動聽的“教育之歌”，消費金融們的演奏響而不悅耳

位居微博熱搜榜首多日的翟天臨論文事件，正伴隨著當事人的道歉與退出北大博士后等消息，褪去往日的高溫。不可否認的是，該事件引出的不僅是明星學霸人設崩塌的表象，也是寒窗苦讀的學子們對學術不端行為的滿腔憤怒，更是眾人對教育重視度愈來愈高的一種折射。

近年來，在市場高需求和資本的雙重驅動力作用下，教育行業(yè)在去年經濟整體下行之際逆風而行，呈現出生機勃勃的生長姿態(tài)，據悉去年全年超過13家教育企業(yè)成功完成了IPO。

另據艾媒咨詢發(fā)布的《2018中國在線教育行業(yè)白皮書》數據顯示，2020 年中國在線教育用戶規(guī)模預計達2.96億人，市場規(guī)模4330億元，且未來還將進一步擴大。火勢越燒越旺的在線教育市場還吸引了度小滿、微粒貸、蘇寧消費金融、蠟筆分期、招聯、海爾消費金融等各路玩家，加入教育行業(yè)的陣營，并催生出一系列關于教育金融類的產品。

各路玩家如此樂忠于涉足教育金融領域，無論是為了加快跑馬圈地速度，或是為了緩解合規(guī)壓力，無非是為了在這片新的消費場景里，討到些許好處。而教育與金融的融合，對于金融機構而言是蜜糖的成分更多，還是砒霜的成分更多，這一定論在眾企業(yè)的實踐中正得到詮釋。

前堵后圍之下，消費金融玩家盯上在線教育這塊“肥肉”

監(jiān)管部門為促進消費金融乃至整個互聯網金融行業(yè)的合規(guī)化發(fā)展，近年來頒布的政策可稱得上“頻繁”二字。伴隨著“141號文”、“29號文”、“175號文”等政策的相繼落地，讓作為新金融熱風口的消費金融迎來了新的變革。

受場景、用途、年齡、時間、杠桿等多重要素的限制，發(fā)展消費金融業(yè)務的企業(yè)們不再具備在線借貸昔日的自由性，一些不合規(guī)的業(yè)務陸續(xù)被斬斷，業(yè)務范圍收縮后，尋找新的消費場景成為消費金融企業(yè)們不得不為之的選擇。

當然，政策條件對消費金融的限制僅是一個誘因，提高市場地位，獲得一杯羹才是消費金融們千方百計挖掘新場景，搶占市場份額的主要誘因。

基于以上誘因的刺激，各路玩家紛紛把視線轉移到“教育”這片新場景上。據悉，僅2016年期間，便有超過30個平臺涌入教育分期市場。其中就包括玖富旗下的教育分期平臺蠟筆分期、樂信、麥芽分期、百度旗下的有錢花、螞蟻金融、馬上消費金融、蘇寧消費金融等。

各企業(yè)如此積極地投入教育領域，是因為他們看中了該消費場景的發(fā)展前景。畢竟，市場規(guī)模到達4千億的在線教育與金融業(yè)融合后，能將普惠、場景等基因注入其中，促使消費金融得到很好的應用，夸張點說就是教育是消費金融達到理想應用狀態(tài)的一個場景。

值得一提的是，在滿足相關合規(guī)需求的基礎下，發(fā)展教育分期業(yè)務對于企業(yè)而言，教育場景借款人征信的優(yōu)秀率相比其也場景的征信優(yōu)秀率更高，故而企業(yè)所需面臨的教育分期壞賬率、風控壓力等風險都較小。

在教育分期市場多贏模式中，市場參與者也不負眾望交出了一份讓人驚喜的成績單。如資料顯示，截至去年年底，度小滿金融累計為114萬人發(fā)放了超過130億元的教育分期貸款，穩(wěn)居行業(yè)第一。而另一邊是，如海爾消費金融等玩家以不足1%的線教育分期資產逾期率，健康發(fā)展著。

