彩票、游戲、網(wǎng)貸公司紛紛跨界比特幣挖礦，是蹭熱度還是真挖礦?

自2020年末，以比特幣為首的加密貨幣價(jià)格一路飆升。

4月1日，比特幣出現(xiàn)8年來(lái)首次月線六連陽(yáng)。上一次出現(xiàn)六連陽(yáng)還是2013年4月，彼時(shí)比特幣收盤價(jià)達(dá)約140美元，在4-5月內(nèi)回調(diào)至100美元以下，但將在之后的六個(gè)月內(nèi)飆升7倍，價(jià)格首次超過(guò)1000美元。有分析師表示，如果目前市場(chǎng)遵循2013年的趨勢(shì)，比特幣2022年的交易價(jià)格可能超過(guò)40萬(wàn)美元。

據(jù)了解，加密貨幣是一種P2P(點(diǎn)對(duì)點(diǎn))形式的數(shù)字貨幣，通過(guò)代表真實(shí)世界資產(chǎn)的方式進(jìn)行限定，可以利用區(qū)塊鏈查其以往記錄、透明度高，同時(shí)允許隨時(shí)直接支付給任何人，交易手續(xù)費(fèi)低。

而比特幣是其中具有最大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的加密貨幣。比特幣在設(shè)計(jì)的時(shí)候就確定總數(shù)僅有2100萬(wàn)個(gè)，發(fā)行的數(shù)量和頻率也遵循固定的算法，而且增加的速度會(huì)越來(lái)越慢?！拔镆韵橘F”，此前，PayPal、visa、特斯拉等公司也紛紛推出加密貨幣結(jié)算服務(wù)，推動(dòng)比特幣上漲。

目前比特幣的價(jià)格已達(dá)56559.24美元/枚。

加密貨幣市場(chǎng)火爆，眾多企業(yè)都想分一杯羹

比特幣價(jià)格的飆升也讓加密貨幣采礦這項(xiàng)業(yè)務(wù)變得越來(lái)越有利可圖，吸引了眾多尋求獲得高額利潤(rùn)的企業(yè)目光，其中比較典型的企業(yè)包括500彩票網(wǎng)、第九城市、中環(huán)球船務(wù)和信而富等。這些加入到比特幣采礦熱潮中的上市公司有一些共同點(diǎn)：它們都是從非加密業(yè)務(wù)“跨界”至加密貨幣挖礦事業(yè)，它們?cè)谵D(zhuǎn)型前長(zhǎng)期遭遇虧損或?yàn)l臨退市。

500彩票網(wǎng)(比特礦業(yè))

500彩票網(wǎng)成立于2007年4月原本是一家中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)彩票交易平臺(tái)，提供國(guó)家合法彩票的購(gòu)買合買服務(wù)，以及相關(guān)咨詢和社區(qū)服務(wù)，公司于2013年在紐交所上市，成為第一家在紐約證券交易所上市的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)彩票公司。

但是上市后，公司即遭遇行業(yè)重大沖擊：2015年，北京禁止使用互聯(lián)網(wǎng)銷售彩票，這迫使500彩票網(wǎng)將其主要的互聯(lián)網(wǎng)彩票業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到現(xiàn)場(chǎng)彩票零售。

在將線上業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為線下后，500彩票網(wǎng)的業(yè)績(jī)也一落千丈。據(jù)公司財(cái)報(bào)，2018年、2019年和2020年，公司總收入分別為1.26億元、3968.8萬(wàn)元、2181.5萬(wàn)元;凈虧損分別為4.52億元、6.6億元、2.2億元。關(guān)于虧損原因，公司表示2019年瑞典牌照更變導(dǎo)致公司線下收入減少，另外2020年公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用增大、存貨減值，投資上也給公司帶來(lái)了損失。

隨著業(yè)績(jī)的每況愈下，500彩票網(wǎng)的股價(jià)也迎來(lái)暴跌。2020年底公司股價(jià)已跌至2.69美元的低點(diǎn)。距離2013年上市之初的13美元已經(jīng)跌去近8成。

