重慶小雨點(diǎn)網(wǎng)貸：一個(gè)科技升級(jí)小額信貸的標(biāo)本

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網(wǎng)絡(luò)小貸公司從事在線小額借貸業(yè)務(wù)是現(xiàn)階段一種較為安全的方式，主要原因是滿足合規(guī)要求，政策風(fēng)險(xiǎn)低；同時(shí)，如果網(wǎng)絡(luò)小貸公司具備成熟的技術(shù)體系支撐，那么展業(yè)將更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

小雨點(diǎn)網(wǎng)貸平臺(tái)是一個(gè)滿足上述條件的標(biāo)本，坐標(biāo)重慶，運(yùn)營(yíng)主體為重慶小雨點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司；由于團(tuán)隊(duì)具備較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力，其是當(dāng)下在線小額借貸市場(chǎng)的重要參與者。

7月中旬，零壹財(cái)經(jīng)走訪了小雨點(diǎn)網(wǎng)貸平臺(tái)，并就在線小額貸款業(yè)務(wù)開展邏輯、中美市場(chǎng)情況對(duì)比等與小雨點(diǎn)網(wǎng)貸平臺(tái)CEO林堅(jiān)諾等進(jìn)行了對(duì)話。

林堅(jiān)諾畢業(yè)于香港中文大學(xué)，后取得美國(guó)芝加哥大學(xué)物理學(xué)博士學(xué)位；曾在美國(guó)學(xué)習(xí)工作超過(guò)10年；在金融行業(yè)從業(yè)方面，他有一定積淀，此前曾擔(dān)任美國(guó)在線貸款上市公司Enova的數(shù)據(jù)分析負(fù)責(zé)人，對(duì)數(shù)據(jù)化信貸業(yè)務(wù)有自己的理解與思考。

在對(duì)話中，林堅(jiān)諾表示，針對(duì)在線小額貸款業(yè)務(wù)，目前中國(guó)在數(shù)據(jù)和模型算法上已經(jīng)基本成熟；基礎(chǔ)設(shè)施正在不斷完善，包括高校教育、人才培養(yǎng)等正在朝市場(chǎng)需求的方向發(fā)展?；谶@種判斷，他對(duì)小雨點(diǎn)網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展前景持樂(lè)觀態(tài)度。

正文

如果給小雨點(diǎn)網(wǎng)貸平臺(tái)"畫像"，其攜帶多個(gè)標(biāo)簽：網(wǎng)絡(luò)小貸、在線貸款、智能風(fēng)控、消費(fèi)金融、科技輸出.....

而這恰是現(xiàn)階段金融科技發(fā)展所呈現(xiàn)的一系列典型特征。

三年前，林堅(jiān)諾帶著家人從美國(guó)芝加哥回到中國(guó)，并定居重慶，開始正式創(chuàng)業(yè)。林堅(jiān)諾及其團(tuán)隊(duì)看中的是中國(guó)小額融資市場(chǎng)的巨大潛力。這次創(chuàng)業(yè)并非一時(shí)沖動(dòng)，而是幾年時(shí)間多方考察之后的結(jié)果。包括團(tuán)隊(duì)已經(jīng)事先深入了解了國(guó)內(nèi)的監(jiān)管政策及風(fēng)向、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的演變情況等，并和多家業(yè)內(nèi)同行進(jìn)行過(guò)深入探討。

2016年6月，在兩年多業(yè)務(wù)試運(yùn)營(yíng)后，憑借表現(xiàn)不俗的貸款數(shù)據(jù)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸獲得監(jiān)管部門認(rèn)可，順利在重慶申請(qǐng)獲批網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。

