新形勢下的消費信貸：比拼風控時代到來

得益于人們消費觀念和生活方式的變化，中國居民消費升級正步入快車道。

消費升級的加速，離不開消費信貸的支持。從實際情況來看，互聯(lián)網(wǎng)金融消費發(fā)展，已成為居民消費升級的重要推動力。

聚焦場景 深挖客戶

日前，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治、P2P網(wǎng)貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（下稱《通知》），從持牌準入、資金來源和成本上限等方面規(guī)范市場發(fā)展。

《通知》明確，暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改。未依法取得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，任何組織和個人不得經(jīng)營放貸業(yè)務(wù)。

銀監(jiān)會普惠金融部副主任馮燕也表示，現(xiàn)金貸具有金額小、期限短、利率高、無抵押。為了防范金融風險，保障消費者權(quán)益，規(guī)范金融市場發(fā)展，將對現(xiàn)金貸按照“疏堵結(jié)合、標本兼治“的原則，“多管齊下、綜合治理”。

作為普惠金融的重要細分市場，現(xiàn)金貸定位為緩解傳統(tǒng)金融服務(wù)覆蓋不到人群的短期財務(wù)困境。用戶通過手機APP填寫資料，最快可以在幾分鐘內(nèi)獲得小額資金借款。

實際上，消費金融最大的特點是信貸對消費場景的嵌入和滲透。在這樣的前提下，以趣店集團為代表的科技金融平臺得到快速發(fā)展。趣店作為服務(wù)傳統(tǒng)金融金鉤的科技企業(yè)，通過運用數(shù)據(jù)創(chuàng)新，以及對場景、用戶需求洞察的能力，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計算、AI等科技技術(shù)，幫助傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得更多客源，提升用戶服務(wù)體驗，降低運營成本，提綱運營效率。

有數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國個人消費信貸需求強勁，傳統(tǒng)金融機構(gòu)消費信貸當年增加3.89萬億元，為歷史最高增量，2017年末余額達9.80萬億元。互聯(lián)網(wǎng)平臺消費信貸發(fā)展時間較短，規(guī)模保持快速增長，2017年末余額為3500億元。從目前的規(guī)模來看，消費信貸市場仍將保持快速增長，預計到2019年末，我國消費信貸余額將達14.67萬億元。

有分析認為，即使是在近期現(xiàn)金貸面臨強監(jiān)管的情況，中國消費信貸市場未來依然會呈現(xiàn)較好的增長趨勢。現(xiàn)金貸在整體消費信貸僅占很小的一部分，監(jiān)管對現(xiàn)金貸收緊對整個行業(yè)的影響力有限。

聚焦消費場景，深挖客戶群，是消費金融的一個典型特征。趣店的做法是專注行業(yè)場景的聚焦是深耕細分行業(yè)與場景，進一步做產(chǎn)品細分與多元化設(shè)計。趣店商城在售SKU已達33萬個，覆蓋手機、電腦、家電、美妝、服飾等17個品類； 近期有消息稱，趣店在悄然布局汽車金融行業(yè)，“大白汽車”融資租賃業(yè)務(wù)已悄然上線。

秩序重建 比拼風控

當前，市場也存在著競爭不充分。行業(yè)在發(fā)展的過程中，也暴露了不少問題。高利貸、暴力催收、甚至裸條借貸也屢有發(fā)生，給行業(yè)與社會帶來了不利影響。

不過，隨著監(jiān)管的持續(xù)推進，要求平臺要么整改，要么退出市場，進而終結(jié)亂象，有利于推進行業(yè)持續(xù)發(fā)展。

僅就利率而言，事實上，36%的利率一直是監(jiān)管紅線。此前，市場對于36%利率是否包含手續(xù)費等各項費用一直存有爭議。在實際操作過程中，部分平臺為了覆蓋運營、資金成本，打起了擦邊球，除利息之外，還要收取各項服務(wù)費，年化綜合息費率遠高于36%。

有觀點稱，如果監(jiān)管要求綜合費率在36%以下，現(xiàn)金貸平臺很難盈利。不過，也有分析人士表示，利率為可變成本，一個月內(nèi)的超短期現(xiàn)金貸產(chǎn)品或?qū)⑹ゴ蟛糠质袌?，而對于消費信貸而言，金融并非盲目供給，應避免非理性需求。

當前，大數(shù)據(jù)、人工智能等科技手段改變了傳統(tǒng)金融服務(wù)所依賴的基礎(chǔ)設(shè)施，使得成本支出明顯下降。與此同時，大數(shù)據(jù)等風控模型的應用，能夠?qū)τ脩舻男庞蔑L險進行更為全面、準確的評估，實現(xiàn)精準風控。

對于頭部平臺而言，調(diào)整綜合費率至36%以下，是消費信貸服務(wù)商風控能力和風險定價的綜合體現(xiàn)，以趣店為代表的科技金融平臺能夠以低綜合息費惠及用戶的同時，進行精準授信，從而在綜合息費和風險之間達到平衡。

隨著新規(guī)的落地，反而更加有利于消費信貸行業(yè)“正規(guī)軍”的進一步發(fā)展，可以預見的是，這些具備強大技術(shù)實力和資金實力，也有可持續(xù)商業(yè)模式的公司將迎來一個新的發(fā)展空間。

因客觀需求存在，行業(yè)也將步入更加健康的軌道。行業(yè)集中度將提升，合規(guī)巨頭或迎來寡頭市場。

來源：互聯(lián)網(wǎng)金融新聞中心

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