近年來,金融體系里出現(xiàn)越來越多的科技元素,F(xiàn)inTech受到熱捧、扮演著愈發(fā)重要的角色。中國金融四十人論壇(CF40)成員、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局局長李文紅認(rèn)為:“金融科技是金融業(yè)發(fā)展的正常現(xiàn)象,我們不應(yīng)該神化,也不應(yīng)該輕視。”
例如,在信貸領(lǐng)域,金融科技的運(yùn)用具有積極作用,也存在潛在風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。李文紅特別指出:“基于大數(shù)據(jù)、信用模型的風(fēng)險(xiǎn)控制手段尚未經(jīng)過完整經(jīng)濟(jì)周期的檢驗(yàn),其有效性仍有待觀察,在過度競爭情況下,可能導(dǎo)致放松信貸審核標(biāo)準(zhǔn),特別是在經(jīng)濟(jì)下行周期中,借款人的整體信用水平下降,可能增大行業(yè)的整體信用風(fēng)險(xiǎn)。”
而隨著金融科技的發(fā)展變化,監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在考慮其對金融穩(wěn)定的影響。李文紅表示,金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)只要是從事同類金融業(yè)務(wù)都應(yīng)該取得法定的金融牌照,具體到信貸領(lǐng)域,大部分國家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于使用表內(nèi)資金發(fā)放貸款,表內(nèi)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)均要求獲得金融牌照。
關(guān)于金融科技發(fā)展和監(jiān)管的思考與建議文 | 李文紅
近年來,金融科技在全球范圍內(nèi)迅速興起,創(chuàng)新活動日趨活躍,引起了國際組織和各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注。
如何合理有效運(yùn)用科學(xué)技術(shù)和數(shù)據(jù),在擴(kuò)大金融覆蓋面、提升服務(wù)效率、降低服務(wù)成本的同時(shí),維護(hù)金融體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行,成為當(dāng)前監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)共同探索的重要課題。
一、對金融科技應(yīng)用于金融領(lǐng)域尤其是信貸業(yè)務(wù)的認(rèn)識
國際金融穩(wěn)定理事會(FSB)于2016年3月發(fā)布了《金融科技的描述與分析框架報(bào)告》,第一次在國際組織層面對金融科技做出了定義,提出金融科技是指通過技術(shù)手段推動金融創(chuàng)新,形成對金融市場、機(jī)構(gòu)及金融服務(wù)產(chǎn)生重大影響的業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用以及流程和產(chǎn)品。
報(bào)告將金融科技的業(yè)務(wù)形態(tài)分為以下四類:存貸款與資本籌集(Deposits, Lending & Capital Raising)、支付結(jié)算(Payments. Clearing & Settlement)、投資管理(Investment Management)和市場設(shè)施類(Market Provisioning)。因此,信貸業(yè)務(wù)是金融科技應(yīng)用的重要領(lǐng)域。
從現(xiàn)階段實(shí)踐看,金融科技應(yīng)用于信貸領(lǐng)域呈現(xiàn)出以下特點(diǎn):
一是主要定位于滿足傳統(tǒng)金融服務(wù)覆蓋不足的個(gè)人和小微企業(yè)的融資需求,提供適合線上渠道的小額、簡單、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。近年來,我國各類商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)不斷提高網(wǎng)絡(luò)化、電子化處理水平,或者直接通過網(wǎng)絡(luò)渠道審核發(fā)放消費(fèi)信貸、小微企業(yè)貸款等小額信用貸款。
二是通過多維度的數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷,適度降低對企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和抵質(zhì)押物的依賴。
三是雖然業(yè)務(wù)增長較快,參與機(jī)構(gòu)數(shù)量較多,但仍主要是對現(xiàn)有金融體系的補(bǔ)充。
金融科技運(yùn)用于信貸領(lǐng)域具有積極作用,也存在潛在風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。
一方面,在信貸業(yè)務(wù)中合理運(yùn)用新技術(shù),有助于改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)分析審核,優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)管理流程,降低運(yùn)營成本,擴(kuò)展物理渠道難以覆蓋的區(qū)域和客群,彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)空白。
但另一方面,其潛在風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)也值得關(guān)注:
一是基于大數(shù)據(jù)、信用模型的風(fēng)險(xiǎn)控制手段尚未經(jīng)過完整經(jīng)濟(jì)周期的檢驗(yàn),其有效性仍有待觀察,在過度競爭情況下,可能導(dǎo)致放松信貸審核標(biāo)準(zhǔn),特別是在經(jīng)濟(jì)下行周期中,借款人的整體信用水平下降,可能增大行業(yè)的整體信用風(fēng)險(xiǎn)。
二是增加了消費(fèi)者保護(hù)的難度。在信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分或誤導(dǎo)銷售的情況下,向不具備償還能力的借款人提供融資,容易造成過度負(fù)債、掠奪性放貸(Excessive Lending, Predatory Lending),形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患,甚至可能引發(fā)暴力催收等社會問題。
三是通過線上渠道識別貸款人身份和信用水平的難度更大,機(jī)構(gòu)面臨更高的客戶信息偽造和欺詐風(fēng)險(xiǎn)。
二、相關(guān)國際監(jiān)管實(shí)踐