2016年11月，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸在將此前于兄弟公司重慶捷貸小額貸款有限公司（簡(jiǎn)稱捷貸小貸）試水的個(gè)人小額貸款業(yè)務(wù)分拆出來(lái)并入新公司后，進(jìn)入正式運(yùn)營(yíng)階段。目前已進(jìn)入穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)階段。產(chǎn)品服務(wù)方面，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸當(dāng)前主要提供C端用戶的在線小額現(xiàn)金類貸款服務(wù)；后期將拓展產(chǎn)品線，提供用戶分期付款類業(yè)務(wù)及小微企業(yè)主的經(jīng)營(yíng)性貸款服務(wù)等；技術(shù)輸出方面，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸尚在規(guī)劃之中，目前正在與銀行等機(jī)構(gòu)洽談。在線小額貸款業(yè)務(wù)的開展，核心將考驗(yàn)平臺(tái)的幾大項(xiàng)能力：獲客、風(fēng)控、資金及運(yùn)營(yíng)。當(dāng)前階段，諸多市場(chǎng)參與者面臨行業(yè)普遍存在的問(wèn)題，例如同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重、獲客成本高企、資金獲取遇阻、貸款不良?jí)毫^(guò)大等，但如果具備差異化競(jìng)爭(zhēng)路線、延展性更好的風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)、極低的資金成本等，可能將獲得更好、更持續(xù)地發(fā)展。

小雨點(diǎn)網(wǎng)貸平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)目前集中體現(xiàn)在風(fēng)控技術(shù)、團(tuán)隊(duì)能力、資金來(lái)源方面，獲客層面壓力較大，但正在逐步探索改良。下文將詳細(xì)闡述。

風(fēng)控依托可延展的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)方式

小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的員工可以站立辦公，在辦公區(qū)有一間玻璃門隔開的會(huì)議室，迎面望去，一個(gè)占據(jù)整面墻壁的電子屏幕上實(shí)時(shí)更新著小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

這種布局體現(xiàn)了小雨點(diǎn)網(wǎng)貸自身科技公司的定位與秉持開放自由理念的特色，也透露出其試圖以技術(shù)及科學(xué)的方式開展金融業(yè)務(wù)的定位。

從宏觀層面上看，2017年，發(fā)展10年的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)到了這樣一個(gè)階段：市場(chǎng)形成主流認(rèn)知，即科技與金融進(jìn)一步結(jié)合，科技成為金融業(yè)務(wù)開展中提升效率、增加服務(wù)覆蓋面、甚至是降低成本的不二法門。在融資領(lǐng)域，尤其在針對(duì)個(gè)人的在線小額信貸業(yè)務(wù)中，數(shù)據(jù)及技術(shù)的作用體現(xiàn)地更為深刻。

數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)的方式依托于中國(guó)不斷變化的金融基礎(chǔ)條件，例如客戶（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)行為習(xí)慣進(jìn)一步轉(zhuǎn)變、大量數(shù)據(jù)的留存及各類數(shù)據(jù)服務(wù)商的逐漸成熟、技術(shù)水平的升級(jí)等；也就是說(shuō)，利用大量數(shù)據(jù)解決信息不對(duì)稱成為一種可能。

以大數(shù)據(jù)運(yùn)用為例，數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)已經(jīng)滲透至信貸業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括獲客、信審、放款、催收等方面。?圖為小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的智能審核流程從實(shí)踐上看，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸也采用的是數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)及技術(shù)驅(qū)動(dòng)的理念。上述圖表展示了小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的數(shù)據(jù)運(yùn)用情況及智能審核流程。

在數(shù)據(jù)使用方面，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸正在著手接入央行征信體系，一方面是想利用央行征信信息判斷申請(qǐng)用戶資信情況，但更重要的目的是提升用戶的違約成本，因?yàn)橛脩舻男庞梦埸c(diǎn)一旦被央行征信中心采集記錄，那么意味著其后續(xù)金融服務(wù)將受到制約，這將對(duì)用戶起到一定的震懾作用。

