穩(wěn)定與創(chuàng)新的平衡 迎接新金融的監(jiān)管挑戰(zhàn)與能力赤字

2017年11月17-19日，國(guó)際金融論壇(IFF, InternationalFinanceForum)第14屆全球年會(huì)在廣州舉行，年會(huì)以“世界大灣區(qū)建設(shè)：新動(dòng)力、新增長(zhǎng)、新格局”為主題。全國(guó)政協(xié)副主席、香港特區(qū)前行政長(zhǎng)官梁振英，IFF主席、澳大利亞前總理陸克文，IFF聯(lián)合主席、韓國(guó)前總理、第56屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)主席韓升洙，IFF聯(lián)合主席、巴基斯坦前總理、花旗銀行前執(zhí)行副主席阿齊茲，IFF顧問(wèn)委員會(huì)主席、日本前首相鳩山由紀(jì)夫，以及來(lái)自國(guó)家部委、廣東省政府、全國(guó)各地金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)的1000多位專(zhuān)家學(xué)者出席了本次年會(huì)。IFF學(xué)術(shù)委員、浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院(簡(jiǎn)稱(chēng)浙大AIF)院長(zhǎng)賁圣林出席會(huì)議并在“全球金融治理：風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管與合作”平行會(huì)議上針對(duì)金融監(jiān)管如何應(yīng)對(duì)新金融發(fā)展帶來(lái)的挑戰(zhàn)等問(wèn)題發(fā)表主題演講。

▼以下為演講實(shí)錄整理：

在傳統(tǒng)金融不斷智能化、科技化巨變的當(dāng)下，新金融與傳統(tǒng)金融的融合發(fā)展是時(shí)代發(fā)展的大勢(shì)所趨。今天我想和大家分享一些關(guān)于新金融創(chuàng)新發(fā)展、金融科技化與智能化趨勢(shì)，以及其對(duì)金融監(jiān)管和行業(yè)穩(wěn)定帶來(lái)的挑戰(zhàn)等方面的觀點(diǎn)和想法。

近兩年來(lái)，“金融科技”（Fintech）似乎成為了全球范圍內(nèi)最“火”的一個(gè)金融詞匯。實(shí)際上，金融科技的發(fā)展并不局限在最近兩年的時(shí)間，在過(guò)去70年中，從第一臺(tái)電腦的誕生、到第一張信用卡出現(xiàn)，再到到第一臺(tái)ATM機(jī)的投入使用等等，信息技術(shù)的飛速革新也在持續(xù)推動(dòng)著金融與科技不斷融合的趨勢(shì)，如今這種趨勢(shì)在不斷的加速，對(duì)金融行業(yè)產(chǎn)生新一輪的巨大影響。

新金融發(fā)展在不斷科技化、智能化、虛擬化的過(guò)程中，形成了新的模式和特征，也對(duì)行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展產(chǎn)生了一些前所未有的挑戰(zhàn)。首先，金融科技具有“去中心化”的特點(diǎn)。在此過(guò)程中，金融中介的角色被大大削弱了。然而，在“去中心化”這樣一個(gè)看似民主、平等的過(guò)程中，卻掩藏著新的行業(yè)分割趨勢(shì)，可能出現(xiàn)新的中心化特征。如何在這兩方面之間得到平衡，是我們面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。

第二，金融科技具有“跨界化”的特點(diǎn)。雖然某些金融科技產(chǎn)品具有簡(jiǎn)單化、標(biāo)準(zhǔn)化的特征，但仍跨越了金融與科技兩大部門(mén)的綜合性產(chǎn)品，具有顯著的跨界和虛擬特征，形成了較為復(fù)雜的通道和模式。

