遭輿論口誅筆伐！強(qiáng)監(jiān)管箭在弦上 現(xiàn)金貸要“變天”？

天堂地獄，一念之間。

被資本熱捧，又遭輿論口誅筆伐，“暴利”的現(xiàn)金貸在今年經(jīng)歷了大起大落。

而一場(chǎng)關(guān)于整頓現(xiàn)金貸的監(jiān)管風(fēng)暴也將漸行漸近。近日，有消息稱，由央行牽頭，多部門共同參與的監(jiān)管新規(guī)正在緊鑼密鼓地展開，除了36%利率上限和禁止暴力催收外，此次監(jiān)管可能還將從資金、牌照等多方面嚴(yán)控“現(xiàn)金貸”。

就此，一位接近互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“其實(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)從年初開始就已經(jīng)關(guān)注到并開始調(diào)研現(xiàn)金貸行業(yè)亂象，目前正在積極征詢各方的意見和建議，形成針對(duì)性、系統(tǒng)性的監(jiān)管文件已箭在弦上。”

強(qiáng)監(jiān)管即將來臨

種種跡象表明，對(duì)現(xiàn)金貸進(jìn)行強(qiáng)監(jiān)管勢(shì)在必行。

早在今年4月10日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》中首次點(diǎn)名“現(xiàn)金貸”，要求相關(guān)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。

4天后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室就向各省P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治聯(lián)合工作辦公室下發(fā)《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》（下稱“《通知》”）。這份《通知》還附上了一份排查名單，涉及429個(gè)APP、72個(gè)微信公號(hào)和117個(gè)網(wǎng)站，幾乎涵蓋市面上所有涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)。

不過，《通知》并未給出“現(xiàn)金貸”清理整頓的明確時(shí)間表，而是側(cè)重摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，要求各地于每月10日前，按月將相關(guān)整治進(jìn)展情況進(jìn)行報(bào)送。

而近期由趣店上市引爆的“全民論戰(zhàn)”將現(xiàn)金貸推至輿論的風(fēng)口浪尖。最新消息顯示，一場(chǎng)由央行牽頭、多部門共同參與的監(jiān)管大幕即將開啟。

11月4日，央行網(wǎng)站刊登了行長(zhǎng)周小川署名文章《守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線》，直指金融亂象。

文中稱，一些金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)利用監(jiān)管空白或缺陷“打擦邊球”，套利行為嚴(yán)重。理財(cái)業(yè)務(wù)多層嵌套，資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配，存在隱性剛性兌付，責(zé)權(quán)利扭曲。各類金融控股公司快速發(fā)展，部分實(shí)業(yè)企業(yè)熱衷投資金融業(yè)，通過內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易等賺快錢。部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以普惠金融為名，行龐氏騙局之實(shí)，線上線下非法集資多發(fā)，交易場(chǎng)所亂批濫設(shè)，極易誘發(fā)跨區(qū)域群體性事件。少數(shù)金融“大鱷”與握有審批權(quán)監(jiān)管權(quán)的“內(nèi)鬼”合謀，火中取栗，實(shí)施利益輸送，個(gè)別監(jiān)管干部被監(jiān)管對(duì)象俘獲，金融投資者消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)尚不到位。

“現(xiàn)金貸的廣泛興起很大程度上就是源于監(jiān)管套利。這兩年由于監(jiān)管對(duì)P2P平臺(tái)愈加嚴(yán)厲，很多做不下去的P2P公司轉(zhuǎn)而從事現(xiàn)金貸，因?yàn)檫@塊幾乎是一個(gè)監(jiān)管空白?！毙?lì)玨（化名）這位身份多元化的浙江商人，名下有著兩家規(guī)模不小的模具加工廠，同時(shí)也是一家小額貸款公司的股東，而這兩年在現(xiàn)金貸領(lǐng)域又大賺了一筆。

