金融科技的過去、現(xiàn)在和將來

金融科技走進(jìn)我們生活的速度，遠(yuǎn)比我們想象中得快。2017年以來，金融科技領(lǐng)域的融資再度升溫，軟銀中國、騰訊、阿里巴巴等巨頭紛紛加強(qiáng)了在該領(lǐng)域的布局，金融科技基金成為亮點(diǎn)。巨頭“逐鹿”金融科技創(chuàng)業(yè)邦日前公布的數(shù)據(jù)顯示，近期布局金融科技領(lǐng)域的VC/PE已超百家，其中不乏巨頭的身影，包括軟銀中國、騰訊、阿里巴巴、紅杉中國、IDG等。整體來看，投資階段以A輪為主，獲投企業(yè)多數(shù)為處于成長期的金融科技公司。以紅杉中國為例，年初以來，紅杉中國參與了對(duì)大數(shù)金融、富途證券、大道金服等多家金融科技公司的投資，涉及到數(shù)據(jù)化信貸、互聯(lián)網(wǎng)券商、住房金融等多個(gè)領(lǐng)域。此外，騰訊的表現(xiàn)同樣不俗，除了第三次領(lǐng)投互聯(lián)網(wǎng)券商——富途證券外，騰訊今年還實(shí)施了對(duì)易鑫車貸的40億元戰(zhàn)略投資，本輪戰(zhàn)略投資中，出現(xiàn)了順豐創(chuàng)始人王衛(wèi)的身影。金融科技股權(quán)投資基金頻頻設(shè)立是年初以來金融科技領(lǐng)域的一大亮點(diǎn)。清科私募通數(shù)據(jù)顯示，目標(biāo)金額50億元的星河金融科技產(chǎn)業(yè)并購基金、上海華璽負(fù)責(zé)管理的國璽科技金融私募股權(quán)基金、貴陽市政府和中國保險(xiǎn)投資基金聯(lián)合發(fā)起的貴銀大數(shù)據(jù)金融基金等多只金融科技基金均于近期設(shè)立，涵蓋了移動(dòng)支付、眾籌、信貸、互聯(lián)網(wǎng)券商、住房金融、汽車金融等各個(gè)領(lǐng)域。金融科技的雙刃劍金融科技在重塑金融業(yè)的同時(shí)，也對(duì)金融穩(wěn)定帶來影響。金融科技的根本仍然是金融，但由于其電子化、虛擬化等特點(diǎn)，拓寬了金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵，使得風(fēng)險(xiǎn)更加具有隱蔽性。不同業(yè)務(wù)間的關(guān)聯(lián)、滲透，使得信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系更加錯(cuò)綜復(fù)雜，在跨行業(yè)、跨領(lǐng)域、跨市場(chǎng)的過程中易于進(jìn)行監(jiān)管套利。在我國，更需要引起注意的是，一些不具備資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，打著“金融科技”的旗號(hào)，大肆從事非法集資、高利貸等活動(dòng)。因此，我們一方面要充分認(rèn)識(shí)科技對(duì)金融業(yè)帶來的深刻變革，采取積極的措施適應(yīng)變化，在金融科技發(fā)展浪潮中把握難得的機(jī)會(huì)；另一方面要對(duì)金融科技保持理性，進(jìn)一步完善法律體系，探索加強(qiáng)監(jiān)管的框架和標(biāo)準(zhǔn)，并加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)。金融科技的監(jiān)管中國的互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)在起步階段，監(jiān)管環(huán)境是相對(duì)包容的。這就給了中國互聯(lián)網(wǎng)金融主體一個(gè)相對(duì)寬松的探索機(jī)會(huì)。在出現(xiàn)了一些局部的風(fēng)險(xiǎn)之后，總體上看，監(jiān)管力度在加強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)開始進(jìn)入到調(diào)整期。與此形成對(duì)照的是，國際范圍內(nèi)對(duì)于金融科技的監(jiān)管趨勢(shì)則是初期總體上偏緊，而現(xiàn)在一些主要的金融中心開始轉(zhuǎn)向積極地與市場(chǎng)互動(dòng)，促進(jìn)金融科技的發(fā)展。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，前期主要是從微觀審慎角度和行為監(jiān)管角度出發(fā)，評(píng)估金融科技的影響，堅(jiān)持監(jiān)管一致性原則，對(duì)金融科技和現(xiàn)有金融業(yè)務(wù)保持一致的監(jiān)管。比如，P2P在美國歸屬于證券業(yè)務(wù)，和眾籌一道納入證券市場(chǎng)的行為監(jiān)管。英國對(duì)P2P網(wǎng)貸和眾籌都有最低的資本金要求。監(jiān)管一致性原則、監(jiān)管的漸進(jìn)適度原則和市場(chǎng)自律原則，共同成為當(dāng)前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)金融科技進(jìn)行監(jiān)管的基本原則。美國總統(tǒng)奧巴馬在快離任之前，發(fā)布了一個(gè)金融科技的監(jiān)管框架報(bào)告，其中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)和監(jiān)管的一致性。經(jīng)過前期的探索之后，主要經(jīng)濟(jì)體在強(qiáng)調(diào)監(jiān)管一致性原則的前提下，開始嘗試在防風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)創(chuàng)新中找一個(gè)平衡，允許金融科技公司在某些范圍內(nèi)合理沖撞現(xiàn)有法律政策的灰色地帶，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)自律。金融科技的未來趨勢(shì)當(dāng)前全球金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)入到一個(gè)新周期，金融業(yè)和新型金融科技企業(yè)均存在著巨大的發(fā)展機(jī)遇。雖然世界經(jīng)歷了國際金融危機(jī)的痛苦沖擊，但經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域創(chuàng)新的腳步?jīng)]有停止。全球金融業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的金融科技革命，傳統(tǒng)意義上的金融業(yè)漸行漸遠(yuǎn)，而一個(gè)更富活力與效率的金融業(yè)漸行漸近。對(duì)世界金融業(yè)而言，這是一次極富挑戰(zhàn)性的轉(zhuǎn)身。當(dāng)前全球金融業(yè)站在同一起跑線上。中國金融業(yè)應(yīng)當(dāng)在這個(gè)歷史巨變中擔(dān)當(dāng)先行者，用實(shí)踐和努力來探索一條新路。

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