三駕馬車齊驅(qū)，快手實現(xiàn)首次盈利

撰文 | 小不董

編輯 | 李信馬

題圖 | IC Photo

5月22日，快手公布了2023年第一季度業(yè)績，營收同比增長19.7%至252.2億元（人民幣，下同），凈虧損8.76億元，大幅收窄86%，調(diào)整后凈利潤為4200萬元，且首次實現(xiàn)上市后集團整體盈利。

據(jù)快手方面表示，經(jīng)調(diào)整利潤排除了以股份為基礎(chǔ)的薪酬開支及投資公允價值變動凈額調(diào)整，主要是為了評估真實的企業(yè)現(xiàn)金流狀況。（“以股份為基礎(chǔ)的薪酬開支”費用性質(zhì)是非現(xiàn)金支出，且其金額計算受到授予日股價和股數(shù)的影響，并不直接與經(jīng)營活動相關(guān)。另外，此費用有前高后低的特點，并不意味著實際發(fā)生；同時會扭曲業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績，尤其在高管或員工轉(zhuǎn)崗、調(diào)動、離職時無法合理分配給原事業(yè)部和現(xiàn)事業(yè)部。）

截止到今年第一季度，快手國內(nèi)業(yè)務(wù)已經(jīng)連續(xù)四個季度實現(xiàn)盈利，并從9000萬增至9.6億元，快手海外業(yè)務(wù)經(jīng)營虧損8.23億元，同比降55.4%。毛利117.12億，較去年同期的87.82億大幅上升33.4%。

?從收入構(gòu)成上看，一季度營收的主力軍依然是線上營銷服務(wù)，收入由去年同期的114億元增加15.1%至131億元，占總收入的51.8%；直播業(yè)務(wù)收入由去年同期的78億元增加18.8%至93億元；其他服務(wù)由去年同期的19億元增長至28億元。?

財報發(fā)布當(dāng)天，快手股票價格上漲，港股收盤價為53.5港元/股，最高達54.1港元/股，總市值2319億港元。?

圖片來源：百度股市通

01.降本增效初見成效

財報數(shù)據(jù)顯示，一季度快手銷售、行政和研發(fā)費用分別為87億、9.2億和29億元，均低于市場預(yù)期，而去年同期分別為95億、8.7億和35億。尤其是銷售及營銷費用，較去年同期縮減了超8億元開支，費用率也從2022年同期的45%下降至如今的34.6%。?

但讓人驚喜的是，雖然快手在持續(xù)壓縮銷售及廣告支出，其用戶規(guī)模和收入?yún)s在增加。?

這還要從兔年春晚說起，快手的參與帶來了20億的春節(jié)紅包（因為今年春節(jié)早，有一部分銷售支出按實際發(fā)生算在2022年Q4的），一系列大促活動和公益行為更是不斷收獲用戶的好感度和關(guān)注，從而提高了客群粘性。今年一季度，快手又把握住季節(jié)性節(jié)日的增長機會，創(chuàng)下了用戶規(guī)模新紀(jì)錄。

內(nèi)容方面，快手提供豐富的消費選擇， 除央視春晚外，還有快手“一千零一夜老鐵聯(lián)歡晚會 ”、“云上廟會”、短劇等。其中，自制節(jié)目“快手一千零一夜老鐵聯(lián)歡晚會”首播即吸引超2.7億觀眾，收到超5.2億次點贊。

圖片來源：快手

互動方面，快手2023年寒假期間快手共推出55部星芒計劃制作的短劇，《東欄雪》在上線40小時內(nèi)累計觀看量達1億次，突破紀(jì)錄。2023年第一季度，星芒計劃短劇的品牌招商收入同比增長超300%。

圖片來源：快手

據(jù)統(tǒng)計，快手一季度平均日活躍用戶（DAU）及月活躍用戶（MAU）分別同比增長8.3%及9.4%至3.743億及6.544億。快手的每位日活躍用戶日均使用時長達126.8分鐘，而短視頻及直播內(nèi)容的總觀看次數(shù)同比增長超10%，總觀看次數(shù)增長率高于用戶總時長增長。每位日活躍用戶平均線上營銷服務(wù)收入從同期的32.9元提升至34.9元人民幣。?

