五個(gè)值得借鑒的美國互聯(lián)網(wǎng)金融案例

隨著銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融行業(yè)紛紛以互聯(lián)網(wǎng)作為載體開展日常業(yè)務(wù)，許多用戶逐漸習(xí)慣通過網(wǎng)絡(luò)購買理財(cái)產(chǎn)品，形成了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)母拍睢＝谝饛V泛關(guān)注的P2P借貸和余額寶，則以“互聯(lián)網(wǎng)金融”的名義豐富了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)耐緩?，也使得人們認(rèn)識(shí)到：良好的用戶體驗(yàn)和較低的理財(cái)門檻是互聯(lián)網(wǎng)金融對于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)闹匾暙I(xiàn)，超越單純的渠道意義。

然而，好體驗(yàn)與低門檻更多起到的是市場培育和投資者教育的作用，可以激活一部分市場。除卻購買力限制外，金融產(chǎn)品的復(fù)雜性以及人們對于風(fēng)險(xiǎn)的恐懼，才是阻礙一般用戶(尤其是不了解金融產(chǎn)品的用戶)傾力投入理財(cái)市場的主要障礙。這一問題存在傳統(tǒng)的解決方式，即專業(yè)化的理財(cái)咨詢或理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。但在國內(nèi)，類似的服務(wù)要么淪落為赤裸裸的產(chǎn)品推銷;要么需要存在高昂的門檻，與普通人絕緣。而借由互聯(lián)網(wǎng)所帶來的數(shù)字化洪流以及智能化的數(shù)據(jù)分析能力，國外(主要是美國)基于互聯(lián)網(wǎng)的低門檻、自動(dòng)化理財(cái)咨詢/規(guī)劃平臺(tái)紛紛涌現(xiàn)，吸引到大量的國外普通用戶，展現(xiàn)出良好的發(fā)展前景。

下面，就來介紹幾個(gè)美國的類似平臺(tái)，想必能為國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打開理財(cái)市場提供重要的借鑒價(jià)值。

Mint

Mint是一個(gè)“老牌”的個(gè)人理財(cái)網(wǎng)站，于2007年9月上線，2010年10月被著名的會(huì)計(jì)軟件公司Intuit收購。Mint擁有多項(xiàng)創(chuàng)新性功能：首先它可以通過授權(quán)把用戶的多個(gè)賬戶信息(例如支票、儲(chǔ)蓄、投資和退休金等)全部與Mint的賬戶連接起來，自動(dòng)更新用戶的財(cái)務(wù)信息;其次，它能夠自動(dòng)把各種收支信息劃歸入不同的類別(例如餐飲、娛樂、購物等)。這兩項(xiàng)功能結(jié)合起來，用戶相當(dāng)于擁有了個(gè)人財(cái)務(wù)中心，可對自己的財(cái)務(wù)狀況與日常收支一目了然。更重要的是，Mint可利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)功能，幫助用戶分析各項(xiàng)開支的比重、制訂個(gè)性化的省錢方案和理財(cái)計(jì)劃。

如此貼心的功能外加簡便、易用的操作和逆天的免費(fèi)策略(其收入主要來自向用戶推薦“幫你省錢”的金融產(chǎn)品傭金)，使得Mint網(wǎng)站備受青睞，它在成立后的兩年內(nèi)獲得三輪融資，并最終以1.7億美元的價(jià)格被Intuit收購。目前，它是美國最負(fù)盛名的免費(fèi)個(gè)人理財(cái)網(wǎng)站，注冊用戶超過1千萬。

SigFig

與側(cè)重于日常財(cái)務(wù)管理的Mint不同，正式上線于2012年5月1日的SigFig更專注于用戶的投資行為。同樣它可以自動(dòng)同步用戶分散在各個(gè)投資帳號(hào)上的數(shù)據(jù)，在網(wǎng)站上予以集中展示。通過對這些投資數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，SigFig每周都會(huì)自動(dòng)診斷用戶的投資組合，給出個(gè)性化的建議，幫助用戶節(jié)省成本、提高收益。例如：定位收益不佳的投資，發(fā)現(xiàn)并削減隱藏的經(jīng)紀(jì)費(fèi)用，檢測理財(cái)顧問是否多收了你的費(fèi)用，推薦收益更高的股票/基金，等等。另外，SigFig還提供簡潔、易讀的圖表幫助用戶評估風(fēng)險(xiǎn)、比較收益。

