互金平臺布局企業(yè)理財 又一個萬億藍海？

文|未央網(wǎng)

4月6日訊，一、資金涌現(xiàn)的萬億市場

當互金平臺為爭奪C端投資者，步步推高獲客成本的時候，一些互金平臺已經(jīng)將目光轉(zhuǎn)向B端投資者。為拓展B端的企業(yè)客戶，部分互金平臺順勢推出了企業(yè)理財產(chǎn)品。

當前，企業(yè)理財儼然已成長為一個萬億市場，對理財機構(gòu)充滿了“誘惑”。據(jù)人民銀行統(tǒng)計, 2016年全年，非金融企業(yè)存款增加7.25萬億元。當企業(yè)手頭有大量資金時，難免會思考如何保值增值，理財成為一個可行性很大的選擇。僅從上市公司來看，據(jù)Wind金融數(shù)據(jù)顯示，2016年有767家上市公司購買理財產(chǎn)品，總金額達7628.76億元，較2015年同期增長近40%。加之眾多中小企業(yè)的理財意識日益趨強，購買企業(yè)理財?shù)臐撛贐端投資者眾多。

目前，傳統(tǒng)金融機構(gòu)仍是企業(yè)理財產(chǎn)品的主要提供方。但是，也可以看到，互金平臺正在利用其特有優(yōu)勢，積極布局企業(yè)理財。開鑫金服、京東金融、蘇寧金融途牛金服、企明星等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，已初步布局企業(yè)理財業(yè)務(wù)，并推出相應(yīng)產(chǎn)品。

二、3大要素切入企業(yè)理財市場

1. 牌照——業(yè)務(wù)的通行證

當監(jiān)管成為常態(tài)化的時候，有牌照的互金平臺優(yōu)勢明顯，做企業(yè)理財也不例外。目前，企業(yè)理財?shù)漠a(chǎn)品可以分為活期和定期產(chǎn)品?；钇诋a(chǎn)品以貨幣基金為主，定期產(chǎn)品則是平臺自主開發(fā)的固收產(chǎn)品或者代銷的固收產(chǎn)品。平臺向企業(yè)提供基金類活期產(chǎn)品，需要基金代銷牌照。平臺自主開發(fā)固收產(chǎn)品，則可以參考開鑫金服的模式。開鑫金服利用其金交所牌照，順勢推出開金網(wǎng)，為企業(yè)提供理財業(yè)務(wù)。如果是代銷其他固收產(chǎn)品，往往需要與有資質(zhì)有牌照的機構(gòu)合作。企業(yè)對理財產(chǎn)品的風(fēng)險尤為重視，考慮到資金安全，很大程度傾向于在有牌照的互金平臺購買產(chǎn)品。因此，牌照可以說是企業(yè)理財?shù)耐ㄐ凶C之一。

2. 鏈條——鎖定目標客戶

在互金平臺開展的企業(yè)理財業(yè)務(wù)里面，京東金融、蘇寧金融和途牛金服等的供應(yīng)鏈模式在當前發(fā)展最成熟，服務(wù)的企業(yè)數(shù)量最多。京東商城、蘇寧易購和途牛等作為核心企業(yè)，連接著數(shù)量龐大的上下游企業(yè)，并掌握著上下游企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，其為商戶提供的賬戶管理系統(tǒng)，使其能夠了解企業(yè)的資金狀態(tài)，因而能夠精準的鎖定目標客戶。從背靠供應(yīng)鏈和電商平臺的互金平臺提供的企業(yè)金融產(chǎn)品來看，是以企業(yè)融資服務(wù)為主，企業(yè)理財為輔的狀態(tài)。開發(fā)企業(yè)理財產(chǎn)品，是以解決供應(yīng)鏈上下游企業(yè)沉淀資金的增值為初衷，因此大多提供活期理財產(chǎn)品?，F(xiàn)階段，互金平臺著力于為上下游企業(yè)的資金提供全方位服務(wù)，企業(yè)理財產(chǎn)品類型得到豐富。

3. 圈子——拓展綜合服務(wù)

企業(yè)理財是互金平臺布局企業(yè)服務(wù)的切入點之一。一些互金平臺把企業(yè)理財作為與企業(yè)溝通的契機，以期在后續(xù)為企業(yè)提供海外投資、企業(yè)征信、稅務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、運營管理等綜合服務(wù)。現(xiàn)階段，這類定位于為企業(yè)提供一站式企業(yè)服務(wù)的互金平臺主要有企明星、中子星和懶理財?shù)?。這類互金平臺，往往活躍在一個圈子里，主要為圈子里的成員企業(yè)服務(wù)，例如企明星、中子星與聯(lián)想控股、海爾集團旗下的創(chuàng)投機構(gòu)和華興資本等關(guān)系密切。找到一個圈子，加入一個圈子，深耕一個圈子，是致力于從企業(yè)理財走向綜合服務(wù)的互金平臺可以選擇的路線。

三、吸引力和門檻，炙熱和冷卻

低成本獲大量資金 企業(yè)投資人更理性

從專注服務(wù)C端投資人到積極開拓B端投資人，是部分互金平臺今年的轉(zhuǎn)型方向。隨著個人投資者的獲客成本逐年增高，一些互金平臺開始花更多精力在挖掘存量用戶的價值上，對拓展新個人投資者的腳步放緩。

經(jīng)過幾年的發(fā)展，一些互金平臺的產(chǎn)品類型和從業(yè)經(jīng)驗不斷豐富，這使得服務(wù)于企業(yè)投資者變?yōu)榭赡?。通常，企業(yè)在購買理財產(chǎn)品時，將資金安全排在首位，收益排在第二位，并且購買理財產(chǎn)品的金額較大。因此，有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的互金平臺將獲得低成本獲得大量資金。同時，企業(yè)投資經(jīng)驗豐富，對金融產(chǎn)品的熟悉程度高，選擇理財產(chǎn)品往往比個人投資者更理性。

市場參與者仍是少數(shù) 業(yè)務(wù)存在政策風(fēng)險

牌照、鏈條、圈子，是互金平臺開展企業(yè)理財?shù)娜齻€關(guān)鍵切入點。倘若一家互金平臺，不具備這三個關(guān)鍵點中的任何一個，那么目前涉足企業(yè)理財?shù)碾y度較大。除此之外，還有一些隱性的門檻，例如互金平臺的背景、合作機構(gòu)的資源等。種種門檻，使得市場參與者仍是少數(shù)。

此外，監(jiān)管機構(gòu)并未針對互金平臺的企業(yè)理財業(yè)務(wù)發(fā)布相應(yīng)的法律法規(guī)，互金平臺是否能開展企業(yè)理財業(yè)務(wù)尚無定論。更值得關(guān)注的是，在互金平臺上購買企業(yè)理財獲得的收益，是否需要納稅，按照何種方式納稅仍未統(tǒng)一，而稅收又是影響實際收益率的重要因素。因此，政策風(fēng)險使得該業(yè)務(wù)存在了一些不確定性，企業(yè)理財未來走在了“迷途”之中。

小結(jié)

在未來，將有一批擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的互金平臺與機構(gòu)合作，獲得大量低成本資金。企業(yè)理財作為可以合作的方式之一，將為部分互金平臺帶來不容忽視的成交量。企業(yè)理財這片藍海，可能吸引更多有實力的互金平臺參與其中。在成交量步步推高之時，監(jiān)管機構(gòu)發(fā)布的法律法規(guī)，可能將互金平臺的企業(yè)理財業(yè)務(wù)帶入難以預(yù)測的方向。

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