如此看來，在力求進入合規(guī)圈內和市場競爭力的雙重壓力下，各企業(yè)為了提高生存率，盯上教育分期這塊“肥肉”也無可厚非。但無論是在線教育或是消費金融領域，相互融合后，教育分期行業(yè)所需承擔的風險也會隨之變高。

在線教育正駛出“安全區(qū)”，教育分期貸將受涼？

自2017年以來，教育機構和金融機構雙雙騙貸、跑路等黑幕事件的頻頻爆發(fā)，消費者成為閉環(huán)鏈條上最大的受害者，教育分期貸為換了馬甲的“校園貸”的聲音也隨之響起。在社會負面輿論的聲討中，教育分期被推向風口浪尖之上。

教育分期市場亂象層出不窮，作為主要“當事人”的教育機構和金融機構，自然也是備受詬病。據《21世紀經濟報道》報道，在第三方投訴平臺21CN聚投訴平臺上，僅半年的時間，“培訓貸”就以90%的投訴率占得榜首。在第三方投訴平臺21CN聚投訴平臺中，被投訴的名單就包括英孚、達內、中軟國際、有錢花、捷信等知名教育機構和教育分期平臺。

更具有標志性意義的是，收割了教育市場75%市場份額的百度有錢花，在監(jiān)管等壓力下，也不得不自斷羽翼，將合作方收縮到頭部和二線的教育機構內。就連頭部平臺都難逃一劫，更別提市場上其他尾部的倒閉與受損程度了。

而縱觀教育分期市場的發(fā)展過程，可以看出在市場半剛性需求的滋養(yǎng)下，趁勢而入的在線教育機構給市場帶來了不少混亂。為促進行業(yè)的合規(guī)發(fā)展，更好服務于人們，監(jiān)管部門開始介入整頓。2018年期間，相關部門陸續(xù)印發(fā)了《關于健全校外培訓機構專項治理整改若干工作機制的通知》、《教育部等九部門印發(fā)中小學生減負措施的通知》等多個文件。

政策的相繼落地也意味著，披上監(jiān)管的外衣后，那些不符合監(jiān)管要求“膨脹式”生長的教育機構，正迎來整改期。而在監(jiān)管的整改過程中，不少機構或因難以完成調整，最后選擇主動或被動地推出教育市場。換而言之就是，會有大量的不合規(guī)平臺難以熬過監(jiān)管的終極考驗，最后退出歷史舞臺。

教育行業(yè)被監(jiān)管“盯”上，這對于本就身處于嚴監(jiān)管下的金融機構而言，無疑是雪上加霜。面對教育機構數量或驟減的未來，教育分期貸“受涼”怕是發(fā)展教育分期的企業(yè)們難以避免的一個“發(fā)展劫”。

場景、用途僅是敲門磚，風控才是真正的金鑰匙

教育分期作為資金應用高度貼合場景的一個消費金融細分領域，自發(fā)展之初就備受市場和資本的多方青睞。但經過這幾年的實踐，不少教育分期平臺卻因過于看中場景、用途、市場前景等因素，在加快跑馬圈地的過程中，忽視了教育分期自身攜帶的“金融”基因，最終頻頻上演跑路、高利息、騙貸、“校園貸”等丑聞，一手好牌的教育分期也被打爛了。

當然，消費金融企業(yè)們?yōu)榱撕弦?guī)發(fā)展和擴大企業(yè)規(guī)模，全力探索新場景的初衷并沒有錯，這些不良反應的出現更多是因為他們在挖掘新場景的過程中，過于著急，有形無形中降低了審核的門檻，在前端引入了很多易爆之雷，最后難逃暴雷之害。這個說法可以從昔日教育分期貸平臺的潰敗中，得到最有力的的解釋。

相關資料顯示，2014年上線的貸貸熊便于2015年占領了教育分期的53%市場份額。彼時的貸貸熊可以說是位居行業(yè)第一，但這樣的市場格局維持的時間并不久，2015年下半年開始掌握教育分期市場掌舵權的貸貸熊便伴隨著百度的入局被瓦解了。

屆時，貸貸熊與百度一個為了“守一”，一個為了“奪一”，持續(xù)一年的時間都在更改產品、減低貸款利息、重力押注IT教育分期。更激烈的是，雙方為了搶客源，不惜將還款方式從等額本金走向先息后本再走向自由選擇，甚至還將還款周期由一般的6期拉長到12期、18期，貸貸熊甚至還將周期拉長至30期。

