工行董事長：新金融、類金融無序發(fā)展，繁榮背后存在泡沫

8月24日，“2017中國銀行業(yè)發(fā)展論壇”在北京舉行，本次論壇的主題為“未來銀行之路：回歸與發(fā)展”中國工商銀行董事長易會滿出席并發(fā)表主題演講，他表示：”我認(rèn)為，治理金融亂象，首先要建立一張能反映金融業(yè)運(yùn)行整體情況和風(fēng)險實(shí)質(zhì)的超級資產(chǎn)負(fù)債表。目的是從根源切入，在基礎(chǔ)問題上進(jìn)行頂層設(shè)計，以使我們對各類金融風(fēng)險做到心中有數(shù)、手中有方、對癥施治?！?/p>

金融亂象主要表現(xiàn)在：過度金融化，一定程度上出現(xiàn)了爭先恐后辦金融的景象，各類新金融、類金融、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)無序發(fā)展、遍地開花，在繁榮背后存在著泡沫；部分金融機(jī)構(gòu)和一些交叉性金融領(lǐng)域創(chuàng)新過度、過快，帶來產(chǎn)品多層嵌套、鏈條過長、期限過度錯配、杠桿過高等問題，尤其是線上+線下、跨市場+線上+線下等交易形式更為復(fù)雜，不僅增加了風(fēng)險隱蔽性和交叉?zhèn)魅镜目赡苄?，也加劇了“脫?shí)向虛”傾向；金融牌照的綜合化與實(shí)質(zhì)經(jīng)營的綜合化很難區(qū)分，多牌照的金融控股公司增加了監(jiān)管難度，且由于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異容易形成套利空間；個別貨幣市場基金產(chǎn)品功能異化，以公募基金之名，行銀行功能之實(shí)等。

金融市場的快速發(fā)展以及一些金融行為的異化，對宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管帶來新的考驗(yàn)，一些傳統(tǒng)的觀察視角、統(tǒng)計工具和管理手段開始失真和失靈。如M2、存貸比等傳統(tǒng)指標(biāo)已無法全面有效地反映我國金融運(yùn)行的總量和結(jié)構(gòu)，杠桿率等關(guān)鍵概念也不能全面正確地解讀。與此同時，金融數(shù)據(jù)的部門性特征較為明顯、數(shù)據(jù)覆蓋面不全和口徑不一致等問題也日益凸顯，一定程度上影響了政策研判、宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管的效果。因此，建立一張金融業(yè)的超級資產(chǎn)負(fù)債表既是當(dāng)務(wù)之急，也是大勢所趨。它是落實(shí)全國金融工作會議三大任務(wù)尤其是強(qiáng)化金融監(jiān)管、整治金融亂象的重要抓手和突破口，也是促進(jìn)新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)和健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

以下為演講全文：

各位同仁，各位朋友：

大家上午好！很高興參加此次論壇，同大家一起探討交流中國銀行業(yè)回歸與發(fā)展這一主題。在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)金融形勢和環(huán)境下，銀行業(yè)要回歸本源和健康發(fā)展，需要以治理好金融亂象、防控好金融風(fēng)險為基礎(chǔ)。而要防范金融亂象無序演化對經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展帶來危害，則需要以強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為前提。我認(rèn)為，治理金融亂象，首先要建立一張能反映金融業(yè)運(yùn)行整體情況和風(fēng)險實(shí)質(zhì)的超級資產(chǎn)負(fù)債表。目的是從根源切入，在基礎(chǔ)問題上進(jìn)行頂層設(shè)計，以使我們對各類金融風(fēng)險做到心中有數(shù)、手中有方、對癥施治。

一、為什么要建立超級資產(chǎn)負(fù)債表

在經(jīng)濟(jì)全球化、利率市場化和金融脫媒持續(xù)深化的大背景下，我國金融體系的復(fù)雜程度明顯提高。尤其是各類跨境、跨界、跨市場的金融活動日益頻繁，在推動金融創(chuàng)新和金融市場發(fā)展的同時，也滋生了一些金融亂象和風(fēng)險隱患，增加了金融體系的脆弱性。金融亂象主要表現(xiàn)在：過度金融化，一定程度上出現(xiàn)了爭先恐后辦金融的景象，各類新金融、類金融、準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)無序發(fā)展、遍地開花，在繁榮背后存在著泡沫；部分金融機(jī)構(gòu)和一些交叉性金融領(lǐng)域創(chuàng)新過度、過快，帶來產(chǎn)品多層嵌套、鏈條過長、期限過度錯配、杠桿過高等問題，尤其是線上+線下、跨市場+線上+線下等交易形式更為復(fù)雜，不僅增加了風(fēng)險隱蔽性和交叉?zhèn)魅镜目赡苄裕布觿×恕懊搶?shí)向虛”傾向；金融牌照的綜合化與實(shí)質(zhì)經(jīng)營的綜合化很難區(qū)分，多牌照的金融控股公司增加了監(jiān)管難度，且由于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異容易形成套利空間；個別貨幣市場基金產(chǎn)品功能異化，以公募基金之名，行銀行功能之實(shí)等。

