當消費貸回歸正序 “趣店們”和壞賬者就該退場了！

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趣店IPO引發(fā)現(xiàn)金貸爭議

最近互金圈最熱鬧的事，莫過于趣店上市，這家以“做校園貸起家”、“做現(xiàn)金貸發(fā)家”的企業(yè)，于5天前在紐交所IPO了。估值500億元，趣店的商業(yè)模式能否支撐？隨著近期趣店上市消息的不斷發(fā)酵，以及CEO羅敏長篇回應，更多的人把目光放在了現(xiàn)金貸原罪上。

其實歸結起來都是一個問題，“趣店們”這些備受質疑的現(xiàn)金貸模式能走的遠嗎？我們不妨從趣店的業(yè)務模式和現(xiàn)金貸的本質出發(fā)，來做下分析。

一、羅敏憑什么宣稱趣店2015年就停止校園貸了？

關于趣店：趣店前期名為“趣分期”，于2014年4月成立，以校園貸起家。目前主要業(yè)務為“現(xiàn)金貸”和消費分期貸款?，F(xiàn)金貸放款快，期限短、利率高，覆蓋的人群主要是銀行等傳統(tǒng)金融機構沒有觸及的人群。

關于校園貸，趣店創(chuàng)始人羅敏在昨晚與媒體的QA中表示“2015年以前我們主要借錢給學生。后來政府叫停了，我們就撤出了。現(xiàn)在我們一旦發(fā)現(xiàn)一個人是學生，就拒絕借錢。比如，一個人填的地址是學校宿舍，就拒絕。一個人填的地址跟學校有關，比如人民大學東門外的小巷居民樓，也拒絕。”

對于這一點深8君也深表質疑，因為銀監(jiān)會今年6月才發(fā)了《關于進一步加強校園貸規(guī)范管理工作的通知》規(guī)定網貸機構一律暫停新發(fā)校園網貸業(yè)務標。此前，有企業(yè)渾水摸魚裝作不知道學生身份去經營校園貸也是有可能的，畢竟法律拘束下還有很多違法，法律不完善情況下更難說。

綜上，趣店所謂的2015年就放棄校園貸業(yè)務有可能是一面之詞，在校園貸沒有被嚴令取締之前，誰也沒辦法證明自己“早就不做了”，除非有細致的數(shù)據(jù)證明，因為校園貸模式可以說非常之暴利。

說到暴利主要有兩個方面原因，一方面學生的社會經驗相對不足，難以判斷風險、易被誘惑，所以成為目標客戶。另一方面，大多數(shù)學生未就業(yè)前還是受父母監(jiān)管，一旦拖欠，大多數(shù)由父母來還款。

此外，值得注意的是，學生容易被勾起消費欲望，卻沒什么賺錢能力，所以逾期后讓其父母為高昂的利息買單也成了校園貸一大贏利點。

二、失去校園貸后，現(xiàn)金貸模式發(fā)生了哪些變化？

可以說，校園貸背后的大部分利潤，是由“學生家長們”為巨大的校園貸現(xiàn)金流買單的。今年校園貸被禁止，對現(xiàn)金貸行業(yè)來說是不小的損失。但上有政策下有對策，現(xiàn)金貸市場的結構被調整之后仍然頑強生存著。

面對整個網貸機構的風控局限性，要想沒有壞賬是不可能的，所以只能擴大用戶數(shù)量，以擴大分母來抵抗分子數(shù)量增加，達到盈利目的。這里需要注意幾個方面：總用戶組成部分和增長趨勢作為分子，壞賬的組成部分和有無可能被規(guī)避作為分母。如果壞賬不能被控制，那無良企業(yè)會進一步從“老實人”的漏洞上盈利（比如算不清楚利率和手續(xù)費等）。

1、總用戶組成部分變化和總體趨勢

趣店的現(xiàn)金貸主要基于有消費貸需求的人群，“港股那點事”對此有著統(tǒng)計和概括。

【這些人主要以三線以下城市人群為主(多元化職業(yè))，二線以上城市進城務工人員(基礎服務業(yè)：餐飲從業(yè)\快遞從業(yè)\制造從業(yè)等)，畢業(yè)兩年內的學生(低收入白領\藍領等)。

這類人群主要的特點是：80%的客戶在生活中平均2個月借一次錢；70%的客戶一年中超過3次遲發(fā)工資；44%的客戶會提前主動還款；70%的客戶連續(xù)兩個月有借款需求；收入水平80%的人低于5000元/月。在電商平臺，80后、90后則依靠支付寶"花唄"、京東"白條"等產品，正在逐漸養(yǎng)成貸款消費的習慣，現(xiàn)在平均每4個90后中就有一個人在用"花唄"?！?/P>

以上人群的數(shù)量是藍海市場，市場距離飽和還很遠。除了大家能感受到的年輕一代消費思維的轉變，還有具體數(shù)據(jù)可查。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，消費信貸的市場需求呈上升趨勢。2017年1至8月份，我國居民新增消費性短期貸款達1.28萬億元，累計同比多增7833億元，達到去年全年的1.54倍。

