資本邦境外IPO周報|又見兩家房企分拆物管公司赴港上市，中概股赴美上市熱情突漲

上周(6月7日-6月13日)，共有9家公司在美股上市，無公司在港股上市。但有優(yōu)然牧業(yè)在內(nèi)的2家公司在港股開啟招股，目前均已結(jié)束招股。港股另有1家公司通過聆訊。

此外，上周有10家公司向美國證監(jiān)會遞交招股書，7家公司向港交所遞交招股書。以下為全名單：

(數(shù)據(jù)來源：港交所、納斯達克官網(wǎng)、IPO Pipeline及東方財富Choice)

一、港股過訊及招股名單：優(yōu)然牧業(yè)結(jié)束招股，擬籌資36.38億港元

上周，共有優(yōu)然牧業(yè)和科濟藥業(yè)-B 2家公司開啟招股，目前2家公司均已結(jié)束招股，將于6月18日同日在港交所主板上市。

此外上周還有融信服務集團1家公司通過聆訊。

(數(shù)據(jù)來源：港交所、東方財富Choice)

優(yōu)然牧業(yè)于6月7日-6月10日期間招股，擬發(fā)行約7.15億股股份，發(fā)售價每股6.98港元-每股8.66港元。據(jù)券商數(shù)據(jù)，優(yōu)然牧業(yè)目前獲2.07倍認購。

優(yōu)然牧業(yè)預計全球發(fā)售(假設(shè)超額配股權(quán)并無獲行使)所得款項凈額為36.38億港元，將主要用作持續(xù)擴展業(yè)務規(guī)模，從而始終保持市場領(lǐng)導地位。

該公司成立于1984年，曾是伊利旗下全資附屬公司，2015年將業(yè)務從伊利分拆出來運營，但伊利一直是優(yōu)然牧業(yè)最大的客戶。

財務方面，該公司的收入從2018年的人民幣63.34億元增長至2019年的76.68億元并進一步增至2020年的117.81億元，2018-2020年復合年增長率達到36.4%。過去這三年，公司分別錄得溢利6.53億元、8.02億元及15.41億元，2018-2020年的復合年增長率達到53.6%。

另一家在上周開啟招股的公司科濟藥業(yè)在6月7日-6月10日期間招股，計劃發(fā)行9474.7萬股，每股發(fā)行價29.6-32.8港元，科濟藥業(yè)所得款項凈額27.95億元(以發(fā)行價中位數(shù)計算并假設(shè)并無行使超額配股權(quán))。

據(jù)券商數(shù)據(jù)顯示，科濟藥業(yè)招股已獲198.71倍認購。

科濟藥業(yè)是一家在中國及美國營運的臨床階段的生物制藥公司，專注于治療實體瘤和血液惡性腫瘤的創(chuàng)新細胞療法。

在過去的2019年和2020年兩個財政年度，科濟藥業(yè)未有營業(yè)收入，其研發(fā)開支分別為人民幣2.10億元和2.82億元，相應的凈虧損分別為人民幣2.65億元和10.64億元。

二、港股上市遞表名單：2家房企分拆物管公司赴港上市

上周，共有7家公司向港交所遞交招股書，均計劃在港交所主板上市。

(數(shù)據(jù)來源：港交所、東方財富Choice)

按照GICS行業(yè)分類一級，上周遞表的7家公司中有3家來自醫(yī)療保健行業(yè)，2家來自房地產(chǎn)行業(yè)，1家來自信息技術(shù)行業(yè)，1家來自日常消費品行業(yè)。

上周又見房地產(chǎn)企業(yè)分拆物管公司欲在港股上市。力高集團旗下的力高健康遞表擬香港主板上市。陽光城分拆上海陽光智博生活赴香港上市。

力高健康是江西省一家綜合物業(yè)管理服務供應商，服務網(wǎng)絡(luò)涵蓋長江三角洲、大灣區(qū)、環(huán)渤海區(qū)及華中地區(qū)等具有策略意義的核心區(qū)域。

在整體實力方面，公司自2018年起獲中指院評為物業(yè)服務百強企業(yè)之一，且排名由2018年的第68位上升至2021年的第40位。

財務方面，公司收益由2018年的人民幣1.24億元增至2019年的1.81億元，并進一步增至2020年的2.22億元，復合年增長率為33.5%。公司凈利潤由2018年的1112.2萬元增至2019年的2980.4萬元，并進一步增至2020年的4401萬元，復合年增長率為99.1%。

