光大集團副總經(jīng)理付萬軍：金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來的五大變化

億歐金融12月1日訊，由瞭望智庫、財經(jīng)國家周刊主辦，億歐戰(zhàn)略支持的第四屆中國新金融高峰論壇成功舉辦。此次會議以“新形勢下的金融業(yè)變革與開放”為主題。會上，中國光大集團副總經(jīng)理付萬軍表示：

近幾年金融業(yè)有五大較為明顯的變革和變化：

1、金融回歸實體效果明顯。

2、監(jiān)管套利亂象得到有效治理，金融監(jiān)管的系統(tǒng)性、有效性明顯增強。

3、中小銀行體系或面臨變革及重塑。

4、科技賦能金融成為主流。

5、金融開放的步伐越來越快。

以下是付萬軍演講正文內(nèi)容：

尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓：

大家上午好！

非常感謝主辦方的邀請，參加本次高峰論壇，這次論壇的主題是“新形勢下的金融業(yè)變革與開放”，我作為一名長期在金融企業(yè)的工作者，這幾年自身確實深刻地感受到在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革向縱深推進的過程中，整個金融業(yè)順應(yīng)新時代、新形勢的要求，也出現(xiàn)了一些顯著的調(diào)整和變革。在這樣一個主題下，今天我想從兩個方面談一談自己的感受與思考。

第一方面，我認為近幾年金融業(yè)有五大較為明顯的變革和變化。

一是金融回歸實體效果明顯。

2017年總書記在全國金融工作會議上強調(diào)，金融要回歸本源，服務(wù)實體經(jīng)濟。

應(yīng)該說兩年多以來，金融業(yè)積極響應(yīng)中央的要求，整個行業(yè)的調(diào)整效果還是比較明顯的，在宏觀層面央行加強了貨幣政策工具的結(jié)構(gòu)性的創(chuàng)新和使用，也改革完善了LPR的形成機制，引導(dǎo)流動性向民營和小微企業(yè)傾斜，上交所設(shè)立了科創(chuàng)板、試點注冊制，支持更多的高科技企業(yè)上市融資。

中觀層面，很多國有商業(yè)銀行紛紛設(shè)立了普惠金融事業(yè)部，加大對小微、民營企業(yè)的信貸投放力度，來幫助企業(yè)化解融資的難題。前三季度金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款比上年同期多增了1.1萬億，其中普惠型小微企業(yè)的貸款余額較年初增長了20.81%，比各項貸款的增速高了10.9個百分點，所以應(yīng)該講，金融業(yè)回歸實體的效果還是比較顯著的。

下一步，為了更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，我認為仍要關(guān)注好兩個方面：

一是貨幣政策還存在傳導(dǎo)不暢的現(xiàn)象，中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象還沒有得到根本性的緩解，可能未來在MPA考核、定向降準，或者擴展央行低成本資金供給工具的范圍等手段上可以進一步精準發(fā)力，來疏通貨幣政策的傳導(dǎo)，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。

二是如何加快推進資本市場健康發(fā)展來助力實體經(jīng)濟。過去兩年，對影子銀行的治理卓有成效，但是也應(yīng)該注意到，在這一過程中間，表內(nèi)貸款承接了大量的表外資產(chǎn)，導(dǎo)致信貸增長較快，推動宏觀杠桿率的快速攀升，前三季度實體經(jīng)濟的杠桿率上升了7.4個百分點。

同時，資本市場受各種因素的影響，股權(quán)融資變得更加困難，前三季度非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資同比少增756億，股權(quán)融資不足，過度地依賴債務(wù)融資，會加大企業(yè)的負債率，降低企業(yè)的抗風險能力，同時，擴大再生產(chǎn)也會面臨資本的制約。

最近國務(wù)院出臺了相關(guān)規(guī)定，降低了相關(guān)領(lǐng)域項目資本金的比例，從長遠看，要解決這個問題，我覺得仍然需要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，激活資本市場，大力發(fā)展直接融資，提升股權(quán)融資的占比。

