(nèi)的調(diào)查情況，對(duì)本案事實(shí)作出認(rèn)定，并無(wú)不妥。

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