現(xiàn)金貸逃生路：大平臺(tái)收縮，小平臺(tái)沖量，“賺一把重回地下”

文 | 零和

監(jiān)管的一紙通知，讓現(xiàn)金貸行業(yè)如陷冰窖，大劫將至。

網(wǎng)絡(luò)小貸牌照價(jià)格一夜翻倍，最高已叫價(jià)到上億元；而部分資金方強(qiáng)行抽貸，導(dǎo)致一些平臺(tái)業(yè)務(wù)量驟停。

諷刺的是，大的平臺(tái)在轉(zhuǎn)型、收縮，而部分小平臺(tái)，卻在一夜之間提高利息、急速?zèng)_量，準(zhǔn)備“再賺一把就重回地下”。

監(jiān)管的大網(wǎng)撒下，入網(wǎng)的都是大魚，而沖得最猛、攪渾水的小魚兒門，反而從縫隙間全部逃走……

01

牌照暴漲

11月21日，《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》下發(fā)之后，幾乎所有人都知道，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照不再新增。

這些存量牌照，監(jiān)管會(huì)如何處理？

“有牌照的，沒有開展業(yè)務(wù)的，可能會(huì)和有業(yè)務(wù)，無牌照的公司進(jìn)行兼并重組”，據(jù)接近監(jiān)管的知情人士稱。

因?yàn)閾?dān)心牌照被取締或重組，很多持牌公司，動(dòng)了賣牌照的想法。

現(xiàn)存牌照一夜間價(jià)格暴漲。

“價(jià)格從6000萬到一個(gè)億不等，目前一共有十來張牌照?qǐng)?bào)出了價(jià)格”，牌照中介郭冰稱。

有牌照出售方也想到入股方式：出讓30%股份，價(jià)格6000萬，間接出讓了牌照的“使用權(quán)”。

“但實(shí)際上，是有價(jià)無市”，郭冰不得不承認(rèn)，在監(jiān)管靴子未落下之前，無人敢出手。

據(jù)知情人透露，此前，一家小貸公司準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓牌照，結(jié)果被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手舉報(bào)到省金融辦，牌照交易被迫擱淺。

槍口之下，買賣雙方直接交易風(fēng)險(xiǎn)太大。

買家擔(dān)心存量牌照有一天也會(huì)被清理，同時(shí)也擔(dān)憂監(jiān)管不同意轉(zhuǎn)讓。

“在下周內(nèi)，監(jiān)管可能就會(huì)出臺(tái)文件，讓無牌經(jīng)營的公司在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)前，暫停業(yè)務(wù)”，該知情人透露。

那時(shí)，真正的牌照大戰(zhàn)才會(huì)上演。

02

資金抽貸

監(jiān)管對(duì)行業(yè)產(chǎn)生第一波震蕩，是資金方開始抽貸，行業(yè)面臨釜底抽薪的危機(jī)。

而在此前雙方簽訂的合同里，就有這么一條“強(qiáng)勢(shì)條款”：資金方可以隨時(shí)抽回資金。

正在合作的70%的資金方，表示不再新增資金，只消化存量；而正在走審核流程的資金方，全部暫停，“坐等政策”。

這幾乎是包俊霞預(yù)料的結(jié)果，特別是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，“他們對(duì)政策高度敏感”。

“可以看到一個(gè)大的方向，受到銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，未來可能不敢再給現(xiàn)金貸行業(yè)提供資金”，包俊霞稱，“讓國資的錢處于安全位置，不要流入消費(fèi)信貸”。

實(shí)際上，現(xiàn)金貸90%以上的錢，還是來自P2P。

“很多P2P平臺(tái)也停了資金，他們擔(dān)心現(xiàn)金貸的監(jiān)管來了后，市場(chǎng)動(dòng)蕩，可能會(huì)導(dǎo)致理財(cái)用戶擠兌”，包俊霞稱，為了自保，P2P也在防御性收縮。