第三，金融科技發(fā)展也具有無(wú)人化、智能化、機(jī)器化的特點(diǎn)。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)廣泛運(yùn)用在金融科技領(lǐng)域，形成了創(chuàng)新性的成果也帶來(lái)了一些風(fēng)險(xiǎn)因素。當(dāng)谷歌的無(wú)人駕駛汽車(chē)出了事故，責(zé)任歸屬難以判定，同樣，在金融行業(yè)，一些智能模型和算法都靠機(jī)器自我學(xué)習(xí)、自我運(yùn)算產(chǎn)生，一旦出現(xiàn)偏差或機(jī)器通過(guò)自我學(xué)習(xí)變成了一個(gè)“壞人”，責(zé)任是應(yīng)歸屬于其投資人、股東還是是程序設(shè)計(jì)者，現(xiàn)階段我們同樣難以判定。同時(shí)，當(dāng)涉及的金融數(shù)據(jù)體量非常龐大時(shí)，數(shù)據(jù)在傳導(dǎo)過(guò)程中一旦泄露，數(shù)據(jù)安全問(wèn)題將面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)并一發(fā)不可收拾。因此，金融科技給我們帶來(lái)便利和普惠的同時(shí)，也因?yàn)橄嚓P(guān)領(lǐng)域知識(shí)和教育的缺失，使得金融科技在大眾化、民主化過(guò)程中，面臨消費(fèi)者權(quán)益無(wú)法得到有效保護(hù)的問(wèn)題。

賁圣林教授在“全球金融治理：風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管與合作”平行會(huì)議做主題發(fā)言

另一方面，金融科技發(fā)展也為全球金融監(jiān)管帶來(lái)極大的挑戰(zhàn)。首先，金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展超越了監(jiān)管體制和政策的范圍。比如，在第三方支付領(lǐng)域，支付寶2003年就已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)作，但時(shí)隔8年，于2011年才正式拿到支付牌照。監(jiān)管滯后于市場(chǎng)存在普遍性，“先上車(chē)后買(mǎi)票”現(xiàn)象相對(duì)嚴(yán)重，如何縮短監(jiān)管滯后是我們面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。第二，中國(guó)在金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管相對(duì)滯后于國(guó)際先進(jìn)做法。雖然有些國(guó)家在金融科技領(lǐng)域的發(fā)展不如中國(guó)繁榮，但其監(jiān)管的規(guī)則、體制和主動(dòng)作為方面做得比較好，如英國(guó)、新加坡等。剛剛周主席（周延禮，中國(guó)保監(jiān)會(huì)原副主席）也提到，我國(guó)金融監(jiān)管也將逐漸起步，中央政府已從頂層設(shè)計(jì)上逐漸為金融監(jiān)管提供了一些方向性指引。第三，如何在助力金融科技企業(yè)發(fā)展的同時(shí)實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。全球主要金融科技巨頭前幾名基本都是中國(guó)的企業(yè)，中國(guó)的金融科技巨頭企業(yè)為中國(guó)的消費(fèi)者帶來(lái)了福利，也為中國(guó)在這一新興領(lǐng)域爭(zhēng)取了利益，但金融科技巨頭作為系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)，如何處理好它既要服務(wù)于國(guó)家話(huà)語(yǔ)、國(guó)家利益，又要保證它真正屬于消費(fèi)者、為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的角色作用，如何對(duì)其實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管，也給我們提出了新的挑戰(zhàn)。

如何實(shí)現(xiàn)對(duì)金融科技發(fā)展的有效監(jiān)管，我們首先需要確立我們的目標(biāo)。當(dāng)下，在經(jīng)歷這一輪金融危機(jī)之后，綜觀政府和領(lǐng)導(dǎo)人關(guān)于金融工作和金融科技方面所采取的政策措施，我們應(yīng)當(dāng)有以下幾個(gè)的共識(shí)：首先，一切工作都要以金融穩(wěn)定為前提；其次，金融要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要以造福社會(huì)、造福人類(lèi)為目標(biāo)；第三，金融要處理好創(chuàng)新與穩(wěn)定、創(chuàng)新與發(fā)展之間的關(guān)系；第四，金融牽扯到社會(huì)大局，如何保護(hù)好消費(fèi)者利益，是我們面臨的一個(gè)巨大挑戰(zhàn)。金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)式發(fā)展往往發(fā)生在發(fā)展中國(guó)家，例如中國(guó)，但在這樣的市場(chǎng)中，消費(fèi)者自我教育、自我保護(hù)的能力還不足，監(jiān)管體制也相對(duì)滯后。這就更加需要我們的監(jiān)管體系、金融科技規(guī)則制定的目標(biāo)相對(duì)明確，從而建立一個(gè)公平、公正、透明、高效金融體系。