肖勵(lì)玨對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者指出，“現(xiàn)金貸既不用像互聯(lián)網(wǎng)小額貸款那樣需要事前向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)牌照，也不用像P2P平臺(tái)一樣滿足銀行資金監(jiān)管等一系列條件。同時(shí)，現(xiàn)金貸的暴利也吸引一些互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司加入這一行，不少所謂的打著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融旗號(hào)的公司都是靠現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)撐著?！?/P>

盡管絕大部分現(xiàn)金貸平臺(tái)明面上的年化利率都不超過36%，但是一旦算上信息認(rèn)證費(fèi)、風(fēng)控服務(wù)費(fèi)、貸款手續(xù)費(fèi)、委托代理費(fèi)、保證金等一系列費(fèi)用，實(shí)際的年化利率基本都是達(dá)到3位數(shù)。

資金來源考驗(yàn)平臺(tái)

雖然現(xiàn)金貸的暴利有著極大的吸引力，但從事現(xiàn)金貸的最大先決條件就是能找到源源不絕的資金用于放貸。而隨著預(yù)期的強(qiáng)監(jiān)管的到來，平臺(tái)找錢已越來越難。

“現(xiàn)金貸的暴利可能超出想象，引起監(jiān)管層關(guān)注和整治是必然的。因此，很多現(xiàn)金貸的從業(yè)者并沒有長(zhǎng)久打算，就是抱著撈快錢的心態(tài)?！毙?lì)玨對(duì)記者坦言，“接下來的強(qiáng)監(jiān)管將會(huì)令一批現(xiàn)金貸平臺(tái)或主動(dòng)或被動(dòng)地退出這個(gè)行業(yè)，且不論其他，光一個(gè)資金來源問題就能熬死很多平臺(tái)。”

趣店集團(tuán)創(chuàng)始人在接受采訪時(shí)曾公開表示：我們借出去的錢90%是別人的錢，其中40%是各家銀行的錢。而這樣的一句話將銀行輸血現(xiàn)金貸的現(xiàn)象給抬到了明面上。

“一些打著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融旗號(hào)的平臺(tái)往往對(duì)外宣稱，平臺(tái)只是起到導(dǎo)流的作用，貸款最終是由銀行審批發(fā)放的。但實(shí)際上，很少有銀行會(huì)一筆一筆地去審核這種小額信用貸款，成本實(shí)在太高。銀行更多采用的做法是，給一筆授信給平臺(tái)，由平臺(tái)自行放貸?！毙?lì)玨指出，“當(dāng)然，銀行不會(huì)隨意給你資金，往往平臺(tái)需要提供擔(dān)?；蛘哒覔?dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保?！绷硗?，也有銀行與信托合作給現(xiàn)金貸平臺(tái)提供資金。

但整體來看，銀行并非現(xiàn)金貸平臺(tái)資金來源的主流。據(jù)肖勵(lì)玨透露，如今現(xiàn)金貸資金來源很多，包括私募基金、企業(yè)盈余資金以及持牌小貸公司的貸款等。

除此之外，ABS（資產(chǎn)證券化）也逐漸成為現(xiàn)金貸平臺(tái)融資的一大來源。中國(guó)資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月30日，在交易所發(fā)行的現(xiàn)金貸ABS達(dá)1600億元，較去年同期增長(zhǎng)4倍。同時(shí)，場(chǎng)外發(fā)行的現(xiàn)金貸ABS規(guī)模也在高速增長(zhǎng)。

“現(xiàn)金貸向借貸者收取暴利，自然給予資金方的利率也是相當(dāng)高，一般年化都能達(dá)到20%或30%以上，這也是吸引很多資金愿意流入現(xiàn)金貸平臺(tái)的原因之一?！辈贿^，肖勵(lì)玨指出，“一旦監(jiān)管風(fēng)向轉(zhuǎn)變了，資金就會(huì)越來越謹(jǐn)慎，更怕平臺(tái)會(huì)突然跑路，所以現(xiàn)金貸尋找放貸資金已經(jīng)越來越難了?！?/P>

（國(guó)際金融報(bào)記者 付碧蓮）

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