零壹智庫閉門會·第15期：汽車金融趨勢——誰在高筑墻欲稱王，誰在開辟新戰(zhàn)場

本文系根據(jù)由孜本家與知名互聯(lián)網(wǎng)金融第三方智庫零壹財經(jīng)合辦的《閉門沙龍第22期—汽車金融趨勢：誰在高筑墻欲稱王，誰在開辟新戰(zhàn)場》活動上各位嘉賓的精彩發(fā)言整理而成，并刪去部分敏感觀點及不便公開的嘉賓所在機構(gòu)內(nèi)部信息。

01

—汽車金融發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢—

2014年我國汽車金融滲透率超過20%，2015年達到約35%，相比國外發(fā)達市場，我國汽車金融仍有較大的發(fā)展空間。汽車金融的參與主體愈加豐富，傳統(tǒng)的汽車金融市場主體正面臨著融資租賃公司、汽車租賃公司、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等機構(gòu)的嚴峻挑戰(zhàn)。當前，我國汽車金融公司數(shù)量增加到25家，貸款余額由2005年的60億元增長到2015年末的逾3900億元。

同時，金融科技在汽車金融中的應(yīng)用也越來越廣泛，借助于金融科技，汽車金融能實現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新、獲客方式的創(chuàng)新、風控綜合模式的創(chuàng)新以及貸后管理的創(chuàng)新。

未來汽車金融發(fā)展將呈現(xiàn)出八個趨勢。第一，汽車互聯(lián)網(wǎng)金融的市場空間潛力巨大；第二，更多互聯(lián)網(wǎng)巨頭進入，行業(yè)將進入深水區(qū)；第三，互聯(lián)網(wǎng)+汽車后市場金融有望起飛；第四，互聯(lián)網(wǎng)將促進二手車金融發(fā)展；第五，P2P車貸規(guī)模將繼續(xù)擴張，行業(yè)競爭更加激烈；第六，大數(shù)據(jù)助力汽車互聯(lián)網(wǎng)金融匹配個性化的金融體驗；第七，汽車電商提供金融服務(wù)成為新方向；第八，汽車互聯(lián)網(wǎng)金融第三方服務(wù)興起。

02

—汽車金融“淘金熱”中的確定性機會—

金策資本創(chuàng)始合伙人張磊：

汽車與金融的發(fā)展要遵循三個基本定律：第一是車主永遠大于汽車；第二是二手車屬于新車范疇；第三是汽車金融依附于汽車交易。

汽車金融并不是單獨存在的，它需要依附于消費場景。從研究層面上來講，每個人的視角不同，所以很難在結(jié)論性的層面取得共識。所以人們需要去尋找事物之間的底層聯(lián)系，這種聯(lián)系大家都認可，然后基于此向后推導未來還有哪些機會。成年人學習的目的應(yīng)該是追求更好的思維模型而不是更多的知識。

研究汽車金融需要回答兩個問題：第一，汽車金融現(xiàn)在處于什么階段，還有沒有機會；第二，汽車金融的機會在哪。當前社會的節(jié)奏越來越快，汽車金融隨時都有可能產(chǎn)生翻天覆地的變化，政策從頒布到落地越來越快，每一階段的變化過程中機會是不一樣的，汽車金融領(lǐng)域的玩家需要去發(fā)現(xiàn)行業(yè)是否有非連續(xù)性的時刻。

諾基亞錯過了功能機向智能機轉(zhuǎn)型的時刻，Intel錯過了從PC到手機轉(zhuǎn)型的機會，蘇寧錯過了從線下向線上拓展的機會；而蘋果、華為、騰訊等，都抓住了非連續(xù)性時刻的機會。

汽車與金融的發(fā)展要遵循三個基本定律：第一是車主永遠大于汽車；第二是二手車屬于新車范疇，二手車未來有很大的增長空間，分析二手車需要基于新車的演變；第三是汽車金融依附于汽車交易，汽車交易有三個利潤鏈條，分別是價差、汽車后市場、汽車金融，汽車金融是汽車交易的一部分。