具體來看，品牌廣告收入同比增長超20%；搜索產(chǎn)生的電商商品交易總額同比增長翻倍，搜索廣告收入同比增長超50%。

直播業(yè)務(wù)上，快手繼續(xù)探索不同的直播垂類，包括知識類直播及虛擬人直播，去年一季度時，快聘和理想家還未完全推出，沒趕上春招，而今年是實實在在的提供了新流量。“直播+”服務(wù)在第一季度穩(wěn)步發(fā)展，快聘的日均簡歷投遞次數(shù)同比增長超300%，日簡歷投遞量峰值超500000份。截至2023年第一季度末，理想家業(yè)務(wù)覆蓋全國70多個城市，2023年第一季度累計交易總值超過人民幣80億元。

一季度快手的電商商品交易總額（GMV）達到2248億元，同比增長28.4%，月均入駐品牌數(shù)量同比增長約30%，自2023年第一季度起，快手開始從達人分銷中獲得傭金收入?！俺壠放迫铡钡却黉N活動下，品牌商品交易額增速遠(yuǎn)超整個平臺。

快手科技創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官程一笑在業(yè)績會上表示：“目前，快手泛貨架GMV占比超10%，其中猜你喜歡及搜索GMV一季度均實現(xiàn)翻倍增長，月活躍買家中搜索的滲透率高達69%，凸顯出用戶在快手平臺愈發(fā)成熟的購物心智。預(yù)計今年泛貨架GMV的增速會加快，占比也將持續(xù)提升?！?

02.直播+尋找新增量

財報顯示，截至2023年3月31日，快手持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物合計為人民幣448億元。賬上現(xiàn)金和短期存款達216億元，還有近131億的短期投資，長期存款也有約78億元，且賬面上基本沒有需要短期支付的債務(wù)。

一季度快手經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入近18億，減去期內(nèi)用于購買設(shè)備和無形資產(chǎn)的約16億資金，也還剩2億。

財報發(fā)布同日，快手科技還發(fā)布的自愿性公告稱，董事會宣布計劃于今年5月22日至2024年股東周年大會期間，將在公開市場不時回購公司股票，總金額不超過40億港幣，公開資料顯示，這也是快手上市后首次宣布回購計劃。

當(dāng)下來看，快手的資金用在了兩個方向：

1.直播

2.尋找新增量

就如財報中說到的“在供給端，我們著力推動直播職業(yè)化發(fā)展，不斷推進與頂尖公會及主播的多元化合作。2023年第一季度，公會的活躍主播數(shù)量同比增長超140%。我們亦為高品質(zhì)的中腰部主播提供流量扶持，以優(yōu)化直播供給結(jié)構(gòu)”。?

而尋找增量是各家都在急于突破的瓶頸，程一笑在財報電話會上表示：“快手在生成式AI方面有多年的技術(shù)和應(yīng)用積累，將長期投入?！笨焓帜壳耙呀?jīng)組建了大模型的研發(fā)團隊，不過還處于訓(xùn)練階段，程一笑認(rèn)為此次人工智能技術(shù)的變革是一次長期的機遇，做好底層大模型，對標(biāo)國際最先進模型的效果更加重要，因此暫時還沒有明確的對外發(fā)布計劃。

程一笑曾表示，人工智能在短視頻領(lǐng)域最可能率先落地的應(yīng)用場景，首先是搜索方面，類ChatGPT模型可以拓展搜索邊界，提升用戶的搜索體驗。其次是 AIGC 輔助生成圖文視頻，賦能用戶降低創(chuàng)業(yè)門檻，提升作品的質(zhì)量和多元化。最后，在推薦宣傳方面，人工智能也可以幫助提升對于短視頻和直播內(nèi)容的理解，從而在推薦算法側(cè)，做出更好的匹配，提升內(nèi)容推薦的投資回報。

不過財報數(shù)據(jù)卻呈現(xiàn)了相反的情況，快手研發(fā)費用由去年同期的35億元，減少17.1%至29億元。外界不少人對于快手能否做成AIGC（人工智能自動生成內(nèi)容）抱有懷疑態(tài)度。

中央財經(jīng)大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟融合創(chuàng)新發(fā)展中心主任陳端表示，AIGC讓內(nèi)容生產(chǎn)從數(shù)量到便捷程度都大大提升，未來人的重要性會在整個平臺生態(tài)中降低，而技術(shù)的多模態(tài)、智慧化、智能化和賦能能力成為平臺發(fā)展的關(guān)鍵。短視頻平臺或許在不久的將來，就能夠充分受益于人工智能技術(shù)浪潮，對快手來說，既是機遇也是挑戰(zhàn)。

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