網(wǎng)絡(luò)小貸再迎監(jiān)管重拳:ABS“留活口” 不合規(guī)機(jī)構(gòu)臨死亡

從團(tuán)團(tuán)君獲取的《方案》原文看，本次網(wǎng)絡(luò)小貸將針對(duì)11個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行排查，并要求2018年1月底前完成摸底排查。

業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，此次網(wǎng)絡(luò)小貸整治是現(xiàn)金貸監(jiān)管的補(bǔ)充，相比之前的兩個(gè)通知，整治方案中出現(xiàn)了更嚴(yán)厲的監(jiān)管內(nèi)容，不合規(guī)機(jī)構(gòu)臨死亡。

網(wǎng)絡(luò)小貸再迎監(jiān)管重拳

網(wǎng)絡(luò)小貸牌照既可以滿足放貸資質(zhì)、又能全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)，成為類金融牌照中的性價(jià)比之王，獲得現(xiàn)金貸平臺(tái)追捧。因部分涉及畸高利率、暴力催收等違法“現(xiàn)金貸”行為，網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)遭到監(jiān)管層三令五申、多輪重拳。

此次下發(fā)的《方案》顯示，主要排查小貸公司利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性，打擊無(wú)網(wǎng)絡(luò)小額貸款經(jīng)營(yíng)資質(zhì)甚至無(wú)放貸資質(zhì)卻經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款的機(jī)構(gòu)。

在此之前的11月21日，一份標(biāo)注“特急”的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》下發(fā)，要求從即日起，各級(jí)小額貸款公司監(jiān)管部門(mén)一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司，禁止新增批小貸公司跨省(區(qū)、市)開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)。

11月23日上午，央行、銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會(huì)議(下稱“清理整頓會(huì)議”)召開(kāi)，17個(gè)批準(zhǔn)小貸公司開(kāi)展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的省市金融辦參會(huì)，匯報(bào)轄內(nèi)網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)批設(shè)情況以及監(jiān)管安排的其他素材。會(huì)議要求，網(wǎng)絡(luò)小額貸款利率嚴(yán)格執(zhí)行36%上限。

網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年11月22日，全國(guó)共批準(zhǔn)了213家網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。其中僅有30家現(xiàn)金貸平臺(tái)通過(guò)其運(yùn)營(yíng)主體公司或其股東持有了35張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。受監(jiān)管影響，業(yè)內(nèi)人士透露，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的價(jià)格已飆升至3000到5000萬(wàn)元。

12月1日，監(jiān)管層又下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》。要求暫停發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改。

網(wǎng)貸之家研究院院長(zhǎng)于百程認(rèn)為，《方案》是對(duì)此前文件的細(xì)化，對(duì)小貸公司網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)清理整頓做了全面部署，明確了具體要求和整治進(jìn)度。發(fā)布時(shí)間與現(xiàn)金貸整頓通知僅隔了一周，反映出監(jiān)管方對(duì)此問(wèn)題的重視。

重點(diǎn)排查11個(gè)領(lǐng)域

在本次《方案》中，監(jiān)管對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司進(jìn)行了定義，也劃定了監(jiān)管范圍：即“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款，具有通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上獲取借款人，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)積累的客戶經(jīng)營(yíng)、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)等特定場(chǎng)景信息等評(píng)定信用風(fēng)險(xiǎn)，在線上完成貸款全業(yè)務(wù)流程等特點(diǎn)?！?/P>

整治重點(diǎn)上，將從審批權(quán)限、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、股權(quán)管理、表內(nèi)融資、資產(chǎn)證券化等融資、綜合實(shí)際利率、貸款管理和催收行為、貸款范圍、業(yè)務(wù)合作、信息安全、非法經(jīng)營(yíng)等十一個(gè)方面對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸的合法合規(guī)性進(jìn)行審查。

值得注意的是，此次專項(xiàng)整治將分為三步循序進(jìn)行：2018年1月底前將摸底排查情況報(bào)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室；2018年3月底前，完成對(duì)合規(guī)類機(jī)構(gòu)、整改類機(jī)構(gòu)和取締類機(jī)構(gòu)實(shí)施分類處置；2018年4月底前，完成專項(xiàng)整治，形成本地區(qū)的整治總結(jié)情況(含長(zhǎng)效監(jiān)管建議)報(bào)送P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。

業(yè)內(nèi)關(guān)注四大影響

相比之前的兩個(gè)通知，整治方案中出現(xiàn)了更嚴(yán)厲的監(jiān)管內(nèi)容。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，在場(chǎng)景化、資質(zhì)審批、ABS、股東背景審查四點(diǎn)最值得關(guān)注。

1、突出特定場(chǎng)景貸款 回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)

網(wǎng)貸之家研究院院長(zhǎng)于百程指出，《方案》對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款給了明確定義，突出特定場(chǎng)景的貸款。此外，在貸款排查范圍中，也要求排查是否發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。言下之意，具有特定場(chǎng)景的貸款才是被監(jiān)管允許的。