但值得注意的是，于往績記錄期，就公司的各條業(yè)務線而言，收益的一大部分來自母企力高集團及其合營企業(yè)或聯(lián)營公司所開發(fā)物業(yè)。2018-2020年,公司自力高集團作為客戶的非業(yè)主增值服務分別錄得收益約2070萬元、4650萬元及5370萬元，分別占公司于同期自非業(yè)主增值服務所得收益約100.0%、94.7%及87.7%。

上海陽光智博生活源起于最早在2001年成立的陽光城物業(yè)。根據(jù)中指院報告，按綜合實力計，陽光智博于2021年中國物業(yè)服務百強企業(yè)中排名第16位。

2018-2020年，上海陽光智博生活錄得營業(yè)總收入分別約為人民幣1.56億元、9.79億元和13.72億元。期內(nèi)分別錄得約1680萬元、7830萬元和1.73億元。2020年的凈利潤同比增長120.6%。

極客網(wǎng)注意到，2020年，上海陽光智博生活來自陽光城集團及陽光控股開發(fā)的項目、以及陽光城集團合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)開發(fā)的項目收入占總收入94.2%，來自獨立第三方開發(fā)的項目的收入僅為5.8%。

2020年陽光智博實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣13.72億元，利潤總額2.26億元，歸母凈利潤1.73億元。

此外，值得注意的是，來自日常消費品行業(yè)的成都泉源堂大藥房曾在2015年8月5日于新三板掛牌上市，后于2018年7月13日從新三板摘牌。

泉源堂大藥房經(jīng)營的全渠道零售藥房業(yè)務主要包括：(i)新零售業(yè)務，包括線下零售藥房及O2O零售業(yè)務及(ii)B2C零售業(yè)務。此外，公司亦向行業(yè)客戶提供SaaS解決方案或賦能服務，賦能零售藥房行業(yè)的參與者實現(xiàn)在線運營。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2020年底，泉源堂已與逾1000家制藥企業(yè)開展合作，覆蓋了50家以上的中國前100強制藥企業(yè)及15家全球前20強制藥企業(yè)。

公司的總收入由截至2019年底的8.58億元增至截至2020年底的12.49億元，同比增長了45.57%，該增長主要受線下銷售和O2O銷售收入增加的推動。公司期內(nèi)虧損由截至2019年底的1.66億元減至截至2020年底的1.55億元。

三、美股上市名單： 掌門教育上市首日開盤大漲，兩度觸發(fā)熔斷

上周，美股市場迎來9家公司成功上市，其中有2個中概股，具體為掌門教育和BOSS直聘。

(數(shù)據(jù)來源：納斯達克官網(wǎng)、IPO Pipeline)

從行業(yè)分布來看，按照GICS行業(yè)分類一級，上周在美股上市的公司中來自信息技術(shù)行業(yè)的公司最多，共有5家，還有2家非日常生活消費品行業(yè)的公司和2家醫(yī)療保健行業(yè)的公司。

從IPO發(fā)行情況來看，monday.com Ltd.的IPO發(fā)行價最高，達到155美元，募集資金高達5.735億美元。Marqeta, Inc.募集的資金最多，高達12.27億美元，其IPO發(fā)行價為27美元。

9家新上市公司中，以上市首日股票收盤價計算，BOSS 直聘漲幅最大，較發(fā)行價漲95.79%，收盤價為37.20美元。

掌門教育

6月8日，掌門教育在紐交所上市，上市首日開漲40%，開盤價為16.13美元，IPO價為11.5美元，開盤后股價大漲，兩次觸發(fā)熔斷，隨后開始下跌，最低值為14.5美元，約半小時后股價反彈，截止當日收盤，掌門教育報16.99美元，漲幅達47.74%。

掌門教育最早成立于2009年，初期以線下培訓為主，隨后2014年開始轉(zhuǎn)型線上，并獲得青松基金天使輪融資，這筆投資目前獲得超500倍回報。

掌門教育旗下業(yè)務包括掌門1對1 、掌門優(yōu)客、掌門少兒和小貍啟蒙。2020年掌門1對1的付費學生留存率超80%。

招股書顯示，2019年、2020年及2021年第一季度，公司凈營收分別為人民幣26.69億元、40.18億元和13.45億元;凈虧損分別為15.04億元、10.12億元和4.97億元;營銷費用分別為21.71億元、25.77億元及9.09億元，分別占總營收的81.4%、64.1%及67.5%。

