浦漕科技精選層小IPO收三輪審查問詢函，產(chǎn)品質(zhì)量等引關(guān)注

9月6日，資本邦了解到，新三板公司浦漕科技(870382.NQ)于近日收到了掛牌申請(qǐng)文件的第三輪審查問詢函。

公開資料顯示，浦漕科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為電線電纜產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，公司于2016年12月26日掛牌新三板。

該次問詢主要圍繞公司產(chǎn)品質(zhì)量是否無法符合客戶質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、2021年上半年銷售增長(zhǎng)合理性、研發(fā)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、銷售收入真實(shí)性與運(yùn)輸費(fèi)匹配性、向東春輝支付和實(shí)際采購(gòu)時(shí)間存在明顯差異、其他問題，共計(jì)六個(gè)問題展開了詳細(xì)的問詢。

產(chǎn)品質(zhì)量是否無法符合客戶質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)

根據(jù)二輪問詢回復(fù)：

(1)2020年8月，浦漕科技在國(guó)網(wǎng)湖南省電力公司抽檢中10kV電力電纜產(chǎn)品存在一般質(zhì)量問題，原因?yàn)閷?shí)際生產(chǎn)過程中銷售人員未在生產(chǎn)任務(wù)單注明“優(yōu)質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)”，浦漕科技即按照國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)、質(zhì)檢及交貨，導(dǎo)致該批次電纜導(dǎo)體電阻未達(dá)到優(yōu)質(zhì)電纜標(biāo)準(zhǔn)。

(2)2020年10月，浦漕科技在國(guó)網(wǎng)浙江省電力公司抽檢中，10kV電力電纜產(chǎn)品存在較嚴(yán)重質(zhì)量問題，通知注明主要系銅導(dǎo)體電阻不符合標(biāo)準(zhǔn)，浦漕科技進(jìn)行復(fù)檢的結(jié)果為該批次電纜符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，浦漕科技判斷可能因存儲(chǔ)條件及檢測(cè)方式不同導(dǎo)致兩次檢測(cè)結(jié)果存在一定偏差。

(3)浦漕科技10(20)kV及以下電纜于2021年3月1日起在國(guó)網(wǎng)公司系統(tǒng)招標(biāo)采購(gòu)中暫停中標(biāo)資格6個(gè)月的原因?yàn)?個(gè)月內(nèi)同類產(chǎn)品因質(zhì)量問題被2家及以上單位暫停中標(biāo)資格。

(4)2021年5月，浦漕科技在國(guó)網(wǎng)湖南省公司2021成盤電纜檢測(cè)專項(xiàng)行動(dòng)中，供湖南公司的產(chǎn)品，檢測(cè)發(fā)現(xiàn)一般質(zhì)量問題，浦漕科技10(20)kV及以下電纜自2021年5月5日起在國(guó)網(wǎng)湖南公司招標(biāo)采購(gòu)中暫停中標(biāo)6個(gè)月。浦漕科技在前次暫停中標(biāo)資格未恢復(fù)的情況下再次被國(guó)網(wǎng)湖南省公司暫停中標(biāo)資格。

(1)產(chǎn)品質(zhì)量是否無法符合客戶質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求浦漕科技：

①補(bǔ)充披露生產(chǎn)環(huán)節(jié)對(duì)于電力電纜產(chǎn)品質(zhì)量的內(nèi)控制度是否建立完善并有效執(zhí)行，說明國(guó)家電網(wǎng)客戶對(duì)于產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)要求與國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的差異情況，浦漕科技現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)工藝是否可以支撐浦漕科技產(chǎn)品符合國(guó)家電網(wǎng)客戶的標(biāo)準(zhǔn)要求，說明國(guó)網(wǎng)浙江省電力公司對(duì)于相應(yīng)批次產(chǎn)品銅導(dǎo)體電阻的標(biāo)準(zhǔn)要求為國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)還是其他標(biāo)準(zhǔn)，浦漕科技選用的復(fù)檢機(jī)構(gòu)及檢測(cè)結(jié)果是否具備權(quán)威性。

②補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)關(guān)于產(chǎn)品質(zhì)量問題的整改措施及有效性，被暫停中標(biāo)資格是否全部按期恢復(fù)，說明反復(fù)出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量問題的原因，補(bǔ)充披露向國(guó)家電網(wǎng)銷售的被處罰批次電纜是否還銷往其他客戶，結(jié)合其他客戶的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)要求，說明是否存在被其他客戶退回的情況。

