高利率現(xiàn)金貸平臺(tái)遭金融機(jī)構(gòu)“斷血”

因高利貸、暴力催收等質(zhì)疑正處在風(fēng)口浪尖的現(xiàn)金貸平臺(tái)即將面臨實(shí)質(zhì)性收緊舉措。北京商報(bào)記者獲悉，目前已有持牌消費(fèi)金融公司不再接收36%現(xiàn)金貸平臺(tái)的資產(chǎn)，銀行也收緊了向現(xiàn)金貸平臺(tái)提供資金。在分析人士看來(lái)，監(jiān)管將首先切斷違規(guī)現(xiàn)金貸平臺(tái)的輸血渠道，而隨著監(jiān)管收緊，也會(huì)使得此輪上市企業(yè)估值趨向合理。

現(xiàn)金貸平臺(tái)遭金融機(jī)構(gòu)“斷血”

10月31日，北京商報(bào)記者從一家持牌消費(fèi)金融公司處獲悉，目前其所在平臺(tái)已經(jīng)不接利率在36%以上現(xiàn)金貸平臺(tái)的資產(chǎn)。該人士表示，近期監(jiān)管將收緊，對(duì)于消費(fèi)金融公司來(lái)講，保牌更重要。

此前，一些銀行、信托機(jī)構(gòu)、持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)給現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)“輸血”的情況屢見(jiàn)不鮮。例如，有銀行通過(guò)認(rèn)購(gòu)消費(fèi)貸證券化產(chǎn)品的形式，將資金投入到了現(xiàn)金貸平臺(tái)中。趣店創(chuàng)始人羅敏也曾表示，“趣店也是科技公司，我們也是平臺(tái)，是撮合，我們借出去的錢(qián)90%是別人的錢(qián)，其中40%是各家銀行的錢(qián)”。

一位接近監(jiān)管層的人士也表示，“現(xiàn)在已經(jīng)在限制銀行向現(xiàn)金貸提供資金，沒(méi)有具體的政策，但會(huì)有相應(yīng)的通知。后面在資金供給渠道上肯定還會(huì)有政策”。

事實(shí)上，對(duì)于現(xiàn)金貸監(jiān)管收緊不僅僅限于在資金供給上，近日，上海黃浦區(qū)金融辦召集轄內(nèi)現(xiàn)金貸平臺(tái)開(kāi)會(huì)，傳遞了規(guī)范現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)活動(dòng)的信息，包括嚴(yán)禁暴力催收，并要求所有手續(xù)費(fèi)、利息等綜合借貸成本不得超過(guò)年息36%等。

按照2015年9月1日起施行的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，如果借貸雙方約定利率超過(guò)年利率36%，則超過(guò)部分的利息應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定無(wú)效。

北京商報(bào)記者此前注冊(cè)多家現(xiàn)金貸平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，這些平臺(tái)日利率基本在0.02%-1%。分析人士表示，36%年化利率折合日利率為0.1%，因此，日利率超過(guò)0.1%的平臺(tái)實(shí)際上就已突破了36%的監(jiān)管紅線，例如，一家名為“點(diǎn)點(diǎn)速借”的平臺(tái)顯示參考日利率為1%。

此外，現(xiàn)金貸爭(zhēng)議的熱點(diǎn)還在于信息不透明，特別是還款利率的計(jì)算尚未有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，留給現(xiàn)金貸平臺(tái)很多操作空間。為了規(guī)避36%的監(jiān)管紅線，國(guó)內(nèi)的現(xiàn)金貸平臺(tái)通常用隱蔽的方式收取費(fèi)用，比如收取手續(xù)費(fèi)、快速信審費(fèi)、賬戶管理費(fèi)等。如一家名為“五板錢(qián)包”的平臺(tái)，主做蘋(píng)果手機(jī)貸款，《借款協(xié)議》顯示，借款利息按照年化利率18%計(jì)算。但平臺(tái)還要iCloud賬號(hào)保管費(fèi)、iCloud解鎖費(fèi)、平臺(tái)資金管理費(fèi)、數(shù)據(jù)信息費(fèi)、手機(jī)使用費(fèi)等種種手續(xù)費(fèi)。