汽車金融的非連續(xù)性時刻有以下幾個。一是行業(yè)從成長期到成熟期的轉(zhuǎn)換，這一過程有三個特征，分別是行業(yè)增速放緩、汽車保有量提升、廠商產(chǎn)能過剩；二是從線下到線上的轉(zhuǎn)移，當前二手車如瓜子、優(yōu)信等二手車商營銷很多，但是線上滲透率仍不是很樂觀；三是新車在消費環(huán)節(jié)的發(fā)展越來越遲緩，但是二手車業(yè)務(wù)仍存在很多問題；四是從傳統(tǒng)汽車向新能源汽車的轉(zhuǎn)型，特斯拉對傳統(tǒng)汽車的影響可能會像手機領(lǐng)域智能機對功能機的顛覆一樣，新能源汽車的銷售會有很大的機會；五是銷售體系的變革，目前的銷售體系仍以主機廠商加4S店為主，然而大型的經(jīng)銷商利潤率已經(jīng)非常低，這個銷售體系很難維系，新的銷售體系值得關(guān)注；六是盈利模式的改變，傳統(tǒng)盈利模式是靠價差，前幾年汽車后市場起來，近幾年要看汽車金融的機會；七是汽車金融從一二線城市向三四五六線城市滲透，一二線城市由于環(huán)保、上牌問題，發(fā)展出現(xiàn)瓶頸，三四五六線城市將會有更多的發(fā)展機會。

創(chuàng)業(yè)者要做的就是發(fā)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展過程中的非連續(xù)性時刻，解決轉(zhuǎn)型過程中的痛點問題，把握確定性機會。

03

—金融科技重塑車貸—

微貸網(wǎng)副總裁汪鵬飛：

微貸網(wǎng)的風控模型從重點在車的邏輯逐漸向人車并重過渡，最終發(fā)展為以人為主，通過強大的數(shù)據(jù)和模型，將逾期率控制在2%以內(nèi)。汽車抵押借貸是汽車金融的一個細分領(lǐng)域，車主在使用汽車的過程當中需要資金，抵押借貸商為車主提供資金服務(wù)。

微貸網(wǎng)作為汽車抵押借貸領(lǐng)域的代表企業(yè)，經(jīng)歷了汽車抵押借貸的多個發(fā)展階段。最早的抵押借貸方式是車主將車輛質(zhì)押到典當行，2012年初，微貸網(wǎng)向前走了一步，借款人在獲得資金的同時可以將汽車開走，開始的時候微貸網(wǎng)并沒有在車上裝GPS，微貸網(wǎng)發(fā)現(xiàn)不良率非常低。而隨著越來越多的抵押車貸公司進入這個領(lǐng)域，借款人的質(zhì)量也不斷下降，出現(xiàn)了劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。微貸網(wǎng)升級了風控模型，一方面采集汽車的車況和維修記錄，另一方面在車輛上安裝GPS，收集車輛的行駛數(shù)據(jù)。風控模型從重點在車的邏輯逐漸向人車并重過渡，最終發(fā)展為以人為主，微貸網(wǎng)通過強大的數(shù)據(jù)和模型，將逾期率控制在2%以內(nèi)。

隨著汽車抵押借貸行業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)獲客越來越難。微貸網(wǎng)早期通過建立線下門店、業(yè)務(wù)員地推的方式來獲取客源，實現(xiàn)公司和員工的利益最大化。目前公司也在改變策略，把小B端發(fā)展成渠道商，這個策略也取得了階段性的成果，但是在這個過程中，企業(yè)的利潤被分解，但是風險自己承擔，所以微貸網(wǎng)也在探索新的獲客模式，希望用戶通過一鍵式的App申請，使得獲客方式能夠?qū)崿F(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化。

隨著汽車抵押借貸的邏輯延伸，微貸網(wǎng)不僅僅只專注于借貸領(lǐng)域，而且向其他領(lǐng)域拓展。2017年第二季度，微貸網(wǎng)推出微車拍App，目前已經(jīng)直接接觸超過一萬家B端二手車商。微貸網(wǎng)進入二手車交易領(lǐng)域有很多優(yōu)勢，在車源上，微貸網(wǎng)的成本接近于零，而其他二手車商的成本至少要幾百到上千元。同時，微貸網(wǎng)還涉足工程機械金融領(lǐng)域，擁有專業(yè)的定價團隊，業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋全國各個省份。

04

—大數(shù)據(jù)對汽車金融的影響和應(yīng)用—

第一車網(wǎng)副總裁陳偉：

相對于二手車來講，新車是標準化的產(chǎn)品，車價、車況都是標準的，隨著新車競爭的加劇，很多公司開展了二手車的業(yè)務(wù)，但二手車屬于非標產(chǎn)品，車型、車況、車價都是需要解決。

從事汽車金融相關(guān)的公司現(xiàn)在越來越重視數(shù)據(jù)的應(yīng)用，系統(tǒng)的搭建。一方面控制了風險，另一方面提高了效率，也是這個行業(yè)成熟的標志。