如此一來，巨頭瘋狂式的降低風控圈地，既給自己帶來了風險，也牽動著行業(yè)的走勢。面對巨頭平臺激烈的攻城守地之戰(zhàn)，作為尾部的教育分期平臺們不得不在這場戰(zhàn)爭中，降低風控與被處于較為主動地位的教育機構合作。

這樣的局勢下，無論是頭部平臺或是其他知名度較低的平臺，在跑馬圈地的過程中，都不自覺地降低前端審核的風控，最后將導致教育這片場景成為高危之地。有相關報道稱“按照以前的規(guī)矩，培訓機構要向分期平臺繳納10%或20%的保證金，確保學員是真正來學習的，但當時為了搶奪市場，誰也不再提起這一點。且行業(yè)的通過率也由70%上升到了95%”。

如此一來，日積月累的風控隱患也隨著相關事件的爆發(fā)被推向了前端，就連昔日巨頭貸貸熊也在2016年年底開始縮減放款量，并陸續(xù)砍斷了教育貸等業(yè)務。巨頭的隕落也成為了當時風控把控不嚴的一個縮影。而順勢成為教育分期巨頭的百度有錢花，也留下了被投訴、縮減業(yè)務等一身傷。

可見，教育分期市場滿足監(jiān)管需求的場景、用途等條件，僅是發(fā)展消費金融業(yè)務的一個敲門磚，對于金融企業(yè)而言，風控始終是最致命的武器。而經過跑馬圈地、監(jiān)管入局等多輪的洗牌后，企業(yè)們如何重整自我，發(fā)展好教育分期業(yè)務也成為不得不面對的挑戰(zhàn)。

難甩的“毒性基因”，消費金融們能守好教育這片凈土嗎？

雖然教育分期近年來的風波不斷，但因該商業(yè)模式的共贏性，企業(yè)們對該市場的分割熱度依舊不減。去年年底，在教育行業(yè)迎來強監(jiān)管之際，阿里旗下的花唄依舊逆勢入局，正式擊響教育分期市場的新戰(zhàn)鼓。

至于阿里的入局，巨頭與巨頭間的碰撞，能否還教育分期一片凈土，這還需要市場花時間去檢驗。不過，始終不變的是教育分期的凈土建設需要將這些年殘留下來的“毒性基因”一一去除，才能促進教育分期市場的健康發(fā)展。

一方面，交易走向“淘寶式”。說起來，教育分期的本質是電商交易中的一種商品交易，扮演著促進消費者與教育機構間達成合作的一個重要橋梁。企業(yè)們在進行交易的過程中，可以借鑒淘寶的交易模式，建立一個“資金中轉站”或是交易緩沖期，確保消費者的消費權益和教育機構的售貨權利，降低相關風險。

另一方面，發(fā)展教育分期的企業(yè)們要與教育機構做到雙向嚴格賽選和審查，企業(yè)們可通過大數據、區(qū)塊鏈等金融技術作為一個篩選參考，從源頭上切斷利息、課程等不實等情況，切斷風險的引子。讓學員享受更好的教育服務，切實將教育分期落實成普惠金融，服務更多群體。

總的看來，在線教育市場的增長，為花唄、有錢花們提供了好的場景，帶來了更多的發(fā)展可能，進一步擴大了消費金融的市場規(guī)模，但因在線教育與教育分期平臺雙雙野蠻生長，也為市場帶來不少“毒性基因”。

如今，浮華褪去，監(jiān)管涌起，教育市場未來會隨著政策的引導走向合規(guī)化。相應的，教育分期平臺未來需面對的挑戰(zhàn)也會愈來愈大。這也預示著，教育分期平臺在教育這片場景的蜜糖期即將告一段落，進入新的階段。對于“教育”這首曲子，想要奏得悅耳，教育分期平臺們還需提高風控、完善交易模式等方面的能力，只有這樣才能更好地在教育市場這片凈土上，健康的成長。

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