解讀網貸“類基金”

走過風風火火的兩年，我國的網貸市場發(fā)展至今已然初具規(guī)模。然而，雖然市場的主干已基本形成，但這個行業(yè)在形態(tài)上依舊處于初級階段，遠未達到成熟的狀態(tài)。未成熟就意味著還在不斷地成長，在互聯網創(chuàng)新基因的驅動下，這個市場仍在不斷萌發(fā)出新的枝芽。

“類基金”就是這諸多新枝芽中比較引人注目的一枝。網貸市場上的“類基金”概念最早現于36氪對首創(chuàng)此模式的火球計劃的報道，這篇文章中出現了“超級網貸基金”“互聯網基金”“網貸投資基金”等諸多概念，可見當時即便是互聯網圈內人對此種模式都沒有清晰而明確的界定。

后在經濟觀察網的文章中也出現了“類ETF”的說法。諸如此類，還有人為這個模式起了一個極具操作性的名稱——債權分包，但這也僅僅是叫法上的不同，形式上鮮有差異。

回顧一下這個模式的誕生發(fā)展過程，我們看到，自2014年6月火球計劃首發(fā)這個模式開始，短短數月內便有PP寶、真融寶、樂投寶等新寶寶類產品快速跟進，也有米袋計劃、彩虹計劃等計劃族躍然屏上。

但不論名號為何，這個模式下的平臺本質上都是在做非標債權標準化，也就是抓住網貸投資專業(yè)門檻高、投資難度較大的痛點，通過平臺的技術操作降低投資人的風險和參與門檻，擴大網貸理財的受眾群體。

這個模式如果實現了理想的狀態(tài)自然是利己利他的，尤其是對于廣大小白理財用戶，好處更是實實在在，不用付出額外的學習成本和時間成本，輕松獲得理想中的收益。

但目前，有不少人對這個模式依舊心存憂慮。他們擔心的無非是這個模式究竟靠不靠譜的問題，風險能不能“如約化解”的問題，這成了類基金模式的最大痛點。

實質上，如果類基金模式做的僅僅是做簡單的債權二次分包，成為債權平臺的分銷渠道的話，這件事并沒有實質性的技術壁壘。真正能讓這個模式持久生存發(fā)展的加分項應該落在風險控制上面。

率先打出這個模式的火球網孟慶彪早前給出了自己心目中火球計劃的確切定位——類精選基金，將這個模式的立足點落到了“精選”二字，也就是剔除風險項，把控風險上。

任何的創(chuàng)新模式都有它的底層基礎行業(yè)依托，仍然不能違背基礎行業(yè)的核心方向。這句話放在網貸行業(yè)的“類基金”分支上同樣適用，換句話說，“類基金”仍舊要把風險控制放到第一位上。

在如今的互聯網技術普及程度下，單憑形式或技術的創(chuàng)新紅利并不能做到利己利他，反而最終很可能是害人害己。尤其是在互聯網金融領域，互聯網技術推陳出新是一個錦上添花的作用，顯露金融本質的風險控制才是見一個平臺真水平的精細活兒。

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