二是監(jiān)管套利亂象得到有效治理，金融監(jiān)管的系統(tǒng)性、有效性明顯增強。

近年來，一些機構(gòu)和資本熱衷于組建金融控股公司，在分業(yè)監(jiān)管體系的真空地帶違規(guī)進行一些資本運作，一些互聯(lián)網(wǎng)公司和P2P公司違規(guī)從事金融業(yè)務(wù)，也引發(fā)了眾多的風險與亂象。針對這些問題，監(jiān)管部門通過股權(quán)治理、持牌準入、業(yè)務(wù)穿透等各種措施加強監(jiān)管，有效地防止了系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險的發(fā)生。

下半年，央行牽頭發(fā)布了《金融控股公司的監(jiān)管管理試行辦法（征求意見稿）》，明確了金控公司的準入門檻和監(jiān)管規(guī)則，從歐美等發(fā)達國家地區(qū)金融機構(gòu)的發(fā)展經(jīng)驗來看，規(guī)范的混業(yè)經(jīng)營仍然是未來的發(fā)展大勢。我相信未來金控行業(yè)經(jīng)過治理以后，有望迎來健康發(fā)展的機遇期。

在這些年的金融亂象治理中，可以深刻地感受到金融監(jiān)管的系統(tǒng)性和有效性得到了明顯增強，有利于防范系統(tǒng)性和區(qū)域性的金融風險發(fā)生。當前的金融經(jīng)濟環(huán)境異常復(fù)雜，所以在下一步完善金融治理體系，提升金融治理能力的過程中，要實現(xiàn)穩(wěn)中求進的總要求，也希望金融監(jiān)管能夠保持一定的彈性和張力，更加關(guān)注政策落地效果的評估和修正完善。

三是中小銀行體系或面臨變革及重塑。

近期中小銀行的發(fā)展遇到一些困難，前期積累的一些風險也開始釋放。首先是盈利能力下滑，第三季度國有大行股份制銀行凈利潤大概保持了兩位數(shù)左右的增速，而城商行的凈利潤卻出現(xiàn)了負增長。其次是風險事件的出現(xiàn)，今年以來也出現(xiàn)了個別城商行被托管或者重組的事件。同時由于很多中小銀行資本金補充渠道有限，資本的充足率也出現(xiàn)了不足。

所以近期我們可以關(guān)注到，國務(wù)院金融委多次會議都十分關(guān)注中小銀行的狀況，提出重點支持中小銀行補充資本。我個人認為，未來中小銀行的體系在治理和定位上將會面臨一個大的變革，或者說面臨重塑。

對中小銀行體系的變革和重塑，我認為：

定位上，應(yīng)該貫徹監(jiān)管部門的要求，服務(wù)中小微企業(yè)，服務(wù)“三農(nóng)”，專注于服務(wù)當?shù)亟?jīng)濟的定位；治理上，要進一步強化風險管控與公司的治理水平；配套機制上，要拓寬中小銀行的資本補充渠道，拓展央行低成本資金的供給來源、健全風險補償機制，多措并舉促進中小銀行在新的定位上實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

四是科技賦能金融成為主流。

最近幾年，許多金融機構(gòu)紛紛設(shè)立金融科技子公司，通過金融與科技的深度融合，來重塑業(yè)態(tài)，增強核心競爭力。金融科技不僅培育出普惠、便捷的優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，也使我們金融企業(yè)的金融業(yè)務(wù)成本下降，效率提升。

下一步，相信在金融科技的助推下，商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值將逐步顯現(xiàn)。最近中國銀行專門成立了數(shù)據(jù)資產(chǎn)部，未來金融業(yè)通過數(shù)據(jù)的挖掘也有望實現(xiàn)智能金融，同時隨著5G時代的到來，客戶隨時隨地可以享受到高質(zhì)量的金融服務(wù)。