在其他諸多數(shù)據(jù)源的使用上，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的做法是不斷比對(duì)第三方數(shù)據(jù)的質(zhì)量，以做到判斷結(jié)果更加精準(zhǔn)。基于數(shù)據(jù)，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸采用機(jī)器學(xué)習(xí)等方式建立自己的反欺詐和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)系統(tǒng)，同時(shí)輔以人工判斷，每周人工判斷的結(jié)果都會(huì)被迅速反饋，以糾偏優(yōu)化模型。圖為小雨點(diǎn)團(tuán)隊(duì)在辦公小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的團(tuán)隊(duì)為其帶來(lái)了技術(shù)基因與實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。首席風(fēng)控官陳紹林有在美國(guó)信貸行業(yè)20年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)，風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的部分成員曾是國(guó)內(nèi)大型信貸機(jī)構(gòu)一線實(shí)戰(zhàn)精英。林堅(jiān)諾本人有較久的從業(yè)時(shí)間、系統(tǒng)地量化風(fēng)控理念及實(shí)踐訓(xùn)練，他的老東家是美國(guó)一家已上市的互聯(lián)網(wǎng)在線貸款公司，這一定程度意味著小雨點(diǎn)網(wǎng)貸有更多可借鑒的經(jīng)驗(yàn)和可吸取的教訓(xùn)。

整體而言，林堅(jiān)諾介紹，就目前業(yè)務(wù)量化風(fēng)控的結(jié)果看，還算滿意，且基于多年海外互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)實(shí)踐，他深信小雨點(diǎn)網(wǎng)貸可以進(jìn)一步優(yōu)化，并擊敗未來(lái)可能的周期性風(fēng)險(xiǎn)。

獲客探索精細(xì)化運(yùn)營(yíng)

小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)方式顯著體現(xiàn)在業(yè)務(wù)開展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理層面，在獲客層面，其采取了利用數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)營(yíng)銷方式，但面臨較大壓力，正在不斷探索改良。

從市場(chǎng)參與主體看，金融科技的各類主體，包括（類）金融機(jī)構(gòu)，如銀行、消費(fèi)金融公司、網(wǎng)絡(luò)小貸公司等；產(chǎn)業(yè)或互聯(lián)網(wǎng)公司，如電商企業(yè)及其金融集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等；還有諸多互聯(lián)網(wǎng)金融公司，包括P2P平臺(tái)、新興助貸機(jī)構(gòu)等，紛紛開展在線小額借貸業(yè)務(wù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。

現(xiàn)階段，市場(chǎng)上出現(xiàn)了多種展業(yè)方式，典型的一種是大規(guī)模地推，在線下更精準(zhǔn)地獲取客戶，但面臨的問(wèn)題是成本較高、不符合屬地監(jiān)管要求、人力操作風(fēng)險(xiǎn)提升等；另一種方式是更加精細(xì)化地深挖線上流量。

小雨點(diǎn)網(wǎng)貸目前的策略是第二種，邏輯是與線上垂直細(xì)分各類型公司合作，例如婚慶公司，招聘網(wǎng)站等，以獲取更加精準(zhǔn)的客戶，同時(shí)起到部分風(fēng)控作用。具體方式是通過(guò)建模、數(shù)據(jù)分析手段測(cè)試篩選線上渠道。小雨點(diǎn)網(wǎng)貸已經(jīng)前后測(cè)試了超過(guò)80個(gè)渠道，通過(guò)不斷地放款、收回、評(píng)估模型進(jìn)行試錯(cuò)篩選。

支撐這種快速學(xué)習(xí)優(yōu)化方式的是小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的技術(shù)系統(tǒng)及數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)能力。關(guān)于這種運(yùn)營(yíng)方式中所利用的建模分析，林堅(jiān)諾表示目前建模成本并不高，建模分析已成為一種提升運(yùn)營(yíng)效率的方式。

"我們的企業(yè)文化支持快速學(xué)習(xí),快速試錯(cuò)，創(chuàng)業(yè)公司如果不愿意試錯(cuò)再修正，那也永遠(yuǎn)無(wú)法前進(jìn)。"林堅(jiān)諾說(shuō)。

計(jì)劃輸出信貸技術(shù)

當(dāng)前階段，在線借貸業(yè)務(wù)市場(chǎng)參與主體還包括大量的助貸機(jī)構(gòu)，即專注資產(chǎn)開發(fā)（包括企業(yè)與個(gè)人借貸資產(chǎn)）、擅長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的機(jī)構(gòu)。助貸類機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)體現(xiàn)了行業(yè)專業(yè)化分工協(xié)作、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)的特征，但這種操作尚面臨政策不確定的風(fēng)險(xiǎn)，例如監(jiān)管可能會(huì)因?yàn)橹J機(jī)構(gòu)承擔(dān)壞賬、成為信用中介、擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)等而采取相應(yīng)措施。