金融市場的快速發(fā)展以及一些金融行為的異化，對宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管帶來新的考驗(yàn)，一些傳統(tǒng)的觀察視角、統(tǒng)計工具和管理手段開始失真和失靈。如M2、存貸比等傳統(tǒng)指標(biāo)已無法全面有效地反映我國金融運(yùn)行的總量和結(jié)構(gòu)，杠桿率等關(guān)鍵概念也不能全面正確地解讀。與此同時，金融數(shù)據(jù)的部門性特征較為明顯、數(shù)據(jù)覆蓋面不全和口徑不一致等問題也日益凸顯，一定程度上影響了政策研判、宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管的效果。因此，建立一張金融業(yè)的超級資產(chǎn)負(fù)債表既是當(dāng)務(wù)之急，也是大勢所趨。它是落實(shí)全國金融工作會議三大任務(wù)尤其是強(qiáng)化金融監(jiān)管、整治金融亂象的重要抓手和突破口，也是促進(jìn)新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)和健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

二、建立什么樣的超級資產(chǎn)負(fù)債表

超級資產(chǎn)負(fù)債表是一張涵蓋表內(nèi)+表外、境內(nèi)+境外、存量+流量、即期+遠(yuǎn)期、傳統(tǒng)+創(chuàng)新的立體多維的金融報表體系，是一張全視角、全覆蓋、全口徑反映金融業(yè)運(yùn)行狀況和風(fēng)險實(shí)質(zhì)的“體檢表”。它以可計量、可調(diào)控為根本目標(biāo)，以統(tǒng)一性、前瞻性、漸進(jìn)性、實(shí)效性為主要特征。統(tǒng)一性，就是要對金融業(yè)務(wù)尤其是創(chuàng)新業(yè)務(wù)統(tǒng)一產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一會計核算、統(tǒng)一信息共享，做到“車同軌，書同文”。前瞻性，就是要通過對超級資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)分析，形成對金融發(fā)展趨勢和系統(tǒng)性金融風(fēng)險狀況的戰(zhàn)略預(yù)判與把握。漸進(jìn)性，就是要考慮我國金融市場運(yùn)行現(xiàn)狀和發(fā)展規(guī)律，對相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)調(diào)整給予政策緩沖期，合理引導(dǎo)市場預(yù)期。實(shí)效性，就是要真實(shí)反映金融業(yè)整體運(yùn)營情況和風(fēng)險態(tài)勢，增強(qiáng)監(jiān)管效力，引導(dǎo)金融創(chuàng)新向“簡單、透明、可控”回歸。

總之，這張超級資產(chǎn)負(fù)債表是以全面真實(shí)反映金融整體運(yùn)行狀況為指歸，以為宏觀審慎監(jiān)管、綜合協(xié)調(diào)監(jiān)管、功能行為監(jiān)管提供依據(jù)為目的，通過強(qiáng)化金融綜合統(tǒng)計功能，擴(kuò)大金融統(tǒng)計監(jiān)測范圍，完善統(tǒng)計協(xié)調(diào)和信息共享機(jī)制來實(shí)現(xiàn)的。

三、如何構(gòu)建超級資產(chǎn)負(fù)債表

構(gòu)建超級資產(chǎn)負(fù)債表，是一項(xiàng)探索性的創(chuàng)新課題，也是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要統(tǒng)籌規(guī)劃、有序?qū)嵤：诵氖且盐蘸们疤釛l件，突出關(guān)鍵環(huán)節(jié)，夯實(shí)基礎(chǔ)工作。

