多只指數(shù)增強基金年內(nèi)獲超額收益，資金愈加關(guān)注該類產(chǎn)品

8月11日，極客網(wǎng)了解到，年內(nèi)A股市場持續(xù)震蕩之下，指數(shù)增強基金卻收獲了不錯的超額收益，其中，中證500的指數(shù)增強效果尤為突出。

據(jù)悉，截至8月6日，多只中證500指數(shù)增強基金獲得了超15個百分點的超額收益。業(yè)績亮眼之下，相關(guān)基金產(chǎn)品越來越吸引資金的關(guān)注。日前，市場一只中證500指數(shù)新基金僅募集一天便獲得了超30億元的認購，在目前的市場情緒下已經(jīng)超出預(yù)期。

對于為什么能獲得如此高的超額收益?相關(guān)基金經(jīng)理認為，或是因為選股效應(yīng)，特別是配置于估值水平相對較高分位但仍處于合理范圍內(nèi)的標的，而行業(yè)和成長的偏離并沒有給基金帶來超額收益。

現(xiàn)今，從當下市場環(huán)境和特征來看，個股分化程度大幅提升，市場風格切換愈發(fā)頻繁，在這種背景下，量化選股的寬度持股、行業(yè)分散等優(yōu)勢更加凸現(xiàn)。

一方面，投資熱點的分化讓采用量化選股的寬度持股行業(yè)分散的投資方式優(yōu)勢得以凸顯；另一方面，由于產(chǎn)品本身對跟蹤誤差的限制，指數(shù)增強基金的個股和行業(yè)配置相對分散，有助于更好地適應(yīng)多變的市場；此外，指數(shù)增強基金產(chǎn)品一般建立在多因子選股體系之上，強調(diào)對阿爾法因子暴露的同時，也會對諸如大小盤、價值成長等風格進行嚴格控制。因此當市場風格切換較為頻繁時，量化多因子框架的優(yōu)勢會體現(xiàn)的更加明顯。

在大資管時代，個人和機構(gòu)長期配置的需求也將助推指數(shù)類產(chǎn)品發(fā)展，指數(shù)增強產(chǎn)品不僅僅是市場短期追逐的熱點，而將成為投資者進行長期資產(chǎn)配置的重要工具。

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