中國(guó)社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤(博客,微博)表示，不少平臺(tái)把利息降低來(lái)規(guī)避監(jiān)管，再收取各種費(fèi)用，實(shí)際利率已突破監(jiān)管紅線。

上市“喜事”反引監(jiān)管關(guān)注

事實(shí)上，現(xiàn)金貸的暴力催收、高利率等問(wèn)題早已被市場(chǎng)詬病，伴隨著此輪互聯(lián)網(wǎng)金融上市熱潮，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)更是受到空前關(guān)注。

自2015年12月19日，互聯(lián)網(wǎng)金融第一股宜人貸在紐交所敲鐘之后，直至2017年，才有第二家公司接過(guò)接力棒。然而從今年開(kāi)始，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)上市迎來(lái)一波熱潮，截至2017年10月底，除去信而富、趣店已成功赴美上市外，和信貸、融360、量化派等都已處于籌備或啟動(dòng)IPO中。此外，包括樂(lè)信、陸金所等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)金融科技企業(yè)也紛紛展開(kāi)上市計(jì)劃。

值得關(guān)注的是，在這輪上市熱潮中，現(xiàn)金貸扮演了重要角色。數(shù)據(jù)顯示，2016年全年，宜人貸凈收入32.38億元（約合4.66億美元），較2015年全年增長(zhǎng)146%；信而富靠著消費(fèi)類(lèi)借貸業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了2017年二季度的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)；而今年上半年，趣店的營(yíng)收總額與利潤(rùn)則雙雙增長(zhǎng)至18.33億元與9.74億元。業(yè)內(nèi)人士稱，雖然三家對(duì)各自主營(yíng)業(yè)務(wù)的表述互相不同，但實(shí)質(zhì)存在類(lèi)似，都是通過(guò)在線借貸獲取高利差。

在上市熱潮背后，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也受到關(guān)注。蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言指出，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)目前主要存在三方面問(wèn)題，一是畸高利率依舊存在，自今年4月監(jiān)管明確對(duì)高利率進(jìn)行關(guān)注后，整體有所好轉(zhuǎn)，但部分機(jī)構(gòu)依舊借服務(wù)費(fèi)等方式變相維持超高的借款綜合成本；二是借款資金用途管理有待進(jìn)一步強(qiáng)化，既要防止資金流入房地產(chǎn)、投資投機(jī)領(lǐng)域，也要避免資金陷入以貸還貸、賭博或其他不良嗜好的惡性循環(huán)之中；三是放貸機(jī)構(gòu)的杠桿率監(jiān)管問(wèn)題，貸款風(fēng)險(xiǎn)具有滯后效應(yīng)，控制杠桿率能夠有效防范不良貸款對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)的沖擊，目前現(xiàn)金貸行業(yè)這一塊還相對(duì)空白。

現(xiàn)金貸暴利時(shí)代將成過(guò)去

現(xiàn)金貸是此輪互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的功臣，但伴隨現(xiàn)金貸風(fēng)險(xiǎn)受到關(guān)注，帶有現(xiàn)金貸標(biāo)簽的企業(yè)也將承受來(lái)自監(jiān)管和輿論的壓力。有分析認(rèn)為，趣店上市引發(fā)的現(xiàn)金貸輿論風(fēng)波將影響后續(xù)赴美上市互金企業(yè)的股價(jià)及表現(xiàn)。

以趣店為例，10月19日上市的趣店，每股發(fā)行價(jià)為24美元，超出招股書(shū)發(fā)行區(qū)間上限，開(kāi)盤(pán)價(jià)為34.35美元。較之24美元的IPO價(jià)格又大漲43.1%。但隨后出現(xiàn)的一系列質(zhì)疑零趣店股價(jià)經(jīng)歷大跌。截至10月30日收盤(pán)，趣店股價(jià)為22.19美元/股。

尹振濤表示，由于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)野蠻膨脹、亂象頻出，下一步，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管肯定會(huì)趨嚴(yán)。