在國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與協(xié)調(diào)上，金融監(jiān)管領(lǐng)域是我們的相對(duì)短板，需要我們認(rèn)真思考應(yīng)當(dāng)如何制定政策與貫徹執(zhí)行。全球金融科技發(fā)展有三大主要驅(qū)動(dòng)力，其一是市場(chǎng)，即用戶(hù)需求，中國(guó)和其他發(fā)展中國(guó)家一樣，最不缺少市場(chǎng)；第二是技術(shù)，雖然在核心技術(shù)領(lǐng)域中國(guó)可能與美國(guó)還存在一定差距，但是中國(guó)的應(yīng)用技術(shù)水平仍處于世界領(lǐng)先地位；第三是規(guī)則，在規(guī)則制定上，我們的政府，包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管體制、監(jiān)管能力存在明顯的短板。值得特別強(qiáng)調(diào)的是機(jī)構(gòu)能力建設(shè)問(wèn)題，在頂層設(shè)計(jì)方面，國(guó)家從國(guó)務(wù)院層面一直持續(xù)強(qiáng)調(diào)金融的穩(wěn)定發(fā)展，但中國(guó)的金融監(jiān)管方式是屬地化管理，各省、市、區(qū)政府都面臨著如何管好地區(qū)金融發(fā)展的問(wèn)題，工作量非常之大，而地方的金融辦往往都依屬于發(fā)改委等部門(mén)，人手和資源都非常緊缺。監(jiān)管人手、人力不足，能力、手段有限問(wèn)題突出，如何補(bǔ)好能力赤字、人才赤字成為各省、市、區(qū)政府促進(jìn)金融穩(wěn)定發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵挑戰(zhàn)。同時(shí)，打造一個(gè)友善、有效、生態(tài)性的監(jiān)管體系，需要包括企業(yè)主體、行業(yè)協(xié)會(huì)、高校研究機(jī)構(gòu)、媒體輿論引導(dǎo)等多方的參與和促進(jìn)，也這有這樣，才能實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的可持續(xù)化發(fā)展，也才能把金融科技發(fā)展推向未來(lái)之路。

總而言之，金融科技為中國(guó)的金融行業(yè)、科技行業(yè)和社會(huì)發(fā)展帶來(lái)了優(yōu)勢(shì)和機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)難以想象的挑戰(zhàn)與可能的風(fēng)險(xiǎn)。如何處理好發(fā)展與穩(wěn)定之間的關(guān)系，如何處理好中國(guó)金融巨頭為國(guó)爭(zhēng)光以及為社會(huì)、為全人類(lèi)造福之間的關(guān)系，是我們所面臨的亟待解決的問(wèn)題。當(dāng)然，我們不能忽視監(jiān)管體制的建設(shè)，這是我們的短板所在。在金融科技領(lǐng)域，中國(guó)以及發(fā)展中國(guó)家展現(xiàn)出了不凡的實(shí)力，這是我們機(jī)遇所在，未來(lái)，相信中國(guó)以及發(fā)展中國(guó)家可以不斷突破和創(chuàng)新，從而實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先世界。

（本文根據(jù)賁圣林教授11月19日在廣州舉行的國(guó)際金融論壇第14屆全球年會(huì)“全球金融治理：風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管與合作”平行會(huì)議上的演講整理而成。整理人：黃慧慧、陳雪如）

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