網(wǎng)貸之家一位資深專欄作家認(rèn)為，強(qiáng)調(diào)場(chǎng)景化是為了突出小貸的服務(wù)對(duì)象。深層次來(lái)說(shuō)，就是要知道借款人的借款理由、借款用途和還款來(lái)源，這也是讓金融去真正的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在場(chǎng)景化中借款或者將借款用于所在場(chǎng)景，也是在一定程度上監(jiān)督借款人轉(zhuǎn)款專用。

2、嚴(yán)格資質(zhì)審批 不合規(guī)機(jī)構(gòu)將被撤銷

值得注意的是，《方案》提出的第一個(gè)問(wèn)題就是：“嚴(yán)格管理審批權(quán)限”和“重新核查業(yè)務(wù)資質(zhì)”。小貸公司的批設(shè)部門(mén)應(yīng)符合國(guó)務(wù)院有關(guān)規(guī)定，對(duì)于不符合規(guī)定的已批設(shè)機(jī)構(gòu)，要重新核查業(yè)務(wù)資質(zhì)。

于百程認(rèn)為，《方案》對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的審批，提出更嚴(yán)格具體的要求。由計(jì)劃單列市批設(shè)的相關(guān)機(jī)構(gòu)，將由省級(jí)政府小額貸款公司監(jiān)管部門(mén)和計(jì)劃單列市小額貸款公司監(jiān)管部門(mén)協(xié)商核查業(yè)務(wù)資質(zhì)。在重新審查經(jīng)營(yíng)資質(zhì)方面，主要審查發(fā)起股東資質(zhì)、借款人來(lái)源、互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景、內(nèi)生數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和數(shù)字化風(fēng)控技術(shù)等方面的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)要求是否嚴(yán)格合理。

中國(guó)科技金融法律研究會(huì)理事肖颯撰文指出，如果審批機(jī)關(guān)自身沒(méi)有“法律授權(quán)”，那么，就沒(méi)有權(quán)力去許可、備案其他企業(yè)從事應(yīng)當(dāng)進(jìn)行行政許可、備案的業(yè)務(wù)，尤其是金融業(yè)務(wù)，更是審慎為上。

她認(rèn)為，“連計(jì)劃單列市批準(zhǔn)設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)小貸公司都要省市‘協(xié)商核查’，區(qū)、縣級(jí)批設(shè)的網(wǎng)絡(luò)小貸公司恐怕法律地位難?！?。

3. 資金來(lái)源排查 ABS融資留“活口”

由于網(wǎng)絡(luò)小貸不能吸收存款，ABS(資產(chǎn)證券化)成為很多網(wǎng)絡(luò)小貸公司擴(kuò)大資金來(lái)源的重要手段。

因此，在資金來(lái)源的排查方面，《方案》特別強(qiáng)調(diào)，通過(guò)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等方式融資的，排查是否符合有關(guān)規(guī)定，審批、備案手續(xù)是否齊備，是否通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、地方各類交易場(chǎng)所或線下協(xié)商方式銷售、轉(zhuǎn)讓、變相轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，穿透式核查最終投資者是否是合格投資者。其用于交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)是否合法合規(guī)的信貸資產(chǎn)，不得直接或變相以“現(xiàn)金貸”、“校園貸”、“首付貸”等基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)售(類)證券化產(chǎn)品或其他產(chǎn)品。

于百成認(rèn)為，此舉對(duì)資金來(lái)源以及合作方提出細(xì)化要求。肖颯指出，這個(gè)政策讓她“松了一口氣”，對(duì)于小額貸款公司進(jìn)行ABS不宜“一刀切”。

上述專欄作家認(rèn)為，監(jiān)管“只是限制不合規(guī)資產(chǎn)發(fā)ABS或者收益權(quán)”。監(jiān)管對(duì)于小貸公司所轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)、發(fā)行產(chǎn)品的底包資產(chǎn)將會(huì)有嚴(yán)格的考察。如果發(fā)行的底部資產(chǎn)涉及校園貸、首付貸等“違規(guī)業(yè)務(wù)”，則不能發(fā)行。這樣做，倒逼小貸公司從底層業(yè)務(wù)模式和資產(chǎn)端上的合規(guī)。

4. “穿透式”審查股東背景 被稱“史上最嚴(yán)”

《方案》指出，將排查小額貸款公司的股東是否有良好的社會(huì)聲譽(yù)、誠(chéng)信記錄、納稅記錄、財(cái)務(wù)狀況、是否符合法律法規(guī)規(guī)定和監(jiān)管要求、運(yùn)用穿透式監(jiān)管手段，排查股東是否以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金出資入股，是否委托他人或接受他人委托持有小額貸款公司股權(quán)。

該專欄作家指出，穿透式的股權(quán)審查重點(diǎn)在于股東信息和輿情的監(jiān)控。某些小貸公司的股東如果存在重大負(fù)面、重大輿情，或者股東涉及違法犯罪等問(wèn)題，會(huì)對(duì)于整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，以及未來(lái)小貸公司的業(yè)務(wù)方向帶來(lái)一定的不確定性。

肖颯認(rèn)為，從股權(quán)管理的層面進(jìn)行排查，“是我們現(xiàn)在見(jiàn)到最嚴(yán)厲的手段之一。”

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