SigFig網(wǎng)站所做的，就是一般投資顧問要做的事情，但是它完全依靠算法，而且對個(gè)人用戶完全免費(fèi)。它的收入主要源于授權(quán)財(cái)經(jīng)媒體使用其投資工具，以及推薦券商或投資顧問的推介費(fèi)。今年7月初，SigFig獲得1500萬美元的B輪融資，其平臺(tái)上的用戶資產(chǎn)達(dá)750億美元。

Personal Capital

作為SigFig的主要競爭對手，Personal Capital直接喊出了“你的下一代財(cái)務(wù)顧問”的口號(hào)。它更傾向于個(gè)人財(cái)富管理，利用分析工具確保用戶的長期財(cái)務(wù)健康。它的業(yè)務(wù)包括兩個(gè)部分，一部分是網(wǎng)站形式的投資分析工具，另一部分是專職財(cái)務(wù)管理顧問(通過電話和Email進(jìn)行服務(wù))。前者免費(fèi)，后者則只收取低廉的年費(fèi)。Personal Capital的CEO Bill Harris(他是Intuit和PayPal的前CEO)認(rèn)為：“我們所做的以客戶為中心、提供整體建議的消費(fèi)科技，將是這個(gè)產(chǎn)業(yè)未來10到15年的代表。”

2013年6月初，Personal Capital獲得2500萬美元的C輪融資。截止當(dāng)時(shí)，它的平臺(tái)擁有20多萬用戶，跟蹤的資金超過200億美元;其專職財(cái)務(wù)管理顧問則擁有700多位客戶，管理著近2億美元。

WealthFront

較之Personal Capital成為“下一代的個(gè)人資本顧問”的雄心，WealthFront則直接瞄準(zhǔn)下一代的“高富帥”——硅谷的科技員工，致力于提供投資組合管理服務(wù)來最大化客戶的稅后凈收益。在注冊帳號(hào)之前，WealthFront會(huì)以調(diào)查問卷的形式了解用戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，然后根據(jù)評估結(jié)果為用戶量身定制投資計(jì)劃。如果用戶接受該計(jì)劃，平臺(tái)則隨時(shí)監(jiān)控該投資組合的動(dòng)態(tài)，并定期對計(jì)劃進(jìn)行更新，以便合理控制風(fēng)險(xiǎn)，使之始終落在用戶的容忍范圍之內(nèi)。WealthFront的投資建議同樣由計(jì)算機(jī)算法給出。為了貼合硅谷的需要，它們還提供了相應(yīng)的工具幫助硅谷員工確定如何操作股票期權(quán)，因而受到硅谷人士的青睞。

WealthFront根據(jù)用戶的投資額收費(fèi)，低于1萬美元的投資不收取任何費(fèi)用，超過這個(gè)額度則每年收取0.25%的服務(wù)費(fèi)。

Motif Investing

Motif Investing同樣是個(gè)投資組合服務(wù)提供商，它的投資組合被稱為Motif。一個(gè)Motif包含一組具有相似主題或理念的多支證券(包括股票、證券等，最多達(dá)30只)，例如云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、3D打印。用戶可以根據(jù)自己的投資理念，從平臺(tái)上選擇已有的Motif直接使用，也可修改(包括調(diào)整其中包含的股票/基金組成和比重)后使用，更可以創(chuàng)建自己的全新Motif。該平臺(tái)的新穎之處在于：(1)提供了強(qiáng)大的自助式投資組合設(shè)計(jì)工具，用戶可非常方便、直觀的修改、創(chuàng)建、評估Motif，只需要幾分鐘便可擁有個(gè)性化的投資組合;(2)引入社交機(jī)制，用戶可以把自己的Motif分享給好友或者選定的圈子，大家共同對Motif進(jìn)行討論和優(yōu)化。

Motif Investing的實(shí)質(zhì)是應(yīng)用先進(jìn)的技術(shù)手段和社交機(jī)制，幫助每個(gè)用戶成為自己的基金經(jīng)理。其收費(fèi)策略也非常獨(dú)特，無論用戶在某個(gè)Motif上的總體投資額是多少(最低不能低于250美元)，也無論該Motif由平臺(tái)提供還是用戶定制，用戶每按照該Motif購買或出售一次股票/基金組合，平臺(tái)都會(huì)收取9.95美元。如果只是交易其中的一支證券，則每次收取4.95美元。

