上交所：適應注冊制要求，進一步提高科創(chuàng)板保薦機構執(zhí)業(yè)質量

科創(chuàng)板保薦業(yè)務質量終于被提上日程!

提高保薦業(yè)務質量，建設高質量的科創(chuàng)板市場

4月12日，極客網了解到，4月9日，上交所組織召開科創(chuàng)板保薦機構座談會，23家保薦機構參加了會議。會議主要圍繞“提高保薦業(yè)務質量，建設高質量的科創(chuàng)板市場”集思廣益、凝聚共識，對如何把握好科創(chuàng)板定位及進一步提高注冊制下的執(zhí)業(yè)質量進行了研討。

會議指出，在中國證監(jiān)會的領導下，經過各方的共同努力，科創(chuàng)板建設取得預期成效，對“硬科技”企業(yè)帶來的示范效應和集聚效應初步顯現(xiàn)。當前，我們正處于國內經濟高質量發(fā)展轉型的關鍵階段。近期，黨中央、國務院出臺了一系列重大戰(zhàn)略決策部署。2020年中央經濟工作會議把強化國家戰(zhàn)略科技力量、打好關鍵核心技術攻堅戰(zhàn)擺在了重要位置?！笆奈濉币?guī)劃綱要提出，要堅持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設全局中的核心地位，增強科創(chuàng)板“硬科技”特色。中辦、國辦今年印發(fā)的《建設高標準市場體系行動方案》也明確要求，堅守科創(chuàng)板定位，突出“硬科技”特色，促進資本市場健康發(fā)展。貫徹落實好國家決策部署，需要深入推進科創(chuàng)板建設，提升科創(chuàng)板服務科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的能力，需要保薦機構等市場主體凝聚共識、發(fā)揮合力，推進科創(chuàng)板行穩(wěn)致遠。

為進一步提高保薦工作質量，推進科創(chuàng)板高質量發(fā)展，會議明確以下要求：一是提升堅守科創(chuàng)板定位的思想認識和執(zhí)行力。圍繞科創(chuàng)板定位，把科創(chuàng)板重點支持領域中的“硬科技”企業(yè)篩選、推薦出來，保薦機構要把好“硬科技”質量關，做好科創(chuàng)屬性核查工作，支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)上市。二是適應注冊制要求，進一步提高保薦機構執(zhí)業(yè)質量。保薦機構要樹立對投資者負責的精神，提升信息披露的主動性、針對性、有效性，著力提高申報文件質量。三是加強管理和能力建設。加強投行業(yè)務管理制度和內控機制建設，加強質控、內核對項目立項、申報等過程管控機制，提升其對投行業(yè)務前臺的制衡作用，充分發(fā)揮“三道防線”的作用。

下一步，上交所將認真貫徹落實黨中央、國務院要求和證監(jiān)會工作部署，堅持“建制度、不干預、零容忍”的方針，堅持注冊制三原則，把好發(fā)行上市審核入口關。堅守科創(chuàng)板定位，加大支持 “硬科技”企業(yè)上市力度，為支持服務創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略和經濟高質量發(fā)展，為“十四五”規(guī)劃開好局起好步邁出堅實步伐。

保薦執(zhí)業(yè)質量被關注

4月1日，昆山國力電子科技股份有限公司(下稱“國力科技”)回復科創(chuàng)板首輪問詢，在科創(chuàng)板首輪問詢，上交所主要關注公司關于保薦機構執(zhí)業(yè)質量、國力研究院、子公司、所處領域市場份額、競爭劣勢、行業(yè)發(fā)展趨勢、進口替代、產能利用率、經銷、能源消耗、在研項目、技術水平、行政處罰等41個問題。

值得一提的是，在本輪問詢中，保薦機構執(zhí)業(yè)質量被首提。

招股說明書披露：(1)本次申報報告期截止日為2020年6月30日，發(fā)行人基于聚焦主業(yè)考慮，于2020年8月將子公司醫(yī)源醫(yī)療控股權對外轉讓;(2)醫(yī)源醫(yī)療在申報報告期合并報表范圍內，2020年6月末凈資產占發(fā)行人凈資產比重29.19%，資產總額占發(fā)行人比重為20.79%，2019年凈利潤占發(fā)行人比重-82.02%;(3)委托研發(fā)支出2019年至2020年6月占合并報表研發(fā)支出比重分別為36.59%、51.98%，而委托研發(fā)支出為在醫(yī)源醫(yī)療發(fā)生;(4)發(fā)行人主營業(yè)務為真空電子器件的研發(fā)、生產與銷售，而醫(yī)源醫(yī)療從事醫(yī)用CT球管研發(fā)與生產，發(fā)行人為聚焦主業(yè)考慮將該業(yè)務剝離，而本次申報募投項目包括工業(yè)球管技術(包括應用于醫(yī)療成像、醫(yī)療CT應用方向)。

鑒于此，上交所要求保薦機構質控及內核等部門根據《證券公司投資銀行類業(yè)務內部控制指引》等規(guī)則的規(guī)定：(1)在知曉醫(yī)源醫(yī)療財務數(shù)據對發(fā)行人報告期內財務數(shù)據具有重大影響的情況下，仍選擇以處置醫(yī)源醫(yī)療前的財務數(shù)據進行申報的主要考慮;(2)結合前述事項對本次申報報告期各期財務數(shù)據是否構成重大影響、扣除醫(yī)源醫(yī)療業(yè)務后發(fā)行人是否符合《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》指標要求、發(fā)行人出售體系內負責醫(yī)用CT球管業(yè)務子公司后募投項目依然包括相關項目的矛盾安排等方面，分析本次申報中質量控制過程，是否充分關注到招股說明書等申報材料存在的問題，是否確信其所提交、報送、出具、披露的相關材料和文件符合法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的有關規(guī)定、自律規(guī)則的相關要求，內容真實、準確、完整。

此外，近期頻現(xiàn)科創(chuàng)板撤單情況，對此，天風證券分析認為，監(jiān)管規(guī)范化背景下，保薦機構的執(zhí)業(yè)能力不足問題暴露，今年1 月29 日，《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)正式落地，這也使得現(xiàn)場檢查工作更加規(guī)范化。在隨后證監(jiān)會快速發(fā)布了最新一期首發(fā)企業(yè)信息披露質量抽查抽簽情況，共有20 家企業(yè)“中簽”，其中16家企業(yè)已主動撤回申報材料，撤回比例高達8 成。而其中有9 家申報科創(chuàng)板公司中簽，7 家公司在抽查后主動撤回了申報材料。正如中國證監(jiān)會主席易會滿所指出，“據初步掌握的情況看，并不是說這些企業(yè)問題有多大，更不是因為做假賬撤回，其中一個重要原因是不少保薦機構執(zhí)業(yè)質量不高?！?/p>

天風證券分析認為，很多撤單企業(yè)并非是基本面有問題，更多的是保薦機構的執(zhí)業(yè)質量問題。因此，在根據近期監(jiān)管的要求完善相關問題后，后續(xù)仍有很多優(yōu)秀標的等待申報，科創(chuàng)板大概率將保持一個相對穩(wěn)定的IPO 速度。

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。