此外，據(jù)媒體報道，行業(yè)人士預計“十三五”期間我國的消費信貸余額將達到10萬億級的規(guī)模，年化增長率在20%以上。

此外，以上組成部分里，壞賬的大多數(shù)是那些三線城市以下的法律意識淡薄、無穩(wěn)定工作、無社保等多無人員，他們無牽無掛也不怕被告。但有社保檔案和穩(wěn)定工作以及未來有借貸需求的人，還是會顧忌信用，無論如何進行還款，不論是剛畢業(yè)白領從父母那借款還是進城務工人員從親戚朋友那兒借款還。

2、

作為分子的壞賬可控嗎？

首先，我們需要明確的一點是，趣店等對標的原本就是銀行等傳統(tǒng)金融機構沒有觸及的人群。這類人很大程度上是被傳統(tǒng)金融機構判定為風險太大不合格的人員。（深8君os：拋開業(yè)務是否繁瑣，如果能通過傳統(tǒng)大銀行的借款申請，大概是不會隨意嘗試從私企借錢吧，除非你想賴賬哈......）

其次，現(xiàn)在的金融科技還遠難以判定出一個人的還款能力。例如，深8君就嘗試從趣店申請額度，但并沒有通過。于是深8君進一步找客服溝通，客服說法和羅敏如出一轍，問我的電話號碼、地址、身份信息是否和學生有關（可見，近期對校園貸篩查真的嚴格了）？在我進行否認后，她回復應該是芝麻信用分不夠高。

那么，芝麻信用分真的能評估一個人的還款能力嗎？如果有人想壞賬，按照這個標準去完善一下信息，多使用支付寶付費，那就能夠提高芝麻信用分。一個非學生，芝麻信用分高，但是想壞賬的人有可能通過趣店完成賴賬。一個人不愿意去傳統(tǒng)正規(guī)渠道借錢，而非得從高利率的地方借錢，總是有一定原因的。如果說到便捷和便宜，其實趣店并比不上支付寶的借唄和財付通的微粒貸。

（有章可循的芝麻信用分標準）

如果你對深8君以713信用分在借唄借到錢，在趣店借不到說趣店更嚴格。那只能這樣解釋，借唄靠雙向征信控制風險（下部分會提到）。趣店僅靠非學生和“可用心經營”的芝麻信用分。從這種角度來說，趣店很可能是靠“表面嚴格實際有漏洞”去吸引更多用戶入局，也能符合高利率掩蓋高壞賬率的規(guī)律了。（本段落為筆者推測）

三、正規(guī)消費貸資金給合規(guī)用戶，壞賬歸“高利貸”

隨著模式的固定和入局者的推廣，肯定是體量大、合規(guī)的勝出。深8君認為，最終占領消費金融市場的可能是傳統(tǒng)金融機構的線上線下布局，可能是大型互聯(lián)網公司的金融機構，但應該不會是專門做現(xiàn)金貸的“趣店們”。

舉個很簡單的例子，因為大型機構欺騙消費者的代價太大，直接影響到品牌。另外，大型機構的業(yè)務體量大，現(xiàn)金貸只是其業(yè)務一部分，它們承擔損失的能力更強，應該不至于因一時不盈利鋌而走險。值得一提的是，隨著優(yōu)勝劣汰的市場演變，他們的用戶基數(shù)會越來越大。這種由自身“自律、合規(guī)”發(fā)展起來的“以用戶基數(shù)大抵抗壞賬贏得現(xiàn)金流”的模式才是更健康的?！叭さ陚儭币愿呃实窒唢L險“賺快錢”的盈利模式相對不可持續(xù)。

接下來看借唄、微粒貸和趣店的借款利息對比：

理論上來說，借唄與微粒貸的利息相差不大，都是萬分之五。深8君嘗試用借唄借款6000分6個月還清利息為161.09元。

現(xiàn)金貸的未來

綜上，現(xiàn)金貸的盈利模式的公式是“越來越多的用戶和流量/賴賬”，網絡操作都具有便捷性的前提下，趣店比大型互聯(lián)網企業(yè)的現(xiàn)金貸從用戶身上獲取更高盈利。羅敏的言論也非常有意思“我們這可以賴賬的，賴賬就當趣店送你了”。以此為趣店吸引更多用戶，讓用戶誤以為“雖然服務費高點，但我賴賬也什么大關系”，利用人性貪欲和目光短淺來擴大用戶群體。

但事實上，國家法律法規(guī)越來越完善，征信體系也會完善，你個人信用差，將來會影響到大額貸款、醫(yī)療、住房購車、獲得駕駛證等方方面面?！叭さ陚儭本褪悄勉Ｕ撓纫氘Y，最終大多數(shù)用戶還是要為高服務費買單。

深8總結

深8總結：深8君以為，消費貸意識不可能僅僅靠宣傳，現(xiàn)金貸機構還是要從自身著手。一方面要自律，即保證產品普惠至少做到各方面合規(guī)，另一方面要求他律用嚴格征信體系“驅逐有壞賬傾向的用戶”，把真正的消費貸需求與公司產品對接起來，形成良性循環(huán)。

這樣發(fā)展下去，正規(guī)用戶都選擇合規(guī)且利率低的大公司，“趣店們”只會沉淀剩下來的壞賬分子們。就算“趣店們”愿意放低服務費，品牌和體量限制下，它們在消費貸市場上也不見得表現(xiàn)多好。正規(guī)消費貸資金給合規(guī)用戶，壞賬者歸“高利貸”！

（圖片來自于網絡）

文章來源：微信公眾號深8互聯(lián)網金融

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