走心基金經理常遠，在管偏股產品上半年規(guī)模上漲2倍

在公募基金業(yè)眾多中生代基金經理中，永贏基金常遠因其出色的業(yè)績回報、均衡配置的投資風格以及始終堅守提升持有人投資體驗的初心，被越來越多的投資者所熟知。常遠在前不久發(fā)布的二季報中金句頻出，自比“廚師”與投資者交心，頗受業(yè)內關注。

在近日發(fā)布的永贏消費主題基金中期報告中，常遠再次與投資者誠意分享，與投資者一同回顧思考市場，詳細復盤自己的投資策略，并對后續(xù)操作思路及后市進行了展望。常遠在中期報告中分享到，“應該說資產管理行業(yè)是一個前途廣闊但是又充滿挑戰(zhàn)的行業(yè)，無論是投資回報還是投資方法都是需要時間的積累與檢驗的，我們期待和更多的持有人長期相伴、共同成長。能夠服務于更多的人，讓更多的人在權益市場上感受到財富的獲得感和幸福感是我們的長期愿景?！?/p>

“走心基金經理”常遠被越來越多投資者關注與認可，截止2021年6月末，其管理的永贏消費主題混合基金(A/C份額合計)管理規(guī)模自年初的14.22億增長至46.7億，增加逾2倍。其中，專業(yè)機構投資者更是青睞有加。永贏消費主題A機構投資者占比高達63%，A/C份額合計占比達56%，合計持有份額持續(xù)攀升。

均衡配置風格，力爭優(yōu)化持有體驗

上半年市場跌宕起伏、階段性風格極致變換，整個大消費領域的表現(xiàn)并不盡如人意。但是永贏消費主題基金在上半年總體取得了不錯的投資業(yè)績。常遠表示，這一方面得益于相對高效的選股策略，多數重倉股為基金凈值貢獻了超額收益;另一方面來自于一貫采取的均衡配置思路和投資標的性價比篩選原則，這一策略保證了組合的穩(wěn)定性，通過分散行業(yè)配置，部分對沖宏觀、貨幣和景氣度波動的風險，通過更換標的解決部分持倉個股風險收益比下降的問題。

根據基金中期報告數據，永贏消費主題A今年上半年在持續(xù)波動的市場中取得了20.39%的正收益，遠超同期基準表現(xiàn)(-1.29%)及中證消費指數表現(xiàn)(-3.87%);近一年凈值上漲98.67%，同期基準僅25.55%。根據銀河數據顯示，永贏消費主題A近一年漲幅位列同類第7(7/485)(同類為靈活配置型基金(股票上下限0-95%+基準股票比例60%-100%)(A類))。

常遠力爭平衡長期配置價值與短期收益回報，給予投資者更優(yōu)持有體驗。現(xiàn)持有常遠管理產品的客戶超30萬人，其中95%的客戶盈利。“我們相信這樣的組合策略對于廣大普通的基金持有者是更友好的，也將會保持這樣的風格。”常遠稱。

“聰明錢”青睞，上半年規(guī)模上漲2倍

永贏消費主題基金作為一只均衡型消費基金，不拘泥于傳統(tǒng)消費，行業(yè)配置較為分散。根據此次中期報告中披露的全部持股顯示，永贏消費主題截至2021年6月末共覆蓋22個申萬一級行業(yè)，單一行業(yè)集中度低，有效構建行業(yè)風險對沖。在均衡配置同時，常遠也十分關注個股性價比，自其2019年12月12日管理以來，夏普比率(年化)達2.37，顯著超越同類平均(1.66)，展現(xiàn)了較高風險收益性價比。(截至2021/6/30)

正是這樣一只均衡配置、高性價比的消費主題基金，受到投資者廣泛認可，截止2021年6月末，永贏消費主題混合基金(A/C份額合計)管理規(guī)模自年初的14.22億增長至46.7億，增加逾2倍，且是多只FOF產品的重倉基金。作為基金配置專家，F(xiàn)OF產品選擇基金的標準更為專業(yè)嚴苛，專業(yè)化的資產管理疊加，雙重優(yōu)中選優(yōu)，因此其持倉情況備受廣大投資者關注，很多投資者也會將公募FOF作為投資基金的參考。在競爭激烈的權益產品和消費賽道中，永贏消費主題憑借優(yōu)秀的投資回報及卓越的風險收益性價比得到多只FOF產品的高度認可。根據目前披露的中期報告，近20只FOF產品持有永贏消費主題，且為5只FOF產品的重倉基金。

對于后市，常遠表示，永贏消費主題基金將持續(xù)關注大消費、醫(yī)藥健康領域;深度挖掘在碳中和大政策下可能獲得持續(xù)和顯著發(fā)展紅利的新能源、節(jié)能減排、高碳排放行業(yè)的供給側約束以及其他相關的能源和技術領域的機會;仔細尋找具備戰(zhàn)略性提升國內產業(yè)供應鏈自主安全的半導體、新材料等領域的機會;還會繼續(xù)在相對傳統(tǒng)的農業(yè)、化工、制造業(yè)中尋找格局優(yōu)化和競爭力顯著提升的優(yōu)質公司。