隨著汽車金融的發(fā)展，新車二手車的金融滲透率逐步的提升，銀行，汽車金融公司，融資租賃公司，擔保類公司都紛紛加入。早期的業(yè)務(wù)集中在新車領(lǐng)域，相對于二手車來講，新車是標準化的產(chǎn)品，車價、車況都是標準的，隨著新車競爭的加劇，很多公司開展了二手車的業(yè)務(wù)，但二手車屬于非標產(chǎn)品，車型、車況、車價都是需要解決。各個公司也都越來越重視基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的應(yīng)用和系統(tǒng)的搭建，很多公司在設(shè)計業(yè)務(wù)的時候，就會與第一車網(wǎng)達成合作，在系統(tǒng)中采用車型庫、車價庫、vin驗證、車輛評估。第一車網(wǎng)在這方面做了大量長期的工作，從2004年公司成立之初，就成立了汽車數(shù)據(jù)研究中心，在車型、二手車估值、車輛評估、殘值研究方面投入人力物力。我們常說百年數(shù)據(jù)公司，做這方面的工作，還是需要時間的積淀和踏實的態(tài)度。

現(xiàn)在很多公司都在強調(diào)交易場景，之前注重線下的，現(xiàn)在也開始搭建線上平臺，之前注重線上的，現(xiàn)在開始組建線下場景。只有真正把控真實交易場景的公司才會走的更遠。

05

—汽車融資租賃的發(fā)展及風控管理—

來用車CRO張廣利：

對成熟二手車市場來說，車源主要來自融資租賃，融資租賃購置的新車在經(jīng)過一到三年的使用后，就會成為非常優(yōu)質(zhì)的二手車車源。

來用車是汽車融資租賃領(lǐng)域的一個典型代表，是開展以租代購業(yè)務(wù)的先驅(qū)者。2016年3月，來用車切入融資租賃市場，采用直租、直營、直采模式，車源均為廠家集采或從大的經(jīng)銷商采購，同時來用車打造融資租賃平臺，下沉門店，建立了50多家門店，所有操作均圍繞用戶體驗展開。傳統(tǒng)購車模式顧客需要到店4次，在來用車，如線上業(yè)務(wù)顧客只需到店一次即可。來用車有三大優(yōu)勢，第一為布局三四線城市，在汽車市場逐步向三四線城市轉(zhuǎn)移的紅利下開展直租業(yè)務(wù)，搶到行業(yè)轉(zhuǎn)折的先機；其二為直接針對C端客戶，便于建立行業(yè)口碑及業(yè)務(wù)渠道；其三，業(yè)務(wù)模式的單位經(jīng)濟模型證明收益較高，包括集采的收益及增值服務(wù)收益。目前，來用車的租賃規(guī)模為3億元人民幣，車輛四千臺。公司建立了全流程的風險把控體系，資產(chǎn)質(zhì)量較好，次日流入率1.7%以內(nèi)，七日內(nèi)流入部分的回款率高達95%。

汽車融資租賃的另一個意義是提供優(yōu)質(zhì)車源。當前二手車市場的車源大多不來自C端，而會經(jīng)過很多個B端，使得成本大幅提升。對成熟二手車市場來說，車源主要來自融資租賃，融資租賃購置的新車在經(jīng)過一到三年的使用后，就會成為非常優(yōu)質(zhì)的二手車車源。融資租賃模式搭建了新車、二手車之間的橋梁，而且有很多增值服務(wù)如保險、維修和保養(yǎng)等，融資租賃平臺對車輛的把控很強，顧客的黏性也很高。

06

—汽車金融的風控與征信—

中智誠副總裁譚砢：當借款人發(fā)起借款申請時，汽車金融機構(gòu)通過專屬征信平臺進行數(shù)據(jù)的交叉驗證，為機構(gòu)提供是否批準的判斷依據(jù)。

當前新興的互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司在征信和風控方面，面臨著很多的挑戰(zhàn)，解決征信問題的一種方法就是建立專屬平臺。征信專屬平臺有以下四個特征，一是匯集數(shù)據(jù)資源與專業(yè)化服務(wù)能力，提供反欺詐服務(wù)；二是數(shù)據(jù)聚焦借貸金融業(yè)務(wù)，數(shù)據(jù)源合規(guī)，所有數(shù)據(jù)均可追朔源頭；三是查詢鍵值字段最小化、高安全性，數(shù)據(jù)強加密；四是按需定制，滿足業(yè)務(wù)多樣性需求。當借款人發(fā)起借款申請時，汽車金融機構(gòu)通過專屬征信平臺進行數(shù)據(jù)的交叉驗證，為機構(gòu)提供是否批準的判斷依據(jù)。?

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