在這種環(huán)境中，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的優(yōu)勢(shì)之一是合規(guī)，已經(jīng)納入監(jiān)管體系，其可以提供從資產(chǎn)生產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管控到自主放貸的全鏈條借貸服務(wù)。

小貸公司的業(yè)務(wù)規(guī)模往往受制于資金體量，但小雨點(diǎn)網(wǎng)貸目前面臨的壓力較小。這取決于其股東背景。小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的控股公司為香港國(guó)盛金融服務(wù)集團(tuán)有限公司，隸屬于恒基產(chǎn)業(yè)旗下?；谶@種背景，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸現(xiàn)階段的資金儲(chǔ)備較為充足。林堅(jiān)諾介紹到，出資方承諾將依據(jù)小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的業(yè)務(wù)發(fā)展情況，陸續(xù)為小雨點(diǎn)注資，累計(jì)金額是3億美金。未來(lái)隨著平臺(tái)業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸將通過(guò)發(fā)行ABS等多種方式拓展融資渠道，充足資本金，且待時(shí)機(jī)成熟，也會(huì)選擇上市。?小雨點(diǎn)網(wǎng)貸的優(yōu)勢(shì)之二是具備技術(shù)輸出潛力。當(dāng)前階段，業(yè)務(wù)較為成熟的助貸機(jī)構(gòu)等正在提供技術(shù)輸出服務(wù)，主要對(duì)象是資金供給機(jī)構(gòu)，這反映了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，如銀行等，在技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)方面的短板。小雨點(diǎn)網(wǎng)貸未來(lái)也有規(guī)劃此類業(yè)務(wù)，且具備這種技術(shù)潛力。而已經(jīng)有不少業(yè)內(nèi)人士分析，技術(shù)輸出類服務(wù)最好能進(jìn)入到數(shù)十萬(wàn)億的傳統(tǒng)金融體系中，那將是巨大的市場(chǎng)。

林堅(jiān)諾表示，小雨點(diǎn)網(wǎng)貸除提供貸款服務(wù)外，也計(jì)劃提供技術(shù)輸出服務(wù)。他稱，從長(zhǎng)期看，不管是專業(yè)分工的需求，還是馬太效應(yīng)的累積效果，技術(shù)輸出業(yè)務(wù)都是一個(gè)必然趨勢(shì)。在前期的洽談中,也獲得了潛在合作方比較積極的反饋.

對(duì)話部分

零壹財(cái)經(jīng)：就在線借貸業(yè)務(wù)來(lái)看，中外的發(fā)展情況有哪些差異？

林堅(jiān)諾：與英美的比較來(lái)看，從現(xiàn)金貸款上看，美國(guó)比中國(guó)先進(jìn)，但在分期業(yè)務(wù)上看，中國(guó)比美國(guó)先進(jìn)，美國(guó)也在學(xué)習(xí)中國(guó)的分期業(yè)務(wù)。主要是由于英美市場(chǎng)較小，中國(guó)的大規(guī)模市場(chǎng)可以使得在每一行業(yè)中細(xì)分獨(dú)立出很多的業(yè)務(wù)線，從而能夠發(fā)展各個(gè)垂直細(xì)分領(lǐng)域的消費(fèi)分期。未來(lái)，行業(yè)將更加細(xì)分，每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中都會(huì)有龍頭企業(yè)。

目前，國(guó)內(nèi)行業(yè)中很多之前存在的發(fā)展瓶頸都得到了一定的解決，包括人才培養(yǎng)、政策監(jiān)管確立等。我比較看好整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

零壹財(cái)經(jīng)：從歐美引進(jìn)的技術(shù)及模型是否適合于中國(guó)市場(chǎng)？

林堅(jiān)諾：歐美的技術(shù)也適用于中國(guó)市場(chǎng)，技術(shù)不太有國(guó)界的區(qū)別。但從商業(yè)層面來(lái)說(shuō)，中美的模型根據(jù)可獲得的底層數(shù)據(jù)不同，變量不同，所以建立的模型會(huì)不一致，且不同公司基于自有的數(shù)據(jù)所建立的模型也不會(huì)完全一致。企業(yè)應(yīng)該主要根據(jù)自身戰(zhàn)略和自有數(shù)據(jù)尋找最好的模型。