永贏基金也將于9月6日發(fā)行常遠“同名”新作——永贏長遠價值混合(主代碼：012406)，這是常遠在永贏基金管理的首只全市場選股的偏股型基金，突破行業(yè)限制，自下而上全市場選股，適配其廣闊的能力圈，或可更顯均衡配置優(yōu)勢。同時，永贏基金擬自購該產品3000萬，常遠個人擬自購200萬，彰顯誠意與信心。

注：本基金募集規(guī)模上限為80億元，超過將采取“末日比例確認”的方式控制規(guī)模。因此永贏基金及擬任基金經理常遠先生的認購申請存在因“末日比例確認”規(guī)則限制，導致最終確認金額與認購申請金額不同的可能，最終認購申請確認結果以基金登記機構確認的結果為準。

下附常遠觀點全文：

2021年上半年A股市場跌宕起伏，從2月初的市場短期高點到3月末滬深300指數回調超過了13%、創(chuàng)業(yè)板指數回調約21%;而從3月末的市場底部到6月末，滬深300指數漲幅約6%、創(chuàng)業(yè)板指數上漲超過31%。這期間市場的劇烈漲跌和階段性風格的極致變換讓很多投資人措手不及，也讓投資者們對于權益投資的風險有了更深的體會，重新確立了對于市場的敬畏。

從周期股的暴漲，到“抱團股”的崩塌;從新能源的狂飆猛進到醫(yī)藥股的劇烈震蕩，2021年上半年市場在流動性預期變化、政策預期變化和疫情反復的交織作用下?lián)u擺和閃爍，這其中有人狂喜也自然有人沮喪。如果缺乏完善的投資理念和穩(wěn)定的投資框架，投資者不僅很難堅守自身的風格，更可能迷失在市場的極端情緒之中。但是在這變幻莫測的市場之中，始終不變的是我們對于中國經濟長期發(fā)展趨勢向好的信心以及我們從價值投資理念出發(fā)的投資方法，這使我們能夠保持清醒的頭腦，理性看待市場的表現(xiàn)。

應該說，整個大消費領域，尤其是其中的龍頭公司在2021年上半年的股價表現(xiàn)都不太好，機械延續(xù)2020年的投資策略并不會得到理想的投資結果。永贏消費主題基金上半年總體取得了還不錯的投資業(yè)績，一方面得益于我們相對高效的選股策略，重倉股中為基金凈值貢獻超額收益(即期間漲幅超越基金凈值漲幅)的比例較高;另外一方面我們一貫采取的均衡配置思路和投資標的性價比篩選原則保證了組合的穩(wěn)定性，通過分散行業(yè)配置，部分對沖了宏觀、貨幣和景氣度波動的風險;通過新標的的更換解決了部分持倉個股風險收益比下降的問題。這樣的組合策略使得我們在2、3月份市場回調過程中有效控制了基金凈值的回撤，當然在新能源板塊快速上漲的時候我們也犧牲了一部分超額收益。我們相信這樣的組合策略對于廣大普通的基金持有者是更友好的，也將會保持這樣的風格。

未來一段時間，在全球后疫情時代逐步到來、經濟逐步復蘇和流動性尚處于寬松狀態(tài)的背景下，我們對于權益市場的觀點保持一定的樂觀。從結構上來說，永贏消費主題基金將持續(xù)關注大消費、醫(yī)藥健康領域;深度挖掘在碳中和大政策下可能獲得持續(xù)和顯著發(fā)展紅利的新能源、節(jié)能減排、高碳排放行業(yè)的供給側約束以及其他相關的能源和技術領域的機會;仔細尋找具備戰(zhàn)略性提升國內產業(yè)供應鏈自主安全的半導體、新材料等領域的機會;還會繼續(xù)在相對傳統(tǒng)的農業(yè)、化工、制造業(yè)中尋找格局優(yōu)化和競爭力顯著提升的優(yōu)質公司。扎實的研究基本功和廣闊的投資視角是我們能夠堅持多維度選股和均衡配置策略的基礎，我們未來還會將最主要的精力放在夯實和有序擴展投資能力圈的工作上。

永贏消費主題基金成立的時間還不長，但是在過去2年多，基金的累積收益還是比較顯著的。更重要的是，在今年出現(xiàn)市場風格大幅變換的背景下，我們的產品也經受住了考驗。我們的投資策略和方法論在更復雜的市場環(huán)境下經受住了考驗，為我們將來爭取更好的收益和以更具耐心的態(tài)度踏實研究、挖掘投資機會、慢慢積累產品收益提供了信心。應該說資產管理行業(yè)是一個前途廣闊但是又充滿挑戰(zhàn)的行業(yè)，無論是投資回報還是投資方法都是需要時間的積累與檢驗的，我們期待和更多的持有人長期相伴、共同成長。能夠服務于更多的人，讓更多的人在權益市場上感受到財富的獲得感和幸福感是我們的長期愿景。

生成海報

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