券商首季“開門紅”！浙商證券凈利預(yù)增三成，還有券商被預(yù)測增速超200%

年報披露如火如荼之際，首份上市券商一季度業(yè)績快報搶先出爐。

4月12日晚間，浙商證券發(fā)布2021年第一季度業(yè)績快報公告，今年1至3月，公司實現(xiàn)營收32.61億元，凈利潤4.21億元，同比分別增長73.05%和31.88%。截至一季度末，公司總資產(chǎn)1053.91億元，較上年末增長15.70%。

今日券商指數(shù)小幅低開后震蕩走強(qiáng)，截至10:45，漲0.785%，板塊內(nèi)成交超68億元。

板塊內(nèi)近8成成份股飄紅，互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財富漲近4%，領(lǐng)漲券商股，財通證券、券商一哥中信證券、華西證券等漲幅居前。

截至10:45，頂級規(guī)模券商ETF(512000)漲0.83%，成交額超2.5億元!

截至4月13日，在過去60個交易日中，券商ETF(512000)逆市獲得凈申購資金超57億元!截至4月13日券商ETF(512000)年內(nèi)份額增長超55億份，為300多只A股股票ETF第一!

作為融資融券標(biāo)的，券商ETF在4月13日單日融資買入額超9000萬元，當(dāng)日券商ETF融資余額達(dá)23.49億元，維持在上市以來的高位。

【券商首季“開門紅”!浙商證券凈利預(yù)增三成，還有機(jī)構(gòu)被預(yù)測增速超200%】

4月12日晚間，浙商證券發(fā)布2021年第一季度業(yè)績快報公告，今年1至3月，公司實現(xiàn)營收32.61億元，凈利潤4.21億元，同比分別增長73.05%和31.88%。截至一季度末，公司總資產(chǎn)1053.91億元，較上年末增長15.70%。

盡管距離一季報正式發(fā)布還有些時日，不過已經(jīng)有機(jī)構(gòu)對第一季度券商的總體表現(xiàn)作出了樂觀預(yù)計。

申萬宏源日前發(fā)布的研報顯示，預(yù)計上市券商在今年首個季度歸母凈利潤同比將增加20%，環(huán)比增加54%。從各業(yè)務(wù)條線來看，預(yù)計行業(yè)一季度經(jīng)紀(jì)傭金與兩融利息收入合計同比增約20%，代銷金融產(chǎn)品收入同比翻倍增長，投行收入同比增約30%，總投資收入同比增約20%。

而從單家機(jī)構(gòu)來看，申萬宏源預(yù)測，一季度歸母凈利潤同比增速前5名的券商分別為興業(yè)證券、財通證券、東方財富、中金公司和國泰君安，增幅依次為239%、158%、84%、64%、52%。

對于一季度業(yè)績增長的原因，浙商證券表示，是“投資銀行業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)收入同比增幅較大”。

值得注意的是，浙商證券也是今年首家發(fā)布2020年年報的券商，在過去一年中，公司實現(xiàn)營業(yè)收入106.37億元，較上年增加49.77億元，同比增長87.94%;歸母凈利潤16.27億元，同比增長68.17%。

【券商"炒股"多賺錢?中信、華泰、中金、海通自營收入超100億，11家增長超10%】

年報季接近尾聲，不少券商已經(jīng)完成了年報披露，市場一直關(guān)注的券商“炒股”成績單也浮出水面。從數(shù)據(jù)上來看，頭部券商由于資金、研究等資源聚集，自營投資收益絕對值顯著高于行業(yè)平均水平，而一些中小券商則依靠靈活的投資策略在收益率水平上取得優(yōu)勢。絕對值上看，自營收入超過100億的上市券商超過4家，自營投資收益規(guī)模超過50億的有10家。

28家已披露年報的上市券商中，有11家券商的自營收入同比增幅超過10%，其中有3家增幅超過50%。

從數(shù)據(jù)上來看，投資業(yè)務(wù)連續(xù)幾年成為收入占比最大的業(yè)務(wù)，表明重資本業(yè)務(wù)能力逐漸成為券商的核心競爭能力，這對于券商的資產(chǎn)獲取、風(fēng)險定價和主動管理能力提出了更高的要求，券商擺脫行情依賴仍然需要在多業(yè)務(wù)層面實現(xiàn)更多的平衡。

以投資收益加上公允價值變動損益和其他綜合收益的口徑統(tǒng)計，截至目前，自營投資收益最高的上市券商為中信證券，2020年全年該項數(shù)字達(dá)到178.24億元，占公司營業(yè)收入的32.77%，仍為券商收入的大頭。

在自營收益率上，wind數(shù)據(jù)顯示，中小券商整體收益率水平更加占優(yōu)。其中華林證券和紅塔證券的2020年自營收益率水平都超過了10%，分別為11.34%和10.60%。另外廣發(fā)證券、過國海證券和興業(yè)證券的自營投資收益率都超過9%。

與此同時，近年來券商自營規(guī)模一直在持續(xù)攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，2010年-2019年，券商自營金融產(chǎn)品投資規(guī)模從3374.09億元增加到了32238.33億元，整體增加了近10倍。

海通國際分析師孫婷表示，2020年市場并未受疫情影響，權(quán)益市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會，創(chuàng)業(yè)板等指數(shù)上漲較多，權(quán)益類投資倉位亦有所提升;固收市場仍有一定結(jié)構(gòu)性機(jī)會;上市券商權(quán)益類及固收類投資均有所增配。2020年25家上市券商自營持倉規(guī)模合計2.7萬億元，同比增20%;其中債券類2.4萬億元，同比增19%，規(guī)模占比87%;權(quán)益類規(guī)模3597億元，同比增長28%，規(guī)模占比13%。

券商ETF(512000)跟蹤中證全指證券公司指數(shù)(指數(shù)代碼399975)，該指數(shù)覆蓋了市場上所有上市半年以上的券商股，共計49只，其中6成倉位集中于十大龍頭券商，分享大券商強(qiáng)者恒強(qiáng)的長期價值，余下4成倉位兼顧中小券商的業(yè)績高彈性，為投資者提供了一鍵買賣49只券商A股的高效投資工具。

越來越多投資者更愿意通過券商ETF(512000)分享板塊行情，除了交易費(fèi)用更低之外，相對個股的投資勝率也更高，如1月12日券商ETF大漲6.78%，漲幅超過90%成份股!

趨勢行情如2020年5月28日至7月9日區(qū)間券商ETF(512000)漲幅為51.34%，全面復(fù)制了證券公司指數(shù)表現(xiàn)。券商ETF(512000)跑贏了45中成份股中的32只，跑贏了同期71%的券商成份股。

從投資效率上看，華寶基金旗下券商ETF(512000)相對個股更簡單便捷，每手交易門檻僅100元左右，賣出無印花稅(股票收取千分之一)，且相對券商個股投資勝率更高。

【風(fēng)險提示】中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。本文內(nèi)容和意見僅作為客戶服務(wù)信息，并非為投資者提供對市場走勢、個股和基金進(jìn)行投資決策的參考。我公司對這些信息的完整性和準(zhǔn)確性不作任何保證，也不保證有關(guān)觀點(diǎn)或分析判斷不發(fā)生變化或更新，不代表我公司或者其他關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的正式觀點(diǎn)。文中觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者的投資建議，如涉及個股內(nèi)容不作為投資建議。我公司及雇員不就本內(nèi)容對任何投資作出任何形式的風(fēng)險承諾和收益擔(dān)保，不對因使用內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失而負(fù)任何責(zé)任?；疬^往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎。

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