③說明銷往國(guó)家電網(wǎng)客戶及其他類型客戶產(chǎn)品的使用情況，是否存在不符合客戶質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、存在安全隱患等負(fù)面情形。

④結(jié)合可比公司受處罰情況，進(jìn)一步說明浦漕科技的產(chǎn)品質(zhì)量與可比公司是否存在明顯差距，是否存在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不足，市場(chǎng)拓展困難的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)多次暫停中標(biāo)資格對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求浦漕科技：

①補(bǔ)充披露2021年各月獲取的國(guó)家電網(wǎng)客戶訂單中，通過國(guó)家電網(wǎng)平臺(tái)和非國(guó)家電網(wǎng)平臺(tái)招投標(biāo)訂單的數(shù)量、金額等，與去年同期相比是否存在明顯差異;結(jié)合訂單執(zhí)行周期等，說明國(guó)網(wǎng)客戶訂單對(duì)浦漕科技當(dāng)前和未來業(yè)績(jī)的影響周期和比例。

②補(bǔ)充披露報(bào)告期各期浦漕科技商品退換貨的具體情況，包括但不限于退換貨金額、主要客戶情況、退換貨原因、退換回產(chǎn)品的處理方式等，退換回產(chǎn)品是否用于二次銷售，未更換產(chǎn)品和二次銷售產(chǎn)品是否存在安全隱患，是否影響輸電效率等客戶運(yùn)營(yíng)成本，說明退回產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理，相關(guān)存貨是否計(jì)提減值及計(jì)提方式和依據(jù)，減值計(jì)提是否充分。

③說明國(guó)家電網(wǎng)招投標(biāo)采購(gòu)的電子商務(wù)平臺(tái)在國(guó)家電網(wǎng)體系內(nèi)覆蓋范圍的變化情況，浦漕科技主要客戶是否將逐步納入電子商務(wù)平臺(tái)招標(biāo)管理體系，國(guó)家電網(wǎng)對(duì)供應(yīng)商資質(zhì)管理趨于嚴(yán)格的趨勢(shì)對(duì)浦漕科技持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。

2021年上半年銷售增長(zhǎng)合理性

根據(jù)申報(bào)文件，在被國(guó)家電網(wǎng)暫停中標(biāo)資格情況下，2021年上半年浦漕科技營(yíng)業(yè)收入仍較去年同期增長(zhǎng)，商務(wù)洽談方式收入占比明顯增加，主要客戶發(fā)生一定變化。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求浦漕科技：

(1)結(jié)合行業(yè)變化趨勢(shì)、客戶開發(fā)具體情況、浦漕科技業(yè)務(wù)重心和模式變化、訂單執(zhí)行情況等，分析披露在被國(guó)家電網(wǎng)暫停中標(biāo)資格的情況下，浦漕科技銷售規(guī)模保持增長(zhǎng)的原因及合理性，浦漕科技銷售模式是否發(fā)生明顯變化，商務(wù)洽談方式收入占比大幅增長(zhǎng)是否符合行業(yè)趨勢(shì)，與銷售費(fèi)用、產(chǎn)能利用率變化等是否匹配。

(2)進(jìn)一步分析說明2021年國(guó)家電網(wǎng)銷售中不通過國(guó)家電網(wǎng)平臺(tái)招投標(biāo)公司銷售占比也發(fā)生大幅下降的具體原因，是否實(shí)際受到暫停中標(biāo)資格影響，不通過國(guó)家電網(wǎng)招標(biāo)平臺(tái)招標(biāo)的其他國(guó)家電網(wǎng)公司是否會(huì)參考暫停中標(biāo)情況，“對(duì)于不在國(guó)家電網(wǎng)招投標(biāo)平臺(tái)招標(biāo)的其他國(guó)家電網(wǎng)公司、市區(qū)級(jí)電力公司及電力公司三產(chǎn)公司的招投標(biāo)不會(huì)產(chǎn)生影響”的表述是否準(zhǔn)確。

(3)補(bǔ)充披露2021年上半年主要客戶的合作歷史、合作背景、合作模式、客戶類型，是否為終端用戶，客戶獲取過程中是否存在商業(yè)賄賂，報(bào)告期各期對(duì)相關(guān)客戶的銷售情況，結(jié)合客戶類型、業(yè)務(wù)模式和合同條款，說明對(duì)相關(guān)客戶的收入確認(rèn)政策，收入確認(rèn)依據(jù)是否充分。