而另一邊，監(jiān)管也正在對(duì)資金合作中的違規(guī)現(xiàn)象開始清理，第一刀就是P2P債轉(zhuǎn)。

很多現(xiàn)金貸平臺(tái)在和P2P平臺(tái)合作時(shí)，為了方便，偽造了一些個(gè)人或企業(yè)借款，用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，再賣給理財(cái)用戶。

某頭部現(xiàn)金貸公司最近下線了產(chǎn)品，“因?yàn)樗麄働2P債轉(zhuǎn)在其中占的比例比較大，監(jiān)管盯得緊”，包俊霞稱。

03

逾期危機(jī)

這波監(jiān)管可能引發(fā)的最大危機(jī)，來自借款人的“集體賴賬”。

“在政策和媒體的助推之下，借款人會(huì)站到道德制高點(diǎn)，開始理直氣壯不還錢”，志銘稱。

催收人員稱，現(xiàn)在已有部分借款人，開始拿“你們是高利貸”為理由拒絕還款。

“現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)對(duì)監(jiān)管比較關(guān)注，還沒有波及到行業(yè)外”，志銘認(rèn)為，隨著社會(huì)媒體的大范圍接入，情況將沒有不再樂觀。

“不要看現(xiàn)金貸賺錢，如果壞賬率翻倍，以前賺的錢，就要全部吐出來”，志銘稱。

某P2P資金方透露，他們最近接到現(xiàn)金貸平臺(tái)的通知：不再需要新的資金，因?yàn)橄轮荛_始停止放貸。

“縮量或下線產(chǎn)品，就是擔(dān)心逾期爆發(fā)，安全起見，先避其鋒芒”，志銘稱。

確實(shí)很多平臺(tái)在縮量，很多用戶反映，他們以前還款后，很快就能重新貸下錢來，“而現(xiàn)在還回去，就貸不出來了”，他們將其稱為“被平臺(tái)套路”了。

因?yàn)槟壳肮矀后w較多，很多用戶借錢是為了“借新還舊”，如果突然借不到錢了，會(huì)導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)立即爆發(fā)，產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)，加速行業(yè)死亡。

“最好的方式，是緩慢剎車，讓所有的用戶有個(gè)過渡，而不是急剎車”，志銘稱，但似乎沒有人關(guān)心行業(yè)的生死，大家都力求“自?！?。

04 轉(zhuǎn)型求生

行業(yè)一邊在焦急等待監(jiān)管的塵埃落定，一邊在尋找突圍的出口。

而頭部其他現(xiàn)金貸平臺(tái)，也早在幾個(gè)月前，謀求轉(zhuǎn)型。

第一個(gè)出口，就是商品分期。

在很多場(chǎng)景中，可以刷信用卡，卻無法提現(xiàn)——這樣可知道錢的去處，相對(duì)更安全。

很多平臺(tái)參照信用卡的本質(zhì)，開始嘗試和場(chǎng)景相結(jié)合。

某現(xiàn)金平臺(tái)正準(zhǔn)備上線一款產(chǎn)品：他們調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，借款人借錢很大一部分用途，是去買游戲點(diǎn)卡。

“我們和游戲公司合作，給他們進(jìn)行游戲幣和游戲點(diǎn)卡的分期”，產(chǎn)品負(fù)責(zé)人何俊儀稱。

游戲幣或點(diǎn)卡，都是非標(biāo)產(chǎn)品，利率和價(jià)格方面，相對(duì)來說，不再敏感。

商品分期還有更多想象力：虛擬商品，如旅游；標(biāo)準(zhǔn)商品，如3C等等。

“第一利息不再突出，第二，更好控制錢的流向，不會(huì)流進(jìn)黃賭毒”，何俊儀稱，這可能是現(xiàn)金貸未來最佳的轉(zhuǎn)型路徑。

而第二個(gè)出口，就是大額現(xiàn)金分期。

如果小額、短期的“發(fā)薪日貸款”（payday loan），主要是服務(wù)底部的10%人群，而銀行和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，服務(wù)頭部的30%信用卡人群——那么，中間還有60%的中部人群。

