中庚基金2021一季報(bào)“出爐”，丘棟榮重倉(cāng)股曝光!

4月15日，極客網(wǎng)了解到，今日，中庚基金發(fā)布旗下全部基金2021年一季度報(bào)告。據(jù)悉，中庚基金4只基金分別是中庚價(jià)值領(lǐng)航混合、中庚小盤價(jià)值股票、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合。隨著一季度報(bào)告的公布，上述基金最新重倉(cāng)股浮出水面。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，中庚基金旗下基金產(chǎn)品4只，而現(xiàn)任基金經(jīng)理2人，分別是丘棟榮、吳承根。其中，中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合基金由二人共同管理，而其它3只基金由丘棟榮一人獨(dú)自管理。

通過(guò)對(duì)比上述4只基金去年四季度末和今年一季度末的十大重倉(cāng)股，可以發(fā)現(xiàn)，除中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合因成立于今年，無(wú)法對(duì)比之外，其它3只基金在2021年一季度內(nèi)前十大重倉(cāng)股均有變化。此外，今年一季度中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合、中庚小盤價(jià)值股票、中庚價(jià)值領(lǐng)航混合三只基金的前十大重倉(cāng)股有很大一部分是有重疊的。而中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合投資因?yàn)榭梢酝顿Y港股。

2021年第一季度重倉(cāng)股浮出水面，中鹽化工金丘棟榮心頭好

從個(gè)股新進(jìn)名單來(lái)看，中鹽化工新進(jìn)成為丘棟榮的心頭好，中庚價(jià)值領(lǐng)航混合、中庚小盤價(jià)值股票、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合3只基金前十大重倉(cāng)股名單中，均新進(jìn)中鹽化工。除此之外，丘棟榮持續(xù)持有柳藥股份，也是其心頭好之一。

具體來(lái)看，2021年一季度內(nèi)，中庚價(jià)值領(lǐng)航混合共有4只股票的調(diào)倉(cāng)，其中，威海廣泰、中鹽化工、浙富控股、海利爾新進(jìn)十大重倉(cāng);永新股份、振江股份、中國(guó)太保、成都銀行被調(diào)出。

而中庚小盤價(jià)值股票前十大重倉(cāng)股，在今年1季度有3只股票變動(dòng)，中鹽化工、金誠(chéng)信、甬金股份新進(jìn)十大重倉(cāng)，火炬電子、陽(yáng)光城和通達(dá)股份則被調(diào)出。

中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合的前十大重倉(cāng)股較去年4季度末變動(dòng)并不大，僅有2只股票的調(diào)整，中鹽化工和甬金股份今年1季度新進(jìn)十大重倉(cāng)，利君股份和周大生遭調(diào)出。

從行業(yè)配置來(lái)看，中庚價(jià)值領(lǐng)航混合在行業(yè)配置上略微增加了化工、有色、軍工等行業(yè)的配置，略微降低了金融、輕工、紡織服裝等行業(yè)的配置，整體組合仍保持偏向低估值和基本面風(fēng)險(xiǎn)較低行業(yè)的暴露，包括：廣義制造業(yè)(電力設(shè)備、輕工制造、機(jī)械、軍工、原材料初加工等)，和金融、地產(chǎn)、化工等順周期行業(yè)。

中庚小盤價(jià)值股票行業(yè)配置上略微增加了化工、有色、電子等行業(yè)的配置，略微降低了輕工制造、房地產(chǎn)、機(jī)械、軍工等行業(yè)的配置，整體組合持倉(cāng)仍保持以中小市值的低估值、低風(fēng)險(xiǎn)、較好成長(zhǎng)性的個(gè)股為主，重點(diǎn)配置的行業(yè)主要在機(jī)械、電力設(shè)備、軍工、輕工制造、電子、汽車零部件、原材料初加工等制造業(yè)及順周期的化工行業(yè)。

中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合則主要配置在廣義制造業(yè)(電力設(shè)備、機(jī)械、輕工制造、軍工、汽車零部件、服裝制造、原材料初加工等)，和地產(chǎn)、化工等順周期行業(yè)。

中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合主要的配置行業(yè)包括港股中的低估值金融、地產(chǎn)、通信、能源等行業(yè)以及A股中的機(jī)械、軍工、醫(yī)藥、原材料初加工及化工等行業(yè)。

介紹過(guò)持股情況，來(lái)看四只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。據(jù)悉，中庚價(jià)值領(lǐng)航混合、中庚小盤價(jià)值股票、中庚價(jià)值靈動(dòng)靈活配置混合2021年第一季度凈值增長(zhǎng)率分別是2.19%、4.19%、1.83%，中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期混合凈值增長(zhǎng)率為5.25%。

堅(jiān)持低估值策略，重點(diǎn)關(guān)注偏成長(zhǎng)的高端制造領(lǐng)域等

在中庚價(jià)值領(lǐng)航混合2021年一季度報(bào)告中，丘棟榮表示，一季度隨著市場(chǎng)略有下跌和上市公司盈利修復(fù)，中證800指數(shù)計(jì)算的權(quán)益資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平回升至中性水平，但權(quán)益資產(chǎn)內(nèi)部估值分化仍較為極端。雖然很難預(yù)測(cè)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力的變化，但基于經(jīng)濟(jì)基本面、通脹預(yù)期提升和潛在政策趨緊的合力，我們認(rèn)為市場(chǎng)難以繼續(xù)提升估值，對(duì)高估值資產(chǎn)應(yīng)更為謹(jǐn)慎。反之基于低估值價(jià)值投資理念，我們自下而上更關(guān)注企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和盈利增長(zhǎng)，賺業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的錢。我們?nèi)杂袡C(jī)會(huì)構(gòu)建企業(yè)基本面風(fēng)險(xiǎn)小、盈利增長(zhǎng)確定性較高且當(dāng)前估值相對(duì)較低的組合，通過(guò)把握好結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)獲得超額收益。

據(jù)悉，該基金報(bào)告期內(nèi)在資產(chǎn)配置方面，仍保持了相對(duì)較高的權(quán)益?zhèn)}位，相對(duì)期初在行業(yè)配置上略微增加了化工、有色、軍工等行業(yè)的配置，略微降低了金融、輕工、紡織服裝等行業(yè)的配置，整體組合仍保持偏向低估值和基本面風(fēng)險(xiǎn)較低行業(yè)的暴露，包括：廣義制造業(yè)(電力設(shè)備、輕工制造、機(jī)械、軍工、原材料初加工等)，和金融、地產(chǎn)、化工等順周期行業(yè)。

而對(duì)于后市的投資思路，丘棟榮表示將積極布局當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平下市場(chǎng)估值結(jié)構(gòu)性分化的機(jī)會(huì)，堅(jiān)持低估值策略，為持有人做好資產(chǎn)配置、風(fēng)格配置和風(fēng)險(xiǎn)管理，力爭(zhēng)獲得可持續(xù)的超額收益。重點(diǎn)關(guān)注方向：低估值且基本面良好、受益經(jīng)濟(jì)持續(xù)邊際向好的行業(yè)，包括廣義制造業(yè)、銀行、地產(chǎn)、保險(xiǎn)及中上游順周期行業(yè)和偏成長(zhǎng)的高端制造領(lǐng)域(電子、新材料、機(jī)械等)。

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