一文簡介ESG基金是什么,在國內(nèi)發(fā)展如何

什么是ESG基金

ESG,是環(huán)境(Environmental)、社會責(zé)任(Social)、公司治理(Governance)的縮寫,是提倡責(zé)任投資和弘揚(yáng)可持續(xù)發(fā)展的新興投資方式。簡單來說就是基金經(jīng)理在投資時,將上述三個最重要的因子納入投資分析,來評估企業(yè)運(yùn)營的可持續(xù)性和社會影響,旨在獲得長期穩(wěn)定的超額收益。

當(dāng)上市公司面對自身或市場系統(tǒng)性危機(jī)時,有足夠社會責(zé)任的公司往往能更好抵御信任危機(jī),這反映在股票長期回報上則更加穩(wěn)定、能具備戰(zhàn)勝市場的可能。

ESG投資流程

首先,上市公司按監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露ESG信息;其次,評級機(jī)構(gòu)會根據(jù)這些信息,通過ESG評級體系對上市公司做ESG評級;然后,指數(shù)編制機(jī)構(gòu)根據(jù)ESG評級的結(jié)果編制指數(shù);最后,投資機(jī)構(gòu)根據(jù)ESG評級以及ESG指數(shù)在責(zé)任投資組織的指引下完成對上市公司的ESG投資決策,形成ESG投資的完整流程。

以上流程屬于海外標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè),國內(nèi)市場主要由上市公司自行披露信息,指數(shù)開發(fā)公司聯(lián)合第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行指數(shù)編制。

我國的ESG投資現(xiàn)狀

ESG投資在歐美發(fā)展成熟,已成為主流投資策略之一。1971年,美國發(fā)行首只ESG共同基金(Pax World Fund),經(jīng)過近50年的發(fā)展,ESG投資理念在歐美市場被廣泛運(yùn)用。相比于歐美市場,我國ESG投資起步較晚,2008年成立的興全社會責(zé)任投資基金是市場普遍認(rèn)可的我國首只ESG主題基金。

近年來,我國綠色金融政策框架不斷完善,綠色金融體系逐步健全,極大地推動了綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展,并將有力促進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。作為綠色金融體系的重要組成部分,我國公募基金行業(yè)陸續(xù)推出一系列以低碳、綠色、環(huán)保、社會責(zé)任、公司治理等相關(guān)主題的ESG基金產(chǎn)品,但受限于上市公司ESG信息披露覆蓋不全、各參與方的標(biāo)準(zhǔn)差異較大等現(xiàn)實(shí),構(gòu)建統(tǒng)一的ESG基金規(guī)則、科學(xué)評價基金的ESG表現(xiàn)成為亟需破解的關(guān)鍵難題。

在2021中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會中國國際金融年度論壇上,《ESG基金:國際實(shí)踐與中國體系構(gòu)建》報告首次亮相,發(fā)布了業(yè)內(nèi)首個ESG基金評價體系,該報告由中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會、騰訊金融研究院等機(jī)構(gòu)聯(lián)合研究撰寫。

報告統(tǒng)計(jì)顯示,相比普通基金,ESG基金在收益方面具有優(yōu)勢。整體而言,淺綠基金收益率高于深綠基金,二者的平均收益整體上要高于非綠色基金。從時間期限來看,綠色基金比非綠色基金12個月的收益率高5%左右,兩年期收益率高6%左右,三年期收益率高出7%左右。

關(guān)于ESG議題,基金經(jīng)理指出產(chǎn)品質(zhì)量和安全事件對上市公司股價造成實(shí)質(zhì)的負(fù)面影響最大,其次是公司治理問題和財(cái)務(wù)造假。關(guān)于行業(yè),基金經(jīng)理認(rèn)為責(zé)任投資對采掘業(yè)、農(nóng)林牧漁、電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)等與能源、資源相關(guān)的行業(yè)影響最大。這些反饋較好地反映了現(xiàn)時中國市場的ESG特征。

國際著名理財(cái)機(jī)構(gòu)——瑞銀2020年投資展望中認(rèn)為,未來幾年新興市場將面臨一些重大挑戰(zhàn),為水、食品和能源等資源帶來壓力,并可能導(dǎo)致環(huán)境和社會風(fēng)險加劇。提高股票投資組合質(zhì)量的一個具吸引力方法就是,投資于環(huán)境、社會和治理(ESG)標(biāo)準(zhǔn)獲得高評分的公司(“ESG領(lǐng)導(dǎo)者”),看好新興市場的ESG投資機(jī)會。

綜合看,ESG投資在國內(nèi)處于起步階段,未來相關(guān)投資具有較高的潛力。

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2021-09-10
一文簡介ESG基金是什么,在國內(nèi)發(fā)展如何
ESG,是環(huán)境(Environmental)、社會責(zé)任(Social)、公司治理(Governance)的縮寫,是提倡責(zé)任投資和弘揚(yáng)可持續(xù)發(fā)展的新興投資方式。ESG投資在國內(nèi)處于起步階段,未來相關(guān)投資具有較高的潛力。

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