BOSS直聘

6月11日，中國最大的在線招聘平臺BOSS直聘在納斯達克上市，發(fā)行價為19美元/ADS，位于擬定發(fā)行區(qū)間頂部。上市首日，BOSS直聘開盤價為33.50美元，較發(fā)行價上漲76%，截至當日收盤，報37.2美元，較發(fā)行價上漲95.8%。

招股書顯示，2021年3月，BOSS直聘MAU(月活躍用戶數(shù))為3060萬，2020年平均MAU為1980萬，同比增長73.2%。截至2021年3月31日，該公司共服務8580萬認證求職者，包括白領(lǐng)用戶、金領(lǐng)用戶、大學生及藍領(lǐng)用戶;共擁有1300萬認證企業(yè)端用戶，服務630萬家認證企業(yè)，其中82.6%為中小企業(yè)。

在財務方面，根據(jù)招股書顯示，2019年、2020年、2021年一季度，BOSS直聘的營業(yè)收入分別為9.99億元、19.44億元和7.9億元。同期，該公司經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為4.68億元、2.85億元和1.28億元。收入構(gòu)成來看，2020年該公司“面向企業(yè)客戶的在線招聘服務”一項占據(jù)其總營收的99%。

BOSS直聘2019年、2020年的研發(fā)支出分別為3.26億元、5.13億元，同比上漲57.7%;分別占收入的32.6%、26.4%。截至2020年12月31日，該公司擁有902名研究及開發(fā)人員組成的團隊，負責包括智能匹配與風控在內(nèi)的產(chǎn)研職能，占總員工數(shù)的26.6%。

同時，2019年、2020年和2021年一季度BOSS直聘的營銷支出分別為9.17億元、13.48億元和6.19億元，占收入的比重分別為91.8%、69.3%和78.4%。

四：美股排隊名單：叮咚買菜、每日優(yōu)鮮紛紛赴美IPO，爭奪“生鮮第一股”

上周，共有10家公司向美國證監(jiān)會遞交招股書。中概股赴美上市熱情暴漲，有4家中概股遞表，具體為叮咚買菜、每日優(yōu)鮮、亞朵集團和滴滴。

(數(shù)據(jù)來源：納斯達克官網(wǎng)、IPO Pipeline)

此次遞表的10家公司中，有7家公司計劃在納斯達克上市，3家公司計劃在紐交所上市。

以GICS行業(yè)分類一級，此次遞表的公司中，醫(yī)療保健行業(yè)的公司最多，共有5家醫(yī)療保健公司，還有2家信息技術(shù)公司，2家非日常生活消費品公司和1家日常消費品公司。

叮咚買菜

生鮮電商叮咚買菜于6月8日向美國證監(jiān)會遞交招股書，擬在紐交所上市，股票代碼為“DDL”。

IPO前，泛大西洋投資、軟銀、CMC資本、今日資本和DST分別持有叮咚買菜5.6%、5.6%、5.3%、5.1%和5.1%的股份。

根據(jù)CIC數(shù)據(jù)，2020年叮咚買菜在按需電子商務行業(yè)的市場份額為10.1%。叮咚買菜的GMV由2018年的7.4億元增長至2020年的130.3億元，年復合增長率為319.2%。2021年第一季度，GMV為43億元，同比增長47.6%。

在用戶數(shù)據(jù)方面，每位會員平均每月的交易額從2019年的407元提升至2020年的478元。2021年第一季度，叮咚買菜的平均月交易會員數(shù)達150萬。

2019年及2020年，叮咚買菜總營收分別為38.8億元和113.3億元;凈虧損18.7億元和31.8億元。2021年第一季度，叮咚買菜總營收為38億元，同比增長46%;凈虧損13.8億元，同比擴大466%。

極客網(wǎng)注意到，叮咚買菜的銷貨成本及履約成本較高，均會成為拖累公司盈利的因素。2019年、2020年及2021年第一季度，銷貨成本占總營收的比重分別達82.9%、80.3%及81.1%。同期，履約成本占比分別為49.9%、35.7%及39%。

