2021年中美股盤點(diǎn)：上半年中概股上市數(shù)、融資規(guī)模超去年全年

2021年上半年已告一段落，上半年美股總體表現(xiàn)較為強(qiáng)勁，三大指數(shù)共同刷新歷史新高，標(biāo)普500指數(shù)上半年累計(jì)漲14.41%，跑贏2020年上半年4%的漲幅，甚至跑贏這一指數(shù)過去二十年的平均年漲幅11%;納斯達(dá)克指數(shù)上半年漲12.54%，道瓊斯指數(shù)漲12.73%。

(圖片來源：東方財(cái)富Choice)

在美股大盤表現(xiàn)出色的背景下，今年上半年，中概股在美股上市熱情升高，在上市數(shù)量上遠(yuǎn)超2020年同期。

疫情顯著改善及美國(guó)寬松的貨幣政策使美國(guó)資本市場(chǎng)的吸引力增強(qiáng)，今年上半年共有37家中概股在美股IPO上市(不包括SPAC、OTC上市)，已超過2020年全年的34家，是去年同期的兩倍多。而受去年疫情影響，2020年上半年在美股上市的中概股僅為16家。今年上半年在美上市的熱門中概股有BOSS直聘、每日優(yōu)鮮、叮咚買菜等。

以下為2021年上半年在美IPO上市中概股全名單：

一、在美上市中概股表現(xiàn)

從上市時(shí)間來看，今年6月份是新股上市高峰期，中概股在美上市數(shù)量達(dá)到頂峰，新股達(dá)9家，而4月和3月為中概股在美股上市的低點(diǎn)，均為4家。

2021年1-3月，中概股在美股上市的數(shù)量較為均勻，分別為7、6和7家。

從上市交易所來看，超過6成的企業(yè)選擇在納斯達(dá)克上市，數(shù)量為24家。4成不到的企業(yè)選擇在紐交所上市，數(shù)量為13家。

中概股新股行業(yè)分布：非日常生活消費(fèi)品行業(yè)上市最熱

從新股的行業(yè)分布來看，按照GICS行業(yè)一級(jí)分類，2021年上半年，非日常生活消費(fèi)品行業(yè)成為在美股上市的最熱門行業(yè)，達(dá)11家。從行業(yè)細(xì)分來看，按照GICS行業(yè)二級(jí)，來自非日常生活消費(fèi)品行業(yè)的企業(yè)中5家來自零售業(yè)。

按照GICS行業(yè)一級(jí)分類，醫(yī)療保健行業(yè)和信息技術(shù)為第二和第三熱門行業(yè)，來自這兩個(gè)行業(yè)的中概股分別為6家和5家。來自通訊服務(wù)的中概股為4家，來自工業(yè)、金融和原材料的中概股均為3家。來自日常生活消費(fèi)品的中概股最少，僅2家。

中概股企業(yè)地域分布：北京為第一大新股誕生地

2021年上半年，北京和上海成為前兩大新股誕生地，分別有13家和7家中概股成功在美股上市。江蘇省和浙江省并列第三，均有4家。廣東省和福建省各有2家中國(guó)企業(yè)在美股上市。

江西省、陜西省、貴州省、云南省和甘肅省各有1家中國(guó)企業(yè)在美股上市。

中概股新股融資情況：上半年融資總額超去年全年

今年上半年，大體量的獨(dú)角獸企業(yè)選擇在美股上市推動(dòng)了上半年中概股新股募集資金總額大幅提升。據(jù)極客網(wǎng)研究院統(tǒng)計(jì)，今年上半年37家中概股的募集資金總額累計(jì)約138億美元，已超過2020年全年中概股的募集資金總額122.6億美元。

融資規(guī)模超過10億美元的中概股為4家。

其中滴滴為上半年融資規(guī)模最大的中概股，融資金額達(dá)44.35億美元;其次為滿幫集團(tuán)，融資15.68億美元;霧芯科技和圖森未來分別位列第三和第四，融資額分別為13.98億美元和13.51億美元。

其次，處于5億-10億美元融資額的新股達(dá)3家。處于1億-5億美元融資額的新股達(dá)9家。

融資額在1000萬-5000萬美元之間的中概股數(shù)最多，達(dá)18家。

融資規(guī)模最小的三家企業(yè)分別為天美生物、易電行和天瑞祥，募資資金總額分別約為0.11、0.11和0.12億美元。

新股股價(jià)表現(xiàn)：超75%中概股新股長(zhǎng)期股價(jià)錄得跌幅

從IPO發(fā)行價(jià)來看，發(fā)行價(jià)在0-5美元的中概股數(shù)量最多，達(dá)12家。其次為5-10美元，有9家。

發(fā)行價(jià)高于20美元的中概股僅3家，具體為圖森未來、叮咚買菜和涂鴉智能。其中圖森未來的IPO發(fā)行價(jià)最高，達(dá)40美元。

從長(zhǎng)期股價(jià)表現(xiàn)來看，截至6月30日，超過75%(28家)的中概股新股股價(jià)低于上市首日開盤價(jià)，約22%(8家)的中概股股價(jià)錄得上漲。