零壹財(cái)經(jīng)：公司運(yùn)營(yíng)周期尚短，現(xiàn)在來(lái)看壞賬率及盈利是否可靠，是否具備持續(xù)性？

林堅(jiān)諾：從壞賬率來(lái)看，目前公司正式運(yùn)營(yíng)9個(gè)月，但也有2年的試運(yùn)營(yíng)，且大部分逾期都在前期發(fā)生，前面的3--6期比較關(guān)鍵。因此目前也能大致清楚逾期及壞賬情況。

公司在會(huì)計(jì)上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利，但在運(yùn)營(yíng)上來(lái)說(shuō)，內(nèi)部還有另外一套建模來(lái)看損失，也就是將整個(gè)生命周期內(nèi)所有可能的損失包括進(jìn)來(lái)。我們通過(guò)將所有的成本及所有的損失算入建模來(lái)判斷一款產(chǎn)品是否可行，是否決定投入使用該款產(chǎn)品。目前公司在兩個(gè)方面來(lái)看都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利。下一步的重點(diǎn)是不斷優(yōu)化模型，在用戶體驗(yàn)和公司利潤(rùn)上尋求最佳的平衡點(diǎn)。

零壹財(cái)經(jīng)：如何看待目前平臺(tái)化服務(wù)、金融科技輸出業(yè)務(wù)，這是趨勢(shì)性的現(xiàn)象嗎？

林堅(jiān)諾：巨頭如阿里和京東等，采用了平臺(tái)模式，主要是構(gòu)建自己的生態(tài)圈，他們的方式在封閉的體系內(nèi)很有效，有價(jià)值。但對(duì)中小企業(yè)而言，他們不具備這個(gè)優(yōu)勢(shì)。所以助貸模式也有一定的合理性，解決了中小型公司的問(wèn)題。金融科技的輸出，包括平臺(tái)化的服務(wù)，也都能幫助到他們；對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，解決了一部分的放貸業(yè)務(wù)需求，而且能提高銀行資金的運(yùn)轉(zhuǎn)效率，對(duì)于總體經(jīng)濟(jì)是有利的。

小雨點(diǎn)也在嘗試將自己已經(jīng)驗(yàn)證過(guò)的技術(shù)架構(gòu)，風(fēng)控模型對(duì)外輸出。不管是從專業(yè)分工的角度，還是馬太效應(yīng)的累積效果，我們都相信技術(shù)輸出業(yè)務(wù)是一個(gè)必然趨勢(shì)。

零壹財(cái)經(jīng)：目前的助貸模式存在的一個(gè)問(wèn)題是費(fèi)用收取分離，導(dǎo)致監(jiān)管困難，如何看待這種情況？

林堅(jiān)諾：各方合理收取收益是可以的，但首先是合規(guī)。目前國(guó)家對(duì)民間借貸有24%、36%這兩條線、三個(gè)區(qū)的規(guī)制，我們自己嚴(yán)格遵守，也要求合作方必須滿足。

我們認(rèn)為，要保護(hù)好消費(fèi)者的權(quán)益，要從消費(fèi)者的角度出發(fā)，讓他能夠以一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)尺去判斷總體的借貸成本，包括利率、費(fèi)用等，所以平臺(tái)應(yīng)該清楚地公布綜合成本，不能擾亂混淆消費(fèi)者的判斷，誤導(dǎo)消費(fèi)者。從標(biāo)尺上看，英美經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的討論，最后決定必須用APR（年化利率）的方式去計(jì)算消費(fèi)者的借貸成本。

所以，費(fèi)用分離是可以的，但必須盡到信息披露的責(zé)任，不能欺騙和誤導(dǎo)消費(fèi)者。不能因?yàn)樾袠I(yè)發(fā)展快，監(jiān)管暫時(shí)滯后就損害消費(fèi)者利益。?

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