網(wǎng)貸限額令下，消費(fèi)信貸資產(chǎn)占比持續(xù)高升

近日，零壹智庫(kù)首發(fā)了5月份P2P消費(fèi)信貸榜單。據(jù)零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年5月國(guó)內(nèi)P2P消費(fèi)信貸規(guī)模保守估計(jì)近300億元，占同期P2P網(wǎng)貸整體規(guī)模（2313億元）的12.1%。P2P消費(fèi)信貸占P2P網(wǎng)貸的比重越來越大。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測(cè)，2017年P(guān)2P消費(fèi)信貸資產(chǎn)將達(dá)到1500億元。

報(bào)告還顯示，在今年5月，拍拍貸消費(fèi)信貸資產(chǎn)規(guī)模達(dá)47.29億元，占平臺(tái)整體交易額的85%左右，主要為3C/數(shù)碼類消費(fèi)；陸金服的消費(fèi)信貸資產(chǎn)規(guī)模約為20.52億元，占平臺(tái)整體交易額的8.33%。據(jù)麥麥提金融透露，截至目前，其消費(fèi)信貸產(chǎn)品莫愁貸的資產(chǎn)規(guī)模為6.75億元，占平臺(tái)整體交易額的45%。

消費(fèi)信貸或劃定未來P2P網(wǎng)貸地盤

8.24監(jiān)管辦法的出臺(tái)，加劇了網(wǎng)貸平臺(tái)的資產(chǎn)荒，各平臺(tái)對(duì)資源的爭(zhēng)奪已不僅僅限制于流量、用戶等資金端，對(duì)平臺(tái)核心競(jìng)爭(zhēng)力——優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的需求，已成為平臺(tái)關(guān)注的熱點(diǎn)。

不得不說，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及網(wǎng)貸限額令的出臺(tái)，促進(jìn)了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛布局消費(fèi)金融領(lǐng)域，特別是無抵押以及無場(chǎng)景的個(gè)人小額信用貸款已經(jīng)成了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)布局消費(fèi)金融的標(biāo)配。

網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)涉及消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量有295家，占同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的比例為13.73%。

按借款用途劃分，目前P2P消費(fèi)信貸的資產(chǎn)端主要包括：3C/數(shù)碼產(chǎn)品貸、住房裝修貸、車輛貸、三農(nóng)貸、醫(yī)美貸、教育培訓(xùn)貸、旅游貸等。

零壹數(shù)據(jù)顯示，在統(tǒng)計(jì)的網(wǎng)貸平臺(tái)中，3C/數(shù)碼產(chǎn)品成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)最熱衷的消費(fèi)金融細(xì)分場(chǎng)景。

值得一提的是，P2P布局消費(fèi)金融領(lǐng)域的投資收益相對(duì)較高、借款期限也相對(duì)長(zhǎng)。據(jù)零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年5月，P2P消費(fèi)信貸項(xiàng)目平均年化投資利率約為11.1%，明顯高于行業(yè)平均水平（9.04%），拍拍貸的平均利率甚至達(dá)17.8%；平均融資期限約143天，短期消費(fèi)占據(jù)主流地位。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的小額消費(fèi)信貸服務(wù)審批主要在線上完成，利用的是多維度的大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)，與傳統(tǒng)的消費(fèi)金融相比，其往往是初創(chuàng)公司，在牌照、資金、用戶、消費(fèi)場(chǎng)景方面沒有優(yōu)勢(shì)，但體量小、足夠靈活、對(duì)新技術(shù)等接受程度高、注重創(chuàng)新，提供的服務(wù)具有借款額度低、貼近消費(fèi)序需求、審核流程便捷等特點(diǎn)。P2P平臺(tái)一般消費(fèi)信貸流程?麥麥提金融董事長(zhǎng)熊雄表示，"目前市場(chǎng)上的消費(fèi)信貸可以分為四個(gè)類別：房、車、信用卡和一般性消費(fèi)信貸，而網(wǎng)貸平臺(tái)更多關(guān)注的是一般性消費(fèi)信貸，它又可以分為兩大塊：信用貸款和以場(chǎng)景為核心的分期借款。P2P平臺(tái)在合法合規(guī)的前提下做場(chǎng)景消費(fèi)借款，無疑是為平臺(tái)的發(fā)展擴(kuò)大了外延。"

人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人張適時(shí)曾公開預(yù)測(cè)，至2025年，中國(guó)的廣義個(gè)人消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到50萬億的規(guī)模。網(wǎng)貸平臺(tái)所對(duì)標(biāo)的一般性消費(fèi)信貸市場(chǎng)，其份額將占整個(gè)消費(fèi)金融市場(chǎng)的10%左右，即5萬億的市場(chǎng)水平。他還表示，一般性消費(fèi)信貸或劃定未來P2P網(wǎng)貸地盤。

P2P轉(zhuǎn)戰(zhàn)消費(fèi)金融面臨的困境

即便P2P布局消費(fèi)信貸領(lǐng)域?yàn)槠溟_辟了一條路，但仍然面臨著一些困境，網(wǎng)貸平臺(tái)不得不提高警惕。

消費(fèi)金融的本質(zhì)是賺取利差的小額貸款，主要盈利模式還是基于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的利差收入。由于消費(fèi)金融大多數(shù)額度較小，需要借助大數(shù)據(jù)風(fēng)控降低來人工成本。

而目前我國(guó)征信體系并不完善，存在服務(wù)人群集中等問題，使得收入低、地域偏的人群難以接入征信系統(tǒng)，因而形成低信用或無信用記錄的現(xiàn)象。特別是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)尚未納入央行征信系統(tǒng)。因此，有業(yè)內(nèi)人士表示，"如何獲取更多的個(gè)人征信信息，正成為開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的難點(diǎn)。"

再者在把控好風(fēng)險(xiǎn)的前提下，如何將獲客成本降低也是一個(gè)老大難問題。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的獲客成本少則幾百元，多則上千元。而監(jiān)管辦法的發(fā)布更是加大了平臺(tái)在資金存管、業(yè)務(wù)調(diào)整等方面的資金成本，以及獲取、轉(zhuǎn)化有效用戶的成本。

曾有P2P高管表示完全不看好消費(fèi)金融，"以前P2P是靠高收益覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)，而做消費(fèi)金融，高風(fēng)險(xiǎn)依舊存在，高收益沒了，看上去是一個(gè)藍(lán)海，迅速變成了紅海。在沒有核心風(fēng)控的情況下，所謂的秒貸半小時(shí)放貸都非常危險(xiǎn)。"

中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼則認(rèn)為，"網(wǎng)貸為金融消費(fèi)需求提供幫助，作為下一步轉(zhuǎn)型方向是可預(yù)期的。但網(wǎng)貸做消費(fèi)金融沒有牌照，消費(fèi)金融領(lǐng)域的不良率又居高不下，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)如果沒有相應(yīng)的風(fēng)控能力，做到后面也將是一地雞毛 。"

聲明：本文章不構(gòu)成投資建議

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