中國財經(jīng)圖庫/供圖 鄭加良/制表 本版制圖：官兵
證券時報記者 裴晨汐
近日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發(fā)《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》(下稱《通知》)。除了進一步強化了利率不得超過36%的政策紅線，《通知》對現(xiàn)金貸業(yè)務的資金渠道也作了進一步規(guī)范。
以消費金融為基礎資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化（ABS）產(chǎn)品還能發(fā)嗎？多位業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時表示，此次整頓主要針對無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡小額貸款，規(guī)范的消費金融類ABS產(chǎn)品對于拉動消費和實體經(jīng)濟是有好處的，不會一刀切。
數(shù)據(jù)顯示，截至2017年9月底，在交易所市場掛牌轉(zhuǎn)讓的消費金融ABS產(chǎn)品共1630億元，發(fā)行主體包括螞蟻金服、京東白條、小米小貸、百度小貸等。絕大部分都是消費金融領域的龍頭、有良好歷史運營記錄和強大系統(tǒng)支撐，所發(fā)產(chǎn)品屬于有明顯消費場景的消費信貸產(chǎn)品。發(fā)起機構通常具有小貸、融資租賃或保理牌照，受到金融辦、商務部等主管部門監(jiān)管，不存在網(wǎng)絡借貸平臺（P2P），亦不存在非法集資等情況。
一位券商機構人士介紹，目前，在交易所市場掛牌轉(zhuǎn)讓的消費金融資產(chǎn)證券化產(chǎn)品受到證監(jiān)會、交易所和基金業(yè)協(xié)會的嚴格監(jiān)管，從申請掛牌轉(zhuǎn)讓到發(fā)行備案再到存續(xù)期管理都應按照監(jiān)管部門的相關規(guī)定和要求履行充分的信息披露義務。同時，該類產(chǎn)品嚴格規(guī)范基礎資產(chǎn)的合法合規(guī)性，嚴格控制“現(xiàn)金貸”、“校園貸”、“首付貸”等不符合國家政策、法規(guī)要求的資產(chǎn)入池，整個市場運行發(fā)展是規(guī)范有序的。
專家指出，以促進實體經(jīng)濟發(fā)展為主的消費貸款給中國帶來的金融風險更小。2016年中國居民負債占GDP的比重為44%，遠低于166%的企業(yè)負債，也遠低于59%的世界平均水平。相比之下，美國的居民負債占GDP的比重為79%，韓國則達到了93%。
在中國，銀行和消金公司的消費貸ABS由銀監(jiān)會監(jiān)管，在銀行間債券市場發(fā)行和交易，發(fā)行資格通過銀行間交易商協(xié)會注冊。互聯(lián)網(wǎng)金融公司的消費貸ABS由證監(jiān)會監(jiān)管，在交易所債券市場發(fā)行和交易，發(fā)行資格通過證券投資基金業(yè)協(xié)會注冊。
能夠獲得公募市場ABS發(fā)行資格的機構或公司，其資產(chǎn)管理資質(zhì)、資產(chǎn)質(zhì)量等均經(jīng)歷了嚴格審查，屬于消費貸行業(yè)中的優(yōu)等生。數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)發(fā)行的消費貸ABS產(chǎn)品，發(fā)行評級高于市場上信用債產(chǎn)品的平均評級，其基礎資產(chǎn)收益率較高，而不良率較低，均在1%左右。
此外，與美國引發(fā)金融危機的再證券化產(chǎn)品相比，中國消費金融ABS不允許“再證券化”，都僅經(jīng)單次的打包和結(jié)構化處理，基礎資產(chǎn)為各類信貸資產(chǎn)或者應收賬款，產(chǎn)品結(jié)構簡單。
有業(yè)內(nèi)專家表示，消費貸款和ABS是市場發(fā)展的自然選擇，也是促進中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要推動力之一。此次《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》的發(fā)布，對消費金融ABS業(yè)務有進一步的規(guī)范指導，各方會就《通知》各項相關要求進行落實，但對于正常的消費金融類ABS發(fā)行無需談虎色變。
- 蜜度索驥：以跨模態(tài)檢索技術助力“企宣”向上生長
- 馬云現(xiàn)身支付寶20周年紀念日：AI將改變一切，但不意味著決定一切
- 萬事達卡推出反欺詐AI模型 金融科技擁抱生成式AI
- OpenAI創(chuàng)始人的世界幣懸了？高調(diào)收集虹膜數(shù)據(jù)引來歐洲監(jiān)管調(diào)查
- 華為孟晚舟最新演講：長風萬里鵬正舉，勇立潮頭智為先
- 華為全球智慧金融峰會2023在上海開幕 攜手共建數(shù)智金融未來
- 移動支付發(fā)展超預期：2022年交易額1.3萬億美元 注冊賬戶16億
- 定位“敏捷的財務收支管理平臺”，合思品牌升級發(fā)布會上釋放了哪些信號？
- 分貝通商旅+費控+支付一體化戰(zhàn)略發(fā)布，一個平臺管理企業(yè)所有費用支出
- IMF經(jīng)濟學家：加密資產(chǎn)背后的技術可以改善支付，增進公益
- 2022年加密貨幣“殺豬盤”涉案金額超20億美元 英國銀行業(yè)祭出限額措施
免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權或存在不實內(nèi)容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內(nèi)容或斷開相關鏈接。
