3月31日,極客網(wǎng)了解到,廣東博盈特焊技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“博盈特焊”)創(chuàng)業(yè)板IPO已獲深交所受理,此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)為中信建投。
招股說明書披露,博盈特焊是長期專注于特種焊接核心技術(shù)研發(fā)及應(yīng)用的高新技術(shù)企業(yè),主營業(yè)務(wù)為防腐防磨堆焊裝備、非堆焊的鍋爐部件、壓力容器及高端鋼結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
2018年至2020年,博盈特焊實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.1億元、4.39億元、5.5億元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為6139.25萬元、6981.94萬元、1.34億元。
博盈特焊本次擬公開發(fā)行新股不超過3300萬股,擬募集資金8.5億元,將用于防腐防磨產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)基地建設(shè)項目、原廠區(qū)自動化升級改造項目、補(bǔ)充流動資金。
【毛利率下降的原因?】
招股說明書中顯示,博盈特焊主營業(yè)務(wù)毛利率主要受防腐防磨堆焊裝備毛利率的影響,報告期內(nèi),防腐防磨堆焊裝備的單價、單位成本及毛利率變動情況如下:
博盈特焊防腐防磨堆焊裝備2019年毛利率較2018年下降6.92個百分點,2020年毛利率較2019年下降0.69個百分點,防腐防磨堆焊裝備毛利率下降的主要原因為:
①受市場競爭以及公司為鞏固市場占有率而采取的適當(dāng)降價策略等因素影響,報告期內(nèi)公司防腐防磨堆焊裝備的銷售單價有所下降隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域的不斷發(fā)展,防腐防磨堆焊裝備的市場需求不斷增長,新進(jìn)入該市場的企業(yè)不斷增加,行業(yè)競爭日趨激烈,導(dǎo)致防腐防磨堆焊裝備的市場價格有所下降,進(jìn)而使得毛利率承壓并下降。
此外,博盈特焊是率先將工業(yè)防腐防磨堆焊裝備應(yīng)用于垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域的企業(yè)之一,報告期內(nèi),已累計為超過300臺垃圾焚燒余熱回收鍋爐提供了防腐防磨堆焊裝備,有效推動了防腐防磨堆焊裝備在垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用,市場占有率較高。
②主要原材料鎳基焊材價格波動的影響
博盈特焊的主營業(yè)務(wù)成本中,直接材料的占比較大,其中直接材料主要是鎳基焊材。鎳基焊材價格的波動會直接影響防腐防磨堆焊裝備的成本。2019年度,鎳金屬價格上漲幅度較大,使得鎳基焊材采購價格上升,從而導(dǎo)致公司2019年及2020年度結(jié)轉(zhuǎn)的單位直接材料成本有所上升。
③實施新收入準(zhǔn)則造成的影響
2020年度,博盈特焊執(zhí)行了新收入準(zhǔn)則,將原來計入銷售費(fèi)用中的運(yùn)輸費(fèi)用調(diào)整至生產(chǎn)成本核算,由此導(dǎo)致產(chǎn)品毛利率有所下降。
公司積極應(yīng)對防腐防磨堆焊裝備毛利率下降的風(fēng)險,不斷改造、優(yōu)化生產(chǎn)制造流程,持續(xù)提升生產(chǎn)的自動化水平,通過規(guī)?;⒘鞒袒?、自動化的生產(chǎn)作業(yè),提升生產(chǎn)效率,降低單位生產(chǎn)成本。
鑒于國內(nèi)A股上市公司中不存在主營業(yè)務(wù)及相關(guān)財務(wù)信息與發(fā)行人直接可比的公司,故公司未就其主營業(yè)務(wù)毛利率等指標(biāo)與同行業(yè)上市公司進(jìn)行對比分析。
【應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)產(chǎn)生壞賬風(fēng)險】
報告期各期末,博盈特焊應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)的賬面余額分別為7015.05萬元、8374.49萬元和1.52億元,占營業(yè)收入的比例分別為33.35%、19.07%和27.64%。此外,應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提金額分別為510.61萬元、834.23萬元和581.52萬元,2020年末,公司合同資產(chǎn)壞賬準(zhǔn)備計提金額為848.98萬元,合計計提金額為510.61萬元、834.23萬元和1430.49萬元,占同期末應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)賬面余額比重分別為7.28%、9.96%和9.41%。
博盈特焊說明對公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)的賬面余額持續(xù)增長的主要原因為:
A、公司作為國內(nèi)少數(shù)幾家具備防腐防磨堆焊裝備規(guī)?;a(chǎn)能力的企業(yè)之一,推動了防腐防磨堆焊裝備在垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用,具有較明顯的市場領(lǐng)先優(yōu)勢。報告期內(nèi),隨著垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)的持續(xù)發(fā)展,公司主營業(yè)務(wù)收入保持良好的增長勢頭,使得應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)的賬面余額不斷增長。
B、2018年起,公司不斷加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,增強(qiáng)回款力度,使得2019年末應(yīng)收賬款增長率低于主營業(yè)務(wù)收入增長率。2020年度上半年受疫情的影響,下游客戶對公司產(chǎn)品的發(fā)貨、安裝等需求時點有所延遲,特別是附安裝義務(wù)的防腐防磨堆焊裝備銷售,需要取得客戶的安裝驗收單方可確認(rèn)收入,由于疫情的原因,客戶的安裝工作存在一定延遲,較多項目在2020年下半年安裝驗收并進(jìn)行收入確認(rèn),從而形成了一定的應(yīng)收賬款,使得2020年末的應(yīng)收賬款余額較大,且相比2019年應(yīng)收賬款余額增長較快。
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