(4)結(jié)合主要客戶下游行業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)變化等，說明商務(wù)洽談模式下主要客戶收入大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，房地產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管政策、施工放緩等是否會(huì)對(duì)下游客戶和浦漕科技業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、浦漕科技律師、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，說明核查過程，相關(guān)盡調(diào)核查工作是否充分審慎，并對(duì)報(bào)告期各期浦漕科技收入確認(rèn)的真實(shí)準(zhǔn)確性發(fā)表明確意見。

研發(fā)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力

(1)研發(fā)規(guī)模和人員數(shù)量明顯低于可比公司。根據(jù)申報(bào)和回復(fù)文件，浦漕科技報(bào)告期末研發(fā)人員數(shù)量?jī)H為27人，本科及以上學(xué)歷人員數(shù)量?jī)H為2人，報(bào)告期研發(fā)投入金額明顯低于可比公司。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求浦漕科技：

①結(jié)合研發(fā)資金和人員投入情況，研發(fā)人員背景等，分析說明浦漕科技是否具備實(shí)際研發(fā)能力，浦漕科技專利和技術(shù)儲(chǔ)備是否對(duì)其他同行業(yè)公司形成了較強(qiáng)的技術(shù)壁壘，是否具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，說明在僅有2名本科以上研發(fā)人員的情況下如何滿足當(dāng)前和未來客戶對(duì)產(chǎn)品性能、生產(chǎn)能力、產(chǎn)品質(zhì)量等方面的需求。

②結(jié)合收入利潤(rùn)規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模、人員數(shù)量和學(xué)歷背景等，說明浦漕科技在上市公司和新三板精選層、創(chuàng)新層公司中的行業(yè)地位，在當(dāng)前技術(shù)、人員及生產(chǎn)和管理能力條件下，浦漕科技是否能夠維持市場(chǎng)份額、是否存在被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)D占市場(chǎng)空間的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)貼牌銷售業(yè)務(wù)可持續(xù)性。根據(jù)申報(bào)文件，浦漕科技向遠(yuǎn)東買賣寶等客戶銷售為貼牌生產(chǎn)業(yè)務(wù)，部分產(chǎn)品銷售單價(jià)明顯低于其他客戶。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求浦漕科技：

①分析披露報(bào)告期各期貼牌銷售的具體情況，包括但不限于銷售金額、主要客戶、主要產(chǎn)品、單價(jià)和毛利率情況等，同型號(hào)產(chǎn)品與非貼牌客戶單價(jià)和毛利率的差異情況，說明貼牌業(yè)務(wù)銷售定價(jià)的具體方式，是否存在產(chǎn)品毛利率為負(fù)的情況，相關(guān)產(chǎn)品定價(jià)的合理性。

②結(jié)合同區(qū)域產(chǎn)業(yè)格局、客戶產(chǎn)能產(chǎn)量變化情況、客戶下游行業(yè)景氣度和技術(shù)指標(biāo)要求變化情況等，分析說明浦漕科技主要客戶是否持續(xù)存在委托生產(chǎn)需求，2021年向遠(yuǎn)東買賣寶銷售金額大幅下降的原因，貼牌生產(chǎn)業(yè)務(wù)是否存在萎縮風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。

銷售收入真實(shí)性與運(yùn)輸費(fèi)匹配性

(1)非華東地區(qū)運(yùn)輸費(fèi)率低于華東地區(qū)合理性。

浦漕科技為華東地區(qū)公司，根據(jù)回復(fù)文件，2020年和2021年上半年，浦漕科技非華東地區(qū)運(yùn)輸費(fèi)率分別為0.74%、0.67%，均低于華東地區(qū)。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求浦漕科技結(jié)合單車載荷、運(yùn)輸距離、運(yùn)費(fèi)定價(jià)和承擔(dān)方式等，分析披露2020年和2021年上半年非華東地區(qū)單位運(yùn)費(fèi)低于華東地區(qū)的原因及合理性，報(bào)告期各期發(fā)運(yùn)訂單數(shù)量、運(yùn)輸數(shù)量和運(yùn)費(fèi)金額與銷售情況是否匹配，相關(guān)銷售收入是否真實(shí)。