在此背景下，500彩票網(wǎng)開始尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，將目光投向了日益火熱的加密貨幣采礦事業(yè)。2019年11月，500彩票網(wǎng)就曾發(fā)布《中國(guó)彩票行業(yè)區(qū)塊鏈藍(lán)皮書》，意圖提供為中國(guó)彩票行業(yè)定制的區(qū)塊鏈解決方案。其關(guān)聯(lián)公司樂(lè)透互娛從2019年就轉(zhuǎn)型運(yùn)營(yíng)比特幣數(shù)據(jù)中心。2020年12月底， 500彩票網(wǎng)任命樂(lè)透互娛區(qū)塊鏈項(xiàng)目高級(jí)顧問(wèn)楊險(xiǎn)峰為新CEO，正式宣布將布局區(qū)塊鏈及加密貨幣領(lǐng)域。

今年以來(lái)，500彩票網(wǎng)開始加大對(duì)加密貨幣業(yè)務(wù)的布局：1月28日，公司增持擁有了3座加密數(shù)字貨幣礦場(chǎng)的子公司樂(lè)透互娛;2月2日，斥資850萬(wàn)美元購(gòu)買5900臺(tái)比特幣挖礦機(jī); 2月16日，收購(gòu)比特小鹿(Bitdeer)旗下的BTC.com全部礦池業(yè)務(wù)，全面布局區(qū)塊鏈; 2月23日，定向增發(fā)2300萬(wàn)美元，獲得約356個(gè)比特幣和1150萬(wàn)美元現(xiàn)金，前者當(dāng)時(shí)價(jià)值1150萬(wàn)美元;2月26日，從Bitdeer子公司購(gòu)買1923臺(tái)比特幣S17現(xiàn)貨礦機(jī)，總算力為113PH/S，同時(shí)購(gòu)買了2000臺(tái)ETH采礦機(jī); 4月初，收購(gòu)7nm礦機(jī)生產(chǎn)商Bee Computing。

為了徹底與傳統(tǒng)的彩票業(yè)務(wù)劃清界限，這家成立已近15年的彩票公司于2021年3月宣布正式改名為“比特礦業(yè)”。

盡管進(jìn)軍比特幣采礦事業(yè)不算太早，但500彩票網(wǎng)的轉(zhuǎn)型已經(jīng)初見(jiàn)效果。500彩票網(wǎng)稱，截至2月26日，公司已正式開始從加密貨幣業(yè)務(wù)中產(chǎn)生營(yíng)收。

預(yù)計(jì)在2021年上半年ETH采礦機(jī)的總計(jì)算能力達(dá)4800GH/s，完成1337PH/S的比特幣算力部署。

相比業(yè)績(jī)，挖礦對(duì)股價(jià)的提振作用更是立竿見(jiàn)影。 自從500彩票網(wǎng)宣布投資加密貨幣采礦業(yè)的計(jì)劃以來(lái)，今年以來(lái)其股價(jià)已飆升，截至發(fā)稿時(shí)已達(dá)到19.2美元，較2020年12月31日收盤價(jià)上漲113.33%。

另一家通過(guò)“挖礦”重獲新生的公司是第九城市。

第九城市

第九城市創(chuàng)立于1999年，2004年2月由GameNow.net Limited改為現(xiàn)用名，是一家網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)商，是中國(guó)大陸知名的MMORPG游戲公司。第九城市成立于1999年，是一家網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)商。公司于2004年12月15日在納斯達(dá)克上市。朱駿為第九城市董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官，也是前上海申花足球俱樂(lè)部投資人。公司經(jīng)營(yíng)的游戲包括MMORPG、網(wǎng)路游戲、社交游戲、手機(jī)游戲和IPTV游戲，目前開發(fā)和代理的產(chǎn)品有《EA Sports FIFA Online 2》、《奇跡世界》(SUN)、《卓越之劍》(GE)、《快樂(lè)西游》、《王者世界》(Atlantica)、《名將三國(guó)》、《九洲戰(zhàn)記》、《Audition2》(AU2)、《暗黑之門》(Hellgate: London)、《Ragnarok2》(RO2)、《Emil Chronicle Online》、《Huxley》等。2004年12月，第九城市在納斯達(dá)克上市，首發(fā)價(jià)為17美元/股， 2008年其股價(jià)達(dá)到峰值1530美元，大漲近90倍。然而此后，公司網(wǎng)游業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)和股價(jià)一路下跌，多次達(dá)到退市邊緣。