每日優(yōu)鮮

社區(qū)零售企業(yè)每日優(yōu)鮮于6月8日向美國證監(jiān)會遞交招股書，計劃在納斯達克上市，股票代碼為“MF”。

IPO前，公司創(chuàng)始人兼CEO徐正持股比例為15.3%，投票權(quán)為74.1%;管理層持股比例合計為20.2%， 擁有75.6%的投票權(quán);騰訊持股為8.1%，有2.5%的投票權(quán)。

每日優(yōu)鮮成立于2014年，是一個生鮮配送平臺，覆蓋水果、蔬菜、肉蛋、乳品等多個品類，并為用戶提供2小時送貨上門的冷鏈配送服務。

截至2021年3月31日，每日優(yōu)鮮已在全國16個城市開設(shè)了631個前置倉即時零售業(yè)務，為消費者提供超4300款極速達商品、平均39分鐘達的服務，累計交易用戶超3100萬。

2018年-2020年，每日優(yōu)鮮的GMV分別為47.259億元、75.972億元和76.147億元，復合年增長率為26.9%;截至2021年3月31日的十二個月內(nèi)，GMV為74.11億元。

2021年4月，每日優(yōu)鮮的GMV為7.134億元，同比增長37.8%;2021年5月1日至5月19日的GMV為4.966億元，同比增長了43.4%。

2018-2020年，每日優(yōu)鮮營收分別為35.47億元、60億元和61.3億元(人民幣，下同);同期凈虧損分別為22.32億元、29.09億元和16.49億元。2021年一季度營收為15.3億元，同比減少9.5%，凈虧損為6.1億元。

而近期，每日優(yōu)鮮被曝出食品安全問題，這給其申請上市帶來很大壓力。2021年5月25日，上海市市場監(jiān)督管理局發(fā)布了2021年第19期省級食品安全抽檢信息，每日優(yōu)鮮的上海第二分公司被檢測出銷售的豇豆中倍硫磷和滅蠅胺檢測值超標。

亞朵

亞朵于6月8日向美國證監(jiān)會遞交招股書，計劃在納斯達克上市，股票代碼為"ATAT"。

本次IPO前，亞朵創(chuàng)始人兼董事長王海軍持股31.3%，管理層持股比例合計為32.6%，君聯(lián)資本持股30.4%，攜程通過子公司持股14.8%。

亞朵酒店集團成立于2013年，旗下酒店涵蓋從中檔到豪華各級別品牌酒店。

截至2021年3月31日，亞朵酒店在中國131個城市擁有608家酒店、71121間客房，還有299家酒店在開發(fā)中。2020年，每間客房平均交易額達到517.5元。

2016-2020年，亞朵酒店場景零售業(yè)務GMV復合年增長率為140.2%。2020年，場景零售業(yè)務收入占總收入的4.5%。

2019-2020年，亞朵酒店營收分別為15.671億元、15.665億元(人民幣，下同)，凈利潤分別為6083.1萬元、3782.2萬元;2021年一季度的營收為4.2億元，同比增長近108%，凈利潤為1146.9萬元，上年一季度受疫情影響，凈虧損7607.8萬元。

但亞朵酒店表示，公司面臨著難以收回應收賬款的風險，酒店客房空置期延長或房價下降都可能引發(fā)該危機。截至2021年3月31日，公司應收賬款凈值為1.463億元。

滴滴

滴滴于6月10日向美國證監(jiān)會遞交招股書，計劃在紐交所上市，股票代碼為“DIDI”。

IPO前，機構(gòu)投資者中，軟銀愿景基金持股占比達21.5%，擁有投票權(quán)21.5%;Uber持股12.8%，投票權(quán)12.8%;騰訊持股6.8%，投票權(quán)6.8%。

目前，滴滴在包括中國在內(nèi)的15個國家約4000多個城鎮(zhèn)開展業(yè)務。在截至2021年3月31日的12個月內(nèi)，滴滴全球平均日交易量為4100萬單，滴滴中國出行及國際業(yè)務的平臺交易額達人民幣2442億元。

招股書顯示，2018年-2020年及2021年第一季度，滴滴的總營收分別為人民幣1352.88億元、1547.86億元、1417.36億元和421.63億元。

2021年第一季度，滴滴錄得凈利潤54.83億元。2018年-2020年，凈虧損分別為149.79億元、97.33億元和106.08億元。

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