中泰證券醫(yī)藥10月17日在《板塊短期擾動，堅守基本面明晰的長期景氣賽道》中表示，上周醫(yī)藥板塊有所調(diào)整，其中醫(yī)療服務(wù)板塊受到Q3業(yè)績擾動有明顯回調(diào)，在去年疫情影響的前高后低的業(yè)績基數(shù)下，我們認為部分公司的Q3業(yè)績?nèi)耘f穩(wěn)健，短期擾動不改行業(yè)長期趨勢，是值得把握的良好布局機會。
當前醫(yī)藥、醫(yī)療板塊整體估值具備吸引力，板塊的分化將長期存在，優(yōu)質(zhì)賽道的溢價有望長期賽道，建議堅守已經(jīng)明晰的長期景氣賽道并不斷挖掘新的細分領(lǐng)域。
同時表示，政府采購審核標準規(guī)范國產(chǎn)醫(yī)械采購，國產(chǎn)醫(yī)療器械或?qū)⒂瓉砝?/strong>。國家財政部、工業(yè)與信息化部近日共同制定《政府采購進口產(chǎn)品審核指導(dǎo)標準》(2021年版)，文件規(guī)定了政府機構(gòu)(事業(yè)單位)采購國產(chǎn)醫(yī)療器械及儀器的比例要求。1)本次指導(dǎo)意見按照100%、75%、50%、25%四個標準設(shè)置本國產(chǎn)品政府采購的配比比例，其中137種醫(yī)療器械全部要求全部采購國產(chǎn)，12種醫(yī)療器械要求75%采購國產(chǎn);24種醫(yī)療器械要求50%采購國產(chǎn);5種醫(yī)療器械要求25%采購國產(chǎn)。
本標準首次在全國范圍內(nèi)正式將國產(chǎn)設(shè)備政府采購比例進行明確性規(guī)范，未來該文件若正式執(zhí)行，國產(chǎn)醫(yī)療器械公司尤其是頭部企業(yè)有望憑借這一政策利好進一步擴大終端市場份額，實現(xiàn)快速增長。
上周，新晉百億規(guī)模醫(yī)療ETF(512170)獲得各路資金狂涌!單周份額暴增17.6億份、凈申購合計13.26億元，高居所有股票ETF首位!同時，作為上交所兩融標的，最新融資余額暴增至2.96億元，刷新上市新高，單周激增37%!
目前醫(yī)療ETF(512170)最新基金份額達144.45億份，最新基金規(guī)模達106.67億元!均錄得上市新高!
【A股醫(yī)療行業(yè)核心資產(chǎn)】醫(yī)療ETF(512170)10月15日最新核心數(shù)據(jù)：
最新基金規(guī)模：最新基金份額達144.45億份，最新基金規(guī)模達106.67億元!均錄得上市新高!
最新場內(nèi)成交額：最新單日場內(nèi)成交額達6.54億元，上周日均成交額達6.45億元，為A股流動性最大醫(yī)療ETF!
最新單日資金凈流入：最新單日資金凈流入達2.56億元!
最近9日資金連續(xù)凈流入：最近9個交易日資金連續(xù)凈流入合計達16.33億元!
最新單日融資買入額：最新單日融資買入額達6576萬元!
最新融資余額：最新融資余額達2.96億元!大幅刷新上市新高!
【杠桿資金流速明顯加快】
上交所最新披露數(shù)據(jù)顯示，新晉百億規(guī)模醫(yī)療ETF(512170)單周狂涌申購資金13.26億元，融資余額同步大幅飆升!上周五(10.15)單日融資買入額高達6576萬元!融資余額升至2.96億元，刷新上市新高!
醫(yī)療ETF(512170)跟蹤的中證醫(yī)療指數(shù)，成份股覆蓋了醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的細分龍頭，其中醫(yī)療器械直接受益于疫情防護、醫(yī)療物資出口等需求，醫(yī)療服務(wù)直接受益于人口老齡化、醫(yī)療消費升級和醫(yī)美等高成長領(lǐng)域。
就醫(yī)療板塊近期表現(xiàn)，申萬醫(yī)藥首席張靜含近期路演中表示，從衛(wèi)健委的角度，是大力支持民營醫(yī)院的發(fā)展，這是一個很長期、很確定的政策方向。
其次，民營醫(yī)院是作為公立醫(yī)院的有效補充，這個也不會發(fā)生變化。我們真正掌握絕大部分醫(yī)療資源的還是在公立醫(yī)院，但公立醫(yī)院不可能面面俱到的兼顧到醫(yī)療的各個細分領(lǐng)域。
從更底層的邏輯來講，人的醫(yī)療需求是分為兩大類的需求，一類是要活下去，一類是要活得好、活得久的問題，活下去的問題可能很多人會交給公立醫(yī)院去解決，典型的就是民生相關(guān)性很高的疾病比如腫瘤，往往是交給公立醫(yī)院去解決。但是活得好的很多問題，就是偏消費醫(yī)療的這一塊兒，公立醫(yī)院是沒有那么多精力和產(chǎn)能來覆蓋。
所以，醫(yī)療市場絕對是會給民營機構(gòu)留有很大一塊立足之地的?，F(xiàn)在我國口腔和眼科算是民營醫(yī)療機構(gòu)里發(fā)展得最為成熟的子領(lǐng)域了，但整個民營醫(yī)療服務(wù)在全部的口腔、眼科醫(yī)療服務(wù)里的占比還不到20%，未來成長空間仍非常大!
隨著人的平均壽命不斷提高，對于活得更好的需求會越來越多，不只是要活下去，還有活得更好的需求，包括后面有一些醫(yī)美相關(guān)的服務(wù)機構(gòu)，可能都會涌現(xiàn)出來，進入到我們投資視野，所以這個板塊和投資的標的未來也會越來越多。我對這個板塊有很大的熱情，我覺得景氣度可能未來不會比CXO的景氣度低。
我們用人的一生的時間階段來形容的話，我國醫(yī)藥醫(yī)療板塊仍處于非常年輕的一個狀態(tài)。整個板塊的長期向好的趨勢是沒有任何質(zhì)疑，短期的調(diào)整，可能是因為去年的估值上漲過快的原因，每次調(diào)整到一個相對合理的一個位置，都是非常好介入的時間點。
【風險提示】醫(yī)療ETF跟蹤的標的指數(shù)為中證醫(yī)療指數(shù)(399989)，中證醫(yī)療指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹慎。
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