(2)電能消耗與銷售規(guī)模變化不匹配。

報(bào)告期內(nèi)浦漕科技收入規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，電能消耗量與收入變動(dòng)幅度和趨勢(shì)存在差異。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求浦漕科技結(jié)合生產(chǎn)流程、生產(chǎn)工藝變化、產(chǎn)品規(guī)格變化、產(chǎn)銷量等，說明生產(chǎn)過程的主要耗電環(huán)節(jié)、影響單位電能消耗的主要因素，報(bào)告期各期電能消耗與產(chǎn)銷量和收入是否匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，說明對(duì)非華東地區(qū)銷售和運(yùn)輸費(fèi)用的具體核查情況，并對(duì)報(bào)告期各期收入和費(fèi)用的真實(shí)準(zhǔn)確性發(fā)表明確意見。

向東春輝支付和實(shí)際采購(gòu)時(shí)間存在明顯差異

根據(jù)回復(fù)文件，報(bào)告期各期浦漕科技通過受托支付、銀行承兌匯票等方式向東春輝支付資金，支付時(shí)間與東春輝實(shí)際采購(gòu)時(shí)間存在明顯差異，東春輝除向浦漕科技供貨外，不存在其他業(yè)務(wù)。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求浦漕科技：

(1)結(jié)合東春輝資金流水，說明浦漕科技向東春輝支付的相關(guān)款項(xiàng)是否均實(shí)際用于對(duì)外采購(gòu)，東春輝與浦漕科技及東春輝的主要人員間是否存在資金往來。

(2)結(jié)合東春輝成立以來浦漕科技與東春輝間的采購(gòu)和支付情況，披露向東春輝大額提前支付采購(gòu)款的原因及合理性，浦漕科技與東春輝間的結(jié)算方式與其他供應(yīng)商是否存在明顯差異，是否涉嫌資金占用。

(3)結(jié)合東春輝議價(jià)能力、采購(gòu)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格和其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)情況、東春輝服務(wù)費(fèi)加價(jià)情況等，說明東春輝對(duì)外采購(gòu)與其他供應(yīng)商直接向浦漕科技報(bào)價(jià)相比是否具備議價(jià)優(yōu)勢(shì)，“公司向東春輝采購(gòu)銅桿共節(jié)省89.46萬元”的表述是否準(zhǔn)確合理。

其他問題

(1)以1%計(jì)提壞賬比例合理性。根據(jù)申報(bào)材料，浦漕科技1年以內(nèi)應(yīng)收賬款按1%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，整體低于可比公司。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求浦漕科技結(jié)合可比公司應(yīng)收賬款賬齡情況、主要客戶、報(bào)告期各期1年以下整體計(jì)提比例、浦漕科技?xì)v史回款情況等，進(jìn)一步分析披露以1%確定預(yù)計(jì)信用損失率的依據(jù)及合理性，減值計(jì)提是否充分，分析測(cè)算如按可比公司比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備對(duì)浦漕科技經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體影響。

(2)互保及實(shí)際控制人履約能力。根據(jù)申報(bào)材料，截至公開發(fā)行說明書簽署日，浦漕科技存在2,530.00萬元尚未履行完畢的對(duì)外擔(dān)保，浦漕科技實(shí)際控制人承諾，如浦漕科技及其子公司未來因?qū)ν鈸?dān)保導(dǎo)致的損失，將由實(shí)際控制人承擔(dān)。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求浦漕科技：

①結(jié)合銀行授信要求、浦漕科技目前資產(chǎn)負(fù)債情況、各銀行授信額度情況等，進(jìn)一步分析說明采取互保方式獲取銀行貸款的必要性及合理性。

②結(jié)合實(shí)際控制人資產(chǎn)負(fù)債情況，分析說明實(shí)際控制人的償債能力及履約能力，如對(duì)外擔(dān)保導(dǎo)致?lián)p失時(shí)實(shí)際控制人承擔(dān)相關(guān)損失的具體措施，是否以其持有的浦漕科技股份承擔(dān)，是否會(huì)導(dǎo)致浦漕科技控制權(quán)變化。

③結(jié)合申報(bào)后新增對(duì)外擔(dān)保的情況，說明浦漕科技減少互保行為的措施是否得到有效執(zhí)行，是否存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，互保行為是否影響浦漕科技持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，是否存在違規(guī)對(duì)外擔(dān)保的情況，公開發(fā)行說明書披露的對(duì)外擔(dān)保情況與日常信息披露內(nèi)容是否一致，是否符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌規(guī)則(試行)》第十二條的相關(guān)規(guī)定。

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