要把握住三個前提條件。一是在對象上，要明確界定金融與非金融。金融是高風(fēng)險行業(yè)，是特許經(jīng)營行業(yè)，具有較強(qiáng)的專業(yè)屬性。要進(jìn)一步厘清金融牌照和市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，對所有屬于金融范疇的業(yè)務(wù)和行為，不論是傳統(tǒng)金融還是新業(yè)態(tài)金融、無論線下金融還是線上金融，都應(yīng)納入統(tǒng)計和監(jiān)管，嚴(yán)禁“無照駕駛”，防止過度金融化。二是在標(biāo)準(zhǔn)上，要建立統(tǒng)一的金融基礎(chǔ)制度。要對市場各類不同監(jiān)管對象的同類業(yè)務(wù)實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)一致的統(tǒng)一化監(jiān)管。要抓緊研究新形勢下契合我國金融業(yè)運(yùn)行實(shí)際的會計和統(tǒng)計體系，建立涵蓋各類金融機(jī)構(gòu)、各種金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一國家標(biāo)準(zhǔn)，并相應(yīng)完善審計、信息披露、社會信用與征信等體系，為金融調(diào)控和監(jiān)管提供有效信息保障。三是在原則上，要堅持基礎(chǔ)資產(chǎn)透明。對各類通道、委外類金融產(chǎn)品要穿透識別底層基礎(chǔ)資產(chǎn)，防止“套娃”式包裝，消滅不透明，做到不管風(fēng)險如何改頭換面，始終有一雙“火眼金睛”。

要突出三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。全國金融工作會議明確提出要壓實(shí)金融監(jiān)管、地方政府、金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任，三位一體，這也是構(gòu)建超級資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一是要重視監(jiān)管部門的有效聯(lián)動。構(gòu)建金融業(yè)超級資產(chǎn)負(fù)債表并不是推倒重建，而是在央行社會融資規(guī)模統(tǒng)計體系和銀監(jiān)會監(jiān)管框架體系等現(xiàn)有基礎(chǔ)上，最大程度整合資源，充分發(fā)揮新機(jī)構(gòu)作用，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通，加快推動建立信息共享、政策協(xié)同、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的監(jiān)管聯(lián)動機(jī)制，打通數(shù)據(jù)孤島，發(fā)揮監(jiān)管合力。二是要完善中央與地方監(jiān)管分工。地方政府應(yīng)根據(jù)統(tǒng)一部署，按照統(tǒng)一要求，強(qiáng)化屬地風(fēng)險處置責(zé)任，主動維護(hù)地方金融秩序，做好地方金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)落地，不留空白點(diǎn)。三是落實(shí)金融機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)是金融風(fēng)險第一道防線，必須要承擔(dān)起風(fēng)險防控的主體責(zé)任，遵循金融發(fā)展規(guī)律，堅持審慎合規(guī)經(jīng)營，把握好安全性、流動性、效益性“三性協(xié)同”，重點(diǎn)掌控好流動性、存貸比、同業(yè)業(yè)務(wù)占比、理財業(yè)務(wù)規(guī)范，從根本上保障超級資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)范、透明、健康，堅守安全防線和風(fēng)險底線。

要夯實(shí)兩項(xiàng)基礎(chǔ)工作。一是培養(yǎng)高素質(zhì)、復(fù)合型的金融人才隊(duì)伍。金融是人才和智力密集型行業(yè)。構(gòu)建金融業(yè)超級資產(chǎn)負(fù)債表，需要建設(shè)一支具備跨市場、跨業(yè)、跨境視野和經(jīng)驗(yàn)，具備解決實(shí)際問題和駕馭復(fù)雜局面能力的人才隊(duì)伍。既要避免坐而論道，不接地氣，又要防止只見樹木，不見森林，就事論事。二是提升金融科技水平。要加快推動金融機(jī)構(gòu)信息化建設(shè)，充分運(yùn)用新技術(shù)、新理念、新方法，加強(qiáng)數(shù)據(jù)管理和應(yīng)用，深度挖掘數(shù)據(jù)價值，做到數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、全面、整合、易用，夯實(shí)構(gòu)建超級資產(chǎn)負(fù)債表的信息基礎(chǔ)。

綜上所述，構(gòu)建金融業(yè)超級資產(chǎn)負(fù)債表，既是深化金融改革、健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的重要內(nèi)容，也是新形勢下推動金融業(yè)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效和風(fēng)險防控水平的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。工商銀行愿與各界同仁共同努力，創(chuàng)新探索，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和促進(jìn)金融安全穩(wěn)定做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

謝謝大家！

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