截至2021年6月30日，于6月底上市的普普文化股價(jià)漲幅最高，為147%。在4月上市的圖森未來位列第二，達(dá)77%。E家快服的股價(jià)漲幅略低于圖森未來，為75%。

上半年中概股新股市值表現(xiàn)：平均市值49.98億美元

截至2021年6月30日，上述37家中概股新股的累計(jì)總市值為1849.27億美元，平均市值為49.98億美元。

從市值表現(xiàn)來看，截至6月30日，滴滴、滿幫集團(tuán)和BOSS直聘的最新市值位列前三，分別為682億美元、221.3億美元和158.58億美元。

圖森未來和涂鴉智能市值排名分別為第四和第五，分別為148.92億美元和137.51億美元。

市值最小的三家中概股為華迪國(guó)際、易電行和天美生物，分別為0.64億美元、0.58億美元和0.55億美元。

除了IPO上市外，美股SPAC上市也成為不少企業(yè)的主流選擇。根據(jù)SPAC Insider的數(shù)據(jù)，今年上半年有358家SPAC公司上市，已超過了去年全年的248家。

SPAC交易火爆，其融資額也劇烈增長(zhǎng)。SPAC Research數(shù)據(jù)顯示,僅在今年第一季度，美股企業(yè)就通過SPAC上市募資近1000億美元，遠(yuǎn)超去年全年的830億美元。

但隨著美國(guó)對(duì)SPAC上市的監(jiān)管收嚴(yán)，在二季度SPAC上市的火爆情形有所降溫。Refinitiv數(shù)據(jù)顯示，二季度全球并購(gòu)交易的數(shù)量較一季度減少了10%，但是規(guī)模上仍呈上漲趨勢(shì)，規(guī)模超過50億美元的大型交易數(shù)量增加了127%。

二、中概股回港二次上市表現(xiàn)

面對(duì)美股市場(chǎng)中的不確定風(fēng)險(xiǎn)以及港股市場(chǎng)中概股回歸的政策利好，今年以來，中概股回港上市的熱情仍在延續(xù)，截至6月30日，共有5家中概股成功在港股上市，具體為攜程集團(tuán)、嗶哩嗶哩、百度集團(tuán)、汽車之家以及和黃醫(yī)藥。

以下為全名單：

5家回港中概股的首發(fā)募資凈額總計(jì)達(dá)592.8億港元。其中，百度集團(tuán)的首發(fā)募資凈額最高，為236.82億港元。其次是嗶哩嗶哩，募資額為198.74億港元。汽車之家的募資凈額最低，為34.45億港元。

從市值表現(xiàn)來看，截至6月30日，百度集團(tuán)的港股總市值最高，為5640.71億港元。嗶哩嗶哩和攜程集團(tuán)位列第二和第三，分別為3674.5億港元和1759.38億港元。汽車之家位居第四，總市值為649.47億港元。和黃醫(yī)藥總市值最低，為511.65億港元。

從上市首日股價(jià)表現(xiàn)來看，僅嗶哩嗶哩1家企業(yè)上市首日收盤價(jià)低于IPO發(fā)行價(jià)，股價(jià)跌幅為1%。其余4家公司均錄得上漲，其中和黃醫(yī)藥的上市首日漲幅最大，達(dá)50%。

2021年下半年展望

瑞士投資銀行瑞士信貸預(yù)計(jì)，隨著各國(guó)逐步重新開放經(jīng)濟(jì)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將在未來幾個(gè)月加快。

對(duì)于美股下半年的發(fā)展前景，復(fù)興資本指出，盡管其預(yù)計(jì)下半年IPO發(fā)行量無法達(dá)到和上半年同樣火爆的水平，但仍預(yù)計(jì)，隨著越來越多公司正在準(zhǔn)備IPO，并且許多SPACs正在尋找并購(gòu)目標(biāo)，2021年會(huì)是非比尋常的一年。

目前已向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞表、在排隊(duì)的企業(yè)有喜馬拉雅、哈啰出行、叁騰科技、金太陽(yáng)教育在內(nèi)的超30家。

同時(shí)，紐約證券交易所中國(guó)區(qū)首席代表?xiàng)钚穹Q，大約有60家中國(guó)公司計(jì)劃于2021年在美國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)起首次公開募股(IPO)。

而對(duì)于中概股回港的趨勢(shì)，德勤中國(guó)華南區(qū)主管合伙人歐振興表示，中概股回流香港的趨勢(shì)將會(huì)持續(xù)，預(yù)計(jì)2021年將有超過10只中概股在港二次上市，集資逾1000億港元。

小鵬汽車成為下半年首支成功回港二次上市的中概股，掀起了今年下半年中概股回港上市的開端。

中信證券表示，未來三年，香港市場(chǎng)還將迎來40家左右龍頭中概股的集中回歸。

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