薛洪言也認(rèn)為，金融是個(gè)強(qiáng)監(jiān)管的行業(yè)，監(jiān)管政策對(duì)于行業(yè)發(fā)展走向有著非常重要的影響。于現(xiàn)金貸而言，多元化的資金渠道和相對(duì)自由的利率定價(jià)模式是平臺(tái)獲得資本市場(chǎng)認(rèn)可的重要因素，而這兩個(gè)因素恰恰最易受到監(jiān)管政策影響。從這個(gè)角度看，現(xiàn)金貸平臺(tái)赴資本市場(chǎng)上市，的確會(huì)面臨一些來(lái)自政策層面的不確定性。

在談及現(xiàn)金貸監(jiān)管以及輿論對(duì)于擬上市企業(yè)的股價(jià)時(shí)，尹振濤認(rèn)為，股價(jià)問(wèn)題其實(shí)是估值的問(wèn)題，美國(guó)資本市場(chǎng)估值體系和中國(guó)有區(qū)別，美國(guó)資本市場(chǎng)更注重模式和流量等因素。并且由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在美國(guó)上市先例并不是很多，考慮到中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)特有的高流量、IP等方面的影響，中國(guó)互金平臺(tái)在美國(guó)市場(chǎng)估值較高，下一步隨著美國(guó)市場(chǎng)對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的認(rèn)知，股價(jià)和估值會(huì)更加趨于合理及理性。

網(wǎng)貸之家研究院院長(zhǎng)于百程表示，基于市場(chǎng)的偏好，美國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)于趣店的態(tài)度，將會(huì)反饋到后續(xù)的互金企業(yè)。趣店雖然近期走勢(shì)回落，但市場(chǎng)給的估值還是不錯(cuò)的，高于傳統(tǒng)的金融公司。后續(xù)現(xiàn)金貸的監(jiān)管政策，將會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)及公司產(chǎn)生影響，不合規(guī)的公司會(huì)逐步淘汰，而符合規(guī)定的公司將更具優(yōu)勢(shì)。

“趣店風(fēng)波引起了監(jiān)管層的重視，可以預(yù)見(jiàn)，現(xiàn)金貸和網(wǎng)貸市場(chǎng)都將面臨更強(qiáng)的監(jiān)管，從監(jiān)管層對(duì)校園貸的態(tài)度就能看出監(jiān)管方向，監(jiān)管層禁止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)從事校園貸，但鼓勵(lì)合規(guī)的銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)入校園貸，資質(zhì)是監(jiān)管的主要手段，近日監(jiān)管部門(mén)也多次發(fā)聲要將現(xiàn)金貸、網(wǎng)貸等機(jī)構(gòu)納入金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)監(jiān)管，高利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)是絕對(duì)行不通的?！?/P>

易觀金融行業(yè)分析師田杰表示，而我國(guó)的眾多網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)具有信息不透明、壞賬不透明的特點(diǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管后，影響有三點(diǎn)，第一是加大信息披露，讓企業(yè)的資金流透明，第二會(huì)降低貸款利率，統(tǒng)一利率算法，讓網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)沒(méi)有那么多操作空間，第三是要求平臺(tái)加強(qiáng)風(fēng)控投入，躺著賺錢(qián)的時(shí)代不再。

北京商報(bào)記者 劉雙霞/文 賈叢叢/制表

■現(xiàn)金貸引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注

4月　銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》提到：“做好‘現(xiàn)金貸’業(yè)務(wù)活動(dòng)的清理整頓工作”

4月-8月　上海、北京、廣州、深圳四地連續(xù)發(fā)文整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)

10月中旬　上海黃浦區(qū)金融辦召集轄內(nèi)現(xiàn)金貸平臺(tái)開(kāi)會(huì)，傳遞了規(guī)范現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)活動(dòng)的信息，包括嚴(yán)禁暴力催收，并要求所有手續(xù)費(fèi)、利息等綜合借貸成本不得超過(guò)年息36%等

10月15日　央行行長(zhǎng)周小川表態(tài)要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融持牌監(jiān)管

10月28日　央行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)紀(jì)志宏表態(tài)“所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管”

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。