2019年，第九城市曾試圖殺入電動(dòng)車領(lǐng)域，先后宣布與FF聯(lián)合成立合資公司進(jìn)軍電動(dòng)汽車領(lǐng)域，并購(gòu)買電動(dòng)車電池管理系統(tǒng)供應(yīng)商科信動(dòng)力9.9%的股份，以及與電動(dòng)車充電設(shè)備及運(yùn)營(yíng)平臺(tái)提供商深圳驛普樂(lè)氏科技有限公司(EN+科技)簽署合資協(xié)議，成立合資公司。但雷聲大雨點(diǎn)小。這些舉動(dòng)并未給公司帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)機(jī)。

財(cái)報(bào)顯示，2018年、2019年和2020年，公司總收入分別為1743元、34.15萬(wàn)元、62.55萬(wàn)元;凈利潤(rùn)分別為-2.39億元、-1.96億元、3.93億元。

2020年，第九城市因股價(jià)長(zhǎng)期低于1美元多次收到納斯達(dá)克的退市通知信。上市之路岌岌可危。

就在這時(shí)，第九城市找到了自救的機(jī)會(huì)——加密貨幣挖礦。

今年1月，該公司成立子公司NBTC，從事于區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)，并發(fā)新股以換購(gòu)26007臺(tái)比特幣采礦機(jī);2月，第九城市接連發(fā)行股票以換取共15489臺(tái)比特幣采礦機(jī)，還購(gòu)買了Filecoin采礦機(jī);3月，第九城市發(fā)行股票以換取10252臺(tái)比特幣采礦機(jī)。此外，NBTC還于2月購(gòu)買了5,000臺(tái)WhatsMiner比特幣采礦機(jī)的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，并在3月預(yù)定了24,000臺(tái)Antminer S19j比特幣采礦機(jī)。截至3月29日，第九城市部署的比特幣采礦機(jī)的總哈希率約為693PH/S，每天可獲得約3枚比特幣，已獲得126枚比特幣。

自從宣布轉(zhuǎn)型挖礦后，第九城市的股價(jià)大幅上漲，截至發(fā)稿時(shí)為24.81美元，退市危機(jī)成功解除。

如果說(shuō)上述兩家互聯(lián)網(wǎng)公司轉(zhuǎn)型比特幣挖礦業(yè)務(wù)還多少能讓人理解，那信而富的轉(zhuǎn)型則更有“蹭熱點(diǎn)”的嫌疑了。

信而富

信而富成立于2004年，是一家網(wǎng)貸平臺(tái)，為借款人及出借人提供價(jià)格合理且快速便捷的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)。彼時(shí)，伴隨著貸款端及消費(fèi)金融的崛起，中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正發(fā)展地如火如荼。在2016年行業(yè)最高峰的時(shí)候，P2P平臺(tái)以每天1到2家上線的速度，瘋狂增長(zhǎng)，最多的時(shí)候，行業(yè)平臺(tái)高達(dá)3000多家。2017年4月28日，緊隨中國(guó)互金第一股宜人貸的步伐，信而富登陸紐交所，成為第二家在美上市的中國(guó)P2P平臺(tái);放眼全球，也是當(dāng)年為數(shù)不多的互金上市公司之一。

然而好景不長(zhǎng)。

很快，2018年-2019年，中國(guó)互金平臺(tái)接連迎來(lái)爆雷潮。備案及監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)讓中國(guó)P2P行業(yè)在經(jīng)過(guò)一番野蠻生長(zhǎng)后迎來(lái)整頓和洗牌期。互金行業(yè)開始涌現(xiàn)大量裁員、倒閉和轉(zhuǎn)型。眾多互金平臺(tái)也在這時(shí)開始摘去頭上的”P2P“標(biāo)簽。

在退市邊緣掙扎的信而富就是其中一員。

上市后，信而富接連遭遇了行業(yè)低迷、現(xiàn)金流不充裕、股價(jià)跌至最低標(biāo)準(zhǔn)、高管團(tuán)隊(duì)極不穩(wěn)定等危機(jī)時(shí)刻。