在看到科技為金融賦能，對金融業(yè)的變革帶來根本性影響的同時，我們也要關(guān)注到兩個方面的問題。

1.金融科技的跨界化、去中心化、去中介和智能化，會對現(xiàn)有的監(jiān)管體系產(chǎn)生沖擊。要求對金融監(jiān)管進行相應(yīng)的變革。

2.在金融科技快速發(fā)展的同時，要特別關(guān)注消費者權(quán)益的保護，防止出現(xiàn)對消費者的隱私透支和信用透支，損害消費者的權(quán)益，引發(fā)次生風險。

五是金融開放的步伐越來越快。

去年博鰲亞洲論壇吹響了新一輪金融開放的號角，隨后擴大金融業(yè)對外開放的各項舉措也在不斷出臺。

從7月份推出11條，到9月份外管局取消了QFII和RQFII的額度限制，到11月份A股納入MSCI指數(shù)迎來第三次擴容等等，未來隨著金融領(lǐng)域的持續(xù)開放，必將促進內(nèi)資、外資金融機構(gòu)相互學(xué)習(xí)、相互競爭，這也有助于增強我國金融機構(gòu)的競爭力。

同時要關(guān)注我國金融業(yè)在進一步擴大開放的同時，如何深度參與國際金融治理體系，提升我國在國際金融體系中的話語權(quán)，建立面向國際、與大國經(jīng)濟相匹配的大國金融治理體系。

第二方面，在種種變革當中，各家金融企業(yè)也紛紛調(diào)整經(jīng)營策略和業(yè)務(wù)重點，以我們光大集團為例，我們也是持續(xù)通過深化改革和創(chuàng)新，來落實中央各項政策部署。

首先，充分發(fā)揮綜合金融優(yōu)勢，助力實體經(jīng)濟的發(fā)展。

光大集團擁有金融的全牌照優(yōu)勢，在服務(wù)實體經(jīng)濟的過程中，我們特別注重發(fā)揮綜合金融的服務(wù)能力，今年8月份，在為比亞迪公司服務(wù)的過程中，我們的銀行、證券、保險和租賃等所有的相關(guān)金融企業(yè)全部參與到整個金融服務(wù)方案當中去，實現(xiàn)我們的綜合金融服務(wù)的優(yōu)勢。

同時，在產(chǎn)業(yè)上，我們也通過推動產(chǎn)融結(jié)合，在產(chǎn)業(yè)布局上提出了大旅游、大健康、大環(huán)保、新科技的產(chǎn)業(yè)方向。今年11月1日，我們集團的六家金融和實業(yè)企業(yè)聯(lián)合成立了光大健康養(yǎng)老公司，也是力爭用三年左右的時間成為國內(nèi)養(yǎng)老的第一方陣，為民生事業(yè)貢獻力量。

其次，規(guī)范經(jīng)營，走高質(zhì)量發(fā)展之路。

核心就是，一方面我們提出做精金融、做優(yōu)產(chǎn)業(yè)、強化協(xié)同；另一方面，我們進一步規(guī)范公司治理，壓縮管理層級，建立全面風險管理體系。

下一步隨著金控集團管理辦法的出臺，我們將自覺按照監(jiān)管要求，依法合規(guī)開展各項業(yè)務(wù)，探索我國金控集團的高質(zhì)量發(fā)展之路。

最后，積極推動向科技型企業(yè)的轉(zhuǎn)型。

2018年，光大集團提出了敏捷、科技、生態(tài)的轉(zhuǎn)型方向，三年前我們成立了科技子公司，去年光大銀行金融科技的投入占營收的比例達到2.71%，位居全國商業(yè)銀行的前列。未來，光大集團仍將結(jié)合市場的需求與光大特色，加速向科技型企業(yè)的轉(zhuǎn)型。

以上是我對新形勢下金融業(yè)變革與開放的一些觀察與思考，不當之處，請大家批評指正，謝謝。

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