這才是未來最大的藍(lán)海。

監(jiān)管將“3000元”作為一個(gè)界限，就是為了區(qū)分小額現(xiàn)金貸和大額現(xiàn)金分期。

現(xiàn)金分期在國外，也有一個(gè)專業(yè)的名詞，叫“installment loan”。

幾乎所有的頭部現(xiàn)金貸公司，都開始往現(xiàn)金分期轉(zhuǎn)型。

“要給好的用戶，一個(gè)上升通道，不然他就會(huì)流失”，何俊儀稱，在現(xiàn)金貸用戶中，有很多人隨著經(jīng)濟(jì)狀況好轉(zhuǎn)，會(huì)變得越來越優(yōu)質(zhì)，這時(shí)候，你可以給他提供更高的貸款額，更低的利率。

當(dāng)然，因用戶群體從底部，上升到中部，風(fēng)控、產(chǎn)品、獲客都將完全不同——與其說是轉(zhuǎn)型，不如說是重生。

而第三個(gè)出口，就是出海。

“大家都在組團(tuán)去東南亞考察”，何俊儀稱，大家?guī)缀醵紝|南亞視為下一個(gè)逃生出口。

但是，在這一輪監(jiān)管之后，大家都擠去了東南亞，藍(lán)海變成血海，市場(chǎng)紅利銳減。

頭部的現(xiàn)金貸公司在收縮減量，尋找出口，轉(zhuǎn)型逃生；而行業(yè)底部的公司，卻在急速?zèng)_量，想著“撈一筆就跑，過把癮就死”。

“監(jiān)管出來后，很多小平臺(tái)一夜之間，把利息提高，砍頭息收100元的，直接變成了200元，翻了一倍”，何俊儀稱。

而很多貸款超市，也發(fā)現(xiàn)很多小平臺(tái)在流量上猛沖，“以前一個(gè)注冊(cè)用戶的價(jià)格是10塊，現(xiàn)在直接我們漲到20多，小平臺(tái)也要，他們根本不管價(jià)格”，一貸款超市的商務(wù)人員稱。

“監(jiān)管沒有下來之前，猛沖一把啊”，小平臺(tái)的商務(wù)負(fù)責(zé)人稱，他們最近周末、晚上都在加班，領(lǐng)導(dǎo)在辦公室貼了一張橫幅：

沖刺最后30天，從此有房有車又有錢！

監(jiān)管下來之后，他們會(huì)如何？

“不會(huì)有影響啊，我們本來就是從民間高利貸涌到線上的，大不了，再重新回到地下啊”，該商務(wù)人員稱，他們已做好了隨時(shí)撤退的準(zhǔn)備。

他們有一個(gè)“三下策略”：線下、地下、打一下算一下。

監(jiān)管的網(wǎng)一撒下，真正網(wǎng)住的，是安分的大魚，而攪渾水的小魚兒門，卻安然逃生……

他們留下一地稀泥，卻揮一揮手，不帶走一片云彩……

“最早他們瞎搞，將行業(yè)拖到泥潭，結(jié)果是他們撈完，全身而退”，何俊儀稱，好玩家為壞玩家買單，這個(gè)結(jié)果太諷刺，只會(huì)導(dǎo)致惡性循環(huán)，“智慧監(jiān)管應(yīng)該是守護(hù)好玩家，懲治壞玩家”。

趣店的股票，在周五再次暴跌24%。而曾經(jīng)，趣店是資本的寵兒，最高股價(jià)沖到35美金——而如今跌至12.22美金，市值蒸發(fā)75億美金。

就在一個(gè)月之前，行業(yè)都認(rèn)為，趣店是最大的贏家。

一念天堂，一念地獄。

“金融行業(yè)，哪有什么大而不倒，高樓瞬間傾覆”，何俊儀最近終于深刻體會(huì)到一句話：金融行業(yè)，真的不在乎跑得有多快，而在于跑得有多久。

（應(yīng)受訪者要求，本文人名均為化名|圖片來源網(wǎng)絡(luò)）

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