2019年5月17日，信而富宣布，由于業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和董事會(huì)方面的調(diào)整，公司無(wú)法如期向美國(guó)證券交易委員會(huì)申報(bào)20-F年報(bào)，并且已經(jīng)接到美國(guó)紐交所的相關(guān)通知函，告知公司在最低平均股價(jià)和及時(shí)申報(bào)年報(bào)兩方面不符合繼續(xù)上市的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

當(dāng)年6月，信而富透露將與Hongkong Outjoy Education Technology Co., Ltd.成立新公司，主營(yíng)以機(jī)構(gòu)資金為放款主體的助貸業(yè)務(wù)。實(shí)際上，信而富在當(dāng)年4月中旬已經(jīng)停止了網(wǎng)貸的兌付。

但是這并未拯救公司的業(yè)績(jī)。

據(jù)公司2019財(cái)年半年報(bào)以及三季報(bào)顯示，上半年，信而富凈收入1930萬(wàn)美元，同比下降37%，主要原因?yàn)楸O(jiān)管環(huán)境變化以及與2019年4月退出借貸平臺(tái)業(yè)務(wù);凈虧損2060萬(wàn)美元，虧損金額比2018年減少了2020萬(wàn)美元，主要原因?yàn)榭蛻艏?lì)費(fèi)用的減少，成本的減少以及業(yè)務(wù)流程的改進(jìn)。前三季度，信而富凈收入2350萬(wàn)美元，同比下降51%;凈虧損2280萬(wàn)美元，每股收益-0.34美元。

2020年8月，信而富宣布出售P2P業(yè)務(wù)，并且更改了股票代碼，公司由“信而富”改名為“艾斯歐艾斯”(SOS)。

2021年1月，SOS計(jì)劃布局加密貨幣采礦業(yè)務(wù)，聘請(qǐng)加密貨幣挖礦技術(shù)專家、收購(gòu)加拿大加密技術(shù)提供商FXK、采購(gòu)14238臺(tái)BTC礦機(jī)和1408臺(tái)ETH礦機(jī)、搭建區(qū)塊鏈AI系統(tǒng)。SOS在區(qū)塊鏈與加密貨幣領(lǐng)域的頻頻布局吸引了眾多投資者的關(guān)注，1月底股價(jià)已呈上漲態(tài)勢(shì)。2月5日，SOS從四川雷波洞水電站租場(chǎng)地，為云加密幣挖礦和大數(shù)據(jù)中心提供電力和空間，當(dāng)日股價(jià)大幅上漲11.4%。隨著加密貨幣價(jià)值上漲，公司股價(jià)一度漲超15美元。3月，SOS建立數(shù)字資產(chǎn)交易所、與青島融合金控合資建設(shè)超級(jí)計(jì)算中心，專注于區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)。

轉(zhuǎn)型挖礦是“真心”or“假意”?

從上述案例可以看出，趕上“比特幣”這波熱潮的公司們確實(shí)迎來(lái)了“新生”——無(wú)論是業(yè)務(wù)還是股價(jià)均得到了大幅提振。但這些公司是意圖借此熱度撈錢，還是真的看好該行業(yè)想潛心挖礦，有待觀察。

以從P2P轉(zhuǎn)行挖礦的信而富為例，美國(guó)知名沽空機(jī)構(gòu)Hindenburg Research和Culper Research曾于2月26日對(duì)其發(fā)布沽空?qǐng)?bào)告，表示SOS并未如它公布的那樣大手筆購(gòu)買加密貨幣礦機(jī)，市場(chǎng)上根本不存在SOS所購(gòu)買的“Momentum”品牌“T2T 37T”和“A10 Pro”兩種型號(hào)的礦機(jī)，SOS公布的新購(gòu)買的礦機(jī)圖片中為“Innosilicon”品牌礦機(jī)，并且SOS披露的購(gòu)買價(jià)不可能買到這么多礦機(jī)，這顯示了SOS并不了解比特幣礦機(jī)。此外，報(bào)告中指出SOS公司地址也存在造假嫌疑，其列出的總部地址是一家紐約的酒店。這導(dǎo)致該公司股價(jià)當(dāng)日重挫23%。