以上理財(cái)規(guī)劃平臺(tái)具有若干共同特征：

(1)以互聯(lián)網(wǎng)為主要服務(wù)渠道;(2)以自動(dòng)、智能的算法為用戶提供服務(wù)，顯著降低了服務(wù)成本;(3)注重個(gè)性化和定制化，面向長尾市場;(4)理財(cái)方案清晰、透明，用戶享有完全的知情權(quán)和選擇權(quán);(5)操作簡單，用戶無需過多的金融知識(shí)便可獨(dú)立進(jìn)行理財(cái);(6)資金門檻低，普遍門檻在數(shù)百美元左右，與動(dòng)輒十萬、百萬量級(jí)資產(chǎn)要求的傳統(tǒng)理財(cái)咨詢業(yè)大相徑庭;(7)大多擁有移動(dòng)應(yīng)用，用戶可充分利用碎片化的時(shí)間與碎片化的資金進(jìn)行理財(cái)。(8)費(fèi)用透明、低廉;

這些特征源于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與理念在理財(cái)規(guī)劃/咨詢事務(wù)上的深入應(yīng)用，體現(xiàn)出鮮明的互聯(lián)網(wǎng)精神(普惠、平等和選擇自由)，而不僅僅是理財(cái)規(guī)劃/咨詢行業(yè)的網(wǎng)上渠道拓展。因而它們既是對傳統(tǒng)理財(cái)規(guī)劃/咨詢行業(yè)的革新與反動(dòng)，亦可將市場擴(kuò)展至傳統(tǒng)理財(cái)規(guī)劃/咨詢行業(yè)無法覆蓋的人群，正如Personal Capital的CEO Bill Harris所說：”這是我見到過的最龐大的市場。美國的個(gè)人可投資資產(chǎn)管理市場達(dá)到32萬億，是美國全國GDP的兩倍。而且，這個(gè)市場還沒有統(tǒng)治者出現(xiàn)。甚至行業(yè)巨頭富達(dá)(Fidelity)和嘉信(Schwab)也只占很小的市場份額。”

而國內(nèi)方面理財(cái)市場的發(fā)展本身就遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家，龐大的個(gè)人儲(chǔ)蓄存款額意味著大多數(shù)人的投資渠道極為單一。這一狀況的形成有多方面的原因，卻也為日益興起的互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了廣闊的想象空間。畢竟，數(shù)十萬億的個(gè)人儲(chǔ)蓄存款正躺在銀行的保險(xiǎn)柜里等待被更高的收益喚醒。如果互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠借由互聯(lián)網(wǎng)的渠道、技術(shù)與思想，通過投資者教育、專業(yè)理財(cái)服務(wù)、金融需求與供應(yīng)的有效對接等途徑撬動(dòng)個(gè)人儲(chǔ)蓄的大盤子，不但可為自己贏得充分的生存空間，也方能接近“改變銀行的夢想”。

而在這個(gè)過程中，自動(dòng)化的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)將是一項(xiàng)重要內(nèi)容，也有望成為一個(gè)突破口。對于普通人來說，如何讓“小錢”獲得方便、省心的投資渠道;對于富裕階層來說，如何讓財(cái)富保值、增值，都脫不開理財(cái)規(guī)劃的指引，其首要任務(wù)在于解決規(guī)劃成本與投資門檻問題。有利的是，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)劃所依賴的智能化數(shù)據(jù)處理、個(gè)性化用戶體驗(yàn)正是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擅長的領(lǐng)域。而針對長尾市場，提供低成本的線上解決方案，更是大量互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的立身之本。因此低價(jià)(甚至免費(fèi))、有效、方便的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說并不存在根本的技術(shù)性困難。

當(dāng)然，理財(cái)規(guī)劃畢竟是一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，除了數(shù)據(jù)分析與處理能力外，還需要精深的金融行業(yè)知識(shí)和模型。這也是上述美國的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)劃服務(wù)多由前華爾街人士領(lǐng)銜或支持的重要原因。此外，自動(dòng)理財(cái)規(guī)劃需要大量用戶數(shù)據(jù)的支撐，而在我國投資帳號(hào)之間的數(shù)據(jù)難以共享、互通，將會(huì)限制初始數(shù)據(jù)的獲得，進(jìn)而限制模型的生成與應(yīng)用。一個(gè)合理的解決路徑是首先建立金融產(chǎn)品的網(wǎng)上超市(正如阿里的夢想)，借由第三方支付實(shí)現(xiàn)用戶所有投資數(shù)據(jù)的匯總與積累，在此基礎(chǔ)之上逐步驗(yàn)證和優(yōu)化相應(yīng)的規(guī)劃模型，為后續(xù)的更多用戶服務(wù)。

美國的大量“酷”產(chǎn)品已經(jīng)為我們帶來了耳目一新的感受。至于他山之石能否攻玉，暫時(shí)尚無從得知。作為普通用戶，我們當(dāng)前唯一能做的，或許只是一起祈禱：讓山寨精神來得更猛烈些吧!(作者：克人雜談)

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