3月1日，SOS對(duì)做空?qǐng)?bào)告作出回應(yīng)，當(dāng)日公司股價(jià)收盤大漲超40%。

值得注意的是，自1月21日SOS宣布進(jìn)軍區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)以來(lái)，股價(jià)不斷回升的同時(shí)，大股東卻集體出逃。自2月18至23日，大股東就幾乎完全退出公司。 其中Hudson Bay Master Fund Ltd.減持160.80萬(wàn)股，Anson Investments Master Fund LP.減持113.81萬(wàn)股，Anson east master Fund LP.LI Capital Global Opportunities Master Fund.減持37.94萬(wàn)股。股東出逃或許能夠說(shuō)明一些問(wèn)題。

無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)內(nèi)另一家比特幣采礦機(jī)制造商億邦國(guó)際在啟動(dòng)比特幣采礦業(yè)務(wù)不久后也遭到質(zhì)疑。4月6日，Hindenburg發(fā)布針對(duì)億邦國(guó)際的做空?qǐng)?bào)告，指控億邦國(guó)際通過(guò)一系列與內(nèi)部人士和不明身份買方的異常交易將資金轉(zhuǎn)移出公司，同時(shí)其新推出的“Ebonex”加密貨幣交易所數(shù)據(jù)涉嫌造假，當(dāng)日該股暴跌12.91%。

億邦國(guó)際成立于2010年，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的ASIC芯片設(shè)計(jì)公司和高性能比特幣采礦機(jī)制造商。

2020年8月起，公司接連在新加坡、加拿大、澳大利亞成立子公司，同時(shí)收購(gòu)新西蘭的金融科技公司，為建立數(shù)字資產(chǎn)金融服務(wù)平臺(tái)做準(zhǔn)備。2021年2月17日，公司宣布啟動(dòng)比特幣采礦業(yè)務(wù)，此后又啟動(dòng)萊特幣和狗狗幣采礦業(yè)務(wù)。4月5日，公司正式啟動(dòng)加密貨幣交易所。

雖然作為全球第三大礦機(jī)巨頭，但是億邦國(guó)際至今仍未實(shí)現(xiàn)盈利。財(cái)報(bào)顯示，2018年、2019年和2020上半年，公司收入分別為3.2億、1.1億和1104萬(wàn)美元;分別凈虧損1181萬(wàn)、4107萬(wàn)和696萬(wàn)美元。

老牌比特幣采礦機(jī)制造商涉足加密貨幣業(yè)務(wù)都出師不利，可見(jiàn)該行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之大。

加密貨幣挖礦業(yè)務(wù)前景不明

中國(guó)擁有全球三分之二的比特幣算力。但對(duì)加密貨幣挖礦業(yè)務(wù)的監(jiān)管仍處于起步階段，政策尚不明確。

極客網(wǎng)認(rèn)為，對(duì)于500彩票網(wǎng)、第九城市這類跨行挖礦的企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資者對(duì)其管理層的能力與轉(zhuǎn)型意圖持有較高的質(zhì)疑度，這意味著企業(yè)需要做出更多的努力以取得投資者的信任并獲得融資。

此外，從該行業(yè)來(lái)說(shuō)，由于比特幣的數(shù)量有限，開采出的數(shù)量越多，“采礦”的難度也將成倍增長(zhǎng)，即使公司在礦機(jī)和礦工上投入重金，也不一定能獲得高回報(bào)。相較其他行業(yè)，“采礦”所需的設(shè)備價(jià)格高，同時(shí)礦機(jī)需要持續(xù)運(yùn)作，這也意味著巨額電力費(fèi)用。

另一方面，加密貨幣本身價(jià)值波動(dòng)性大，公司難以確定準(zhǔn)確收入。同時(shí)，加密貨幣行業(yè)暫無(wú)政府監(jiān)督，一旦受到黑客等網(wǎng)絡(luò)攻擊，賬戶上的資金可能面臨清空的危險(xiǎn)。而政府目前已推出數(shù)字貨幣，一旦大力發(fā)行，可能會(huì)對(duì)加密貨幣市場(chǎng)帶來(lái)沖擊，這也給這行業(yè)的公司發(fā)展帶來(lái)極大不確定性。

企業(yè)轉(zhuǎn)型是一項(xiàng)結(jié)構(gòu)性變革，而加密貨幣采礦業(yè)務(wù)更是充滿著不確定性，對(duì)于這些“半路出家”的公司，未來(lái)它們真的有能力對(duì)抗重重風(fēng)險(xiǎn)嗎?仍然有待商榷。

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