隨著金融科技在信貸領(lǐng)域的應(yīng)用水平不斷提升,業(yè)務(wù)規(guī)模逐步擴(kuò)大,涉及客戶群體持續(xù)擴(kuò)展,各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)均在密切關(guān)注其發(fā)展變化和對金融穩(wěn)定的影響。
一是多數(shù)國家和地區(qū)依據(jù)信貸業(yè)務(wù)本質(zhì),統(tǒng)一納入現(xiàn)行金融監(jiān)管框架。
大多數(shù)國家和地區(qū)的監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為,無論是通過線上還是線下開展信貸業(yè)務(wù),不論采用何種技術(shù)經(jīng)營管理貸款,均未改變其金融屬性和風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)。
因此,在金融科技范疇內(nèi),金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)只要是從事同類金融業(yè)務(wù),都應(yīng)取得法定金融牌照,遵循相同的業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理要求,這樣才能維護(hù)公平競爭的市場環(huán)境。
具體到信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域,大部分國家和地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于使用表內(nèi)資金發(fā)放貸款、在表內(nèi)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù),均要求獲取金融牌照,牌照類型包括全面銀行牌照、有限銀行牌照或放貸業(yè)務(wù)牌照。
例如,在德國,從事貸款業(yè)務(wù)需要獲取銀行牌照并接受審慎監(jiān)管。
在法國,如果直接利用自有資金發(fā)放貸款,須事先獲得銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)放的銀行牌照;如果不持有銀行牌照,就只能作為信息中介,業(yè)務(wù)范圍受到嚴(yán)格限定。
在美國,如果不吸收存款而僅從事貸款發(fā)放業(yè)務(wù),至少需要向州立監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請專門的放貸牌照,而且一般不能跨州開展業(yè)務(wù)。
二是根據(jù)商業(yè)模式和風(fēng)險(xiǎn)特征,進(jìn)一步有針對性地加強(qiáng)監(jiān)管關(guān)注。
通過線上渠道開展的貸款業(yè)務(wù),存在高度依賴信息系統(tǒng)、客戶信息相對集中、線上身份識別難度大等特征,監(jiān)管部門普遍重點(diǎn)關(guān)注其信息系統(tǒng)、數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)、第三方合作機(jī)構(gòu)管理以及在反洗錢、反恐融資等方面的風(fēng)險(xiǎn)。
我們關(guān)注到,香港地區(qū)針對虛擬銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征,除適用與其他銀行相一致的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)外,還重點(diǎn)關(guān)注其IT風(fēng)險(xiǎn)、外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)者保護(hù)等。
要求虛擬銀行加強(qiáng)對線上運(yùn)營流動性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管控;定期開展信息系統(tǒng)安全性檢查,確保業(yè)務(wù)連續(xù)性;強(qiáng)化對外包機(jī)構(gòu)管理,并明確香港金管局有權(quán)對外包機(jī)構(gòu)采取檢查或管控措施。
此外,香港金管局還要求其在申請時(shí)提出合理可行的業(yè)務(wù)計(jì)劃,不得通過虧本銷售、傾銷補(bǔ)貼等掠奪性方式搶占市場份額,不得超越自身風(fēng)險(xiǎn)管理和系統(tǒng)承載能力實(shí)施快速擴(kuò)張,以免影響銀行業(yè)的整體穩(wěn)健運(yùn)行和公眾信心。
同時(shí),鑒于虛擬銀行作為一種新的商業(yè)模式,尚處于探索階段,為避免銀行關(guān)閉及業(yè)務(wù)終止對客戶及金融體系造成較大沖擊,要求虛擬銀行在申請階段就制定并提交退出計(jì)劃(exit plan)。
三是強(qiáng)化信息披露和金融消費(fèi)者保護(hù)。
金融科技的服務(wù)對象多為小微企業(yè)、低收入人群等。這類群體通常缺乏金融專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn),風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平和貸款償還能力相對較弱。同時(shí),線上化“非面對面”交易模式,容易導(dǎo)致信息不對稱問題。
對此,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍強(qiáng)調(diào)線上貸款業(yè)務(wù)必須更有效地遵守誠信借貸、公平債務(wù)催收、信息披露、消費(fèi)者保護(hù)等監(jiān)管規(guī)則,甚至對單筆貸款規(guī)模、貸款用途等作出限制。
例如,法國禁止在線上提供無明確資金用途的流動資金貸款,單一借款人單個(gè)項(xiàng)目的融資額不得超過100萬歐元。
三、思考與建議
一是金融科技是金融業(yè)發(fā)展進(jìn)程中的正?,F(xiàn)象,既不應(yīng)“神化”,也不應(yīng)“輕視”。
我們積極支持金融機(jī)構(gòu)充分利用金融科技提高運(yùn)營效率、風(fēng)險(xiǎn)管控水平和金融可獲得性,但與此同時(shí),仍應(yīng)尊重金融業(yè)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律,不能因采用線上模式而降低風(fēng)險(xiǎn)管控標(biāo)準(zhǔn),確保業(yè)務(wù)長期穩(wěn)健發(fā)展的可持續(xù)性。
二是遵循“技術(shù)中立”原則,按照金融業(yè)務(wù)本質(zhì)實(shí)施監(jiān)管,確保公平競爭。
無論哪類機(jī)構(gòu)、無論采用何種技術(shù),只要從事同類金融業(yè)務(wù),都應(yīng)持牌經(jīng)營,接受相應(yīng)的市場準(zhǔn)入和持續(xù)監(jiān)管,遵循同等的業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理要求,以保持監(jiān)管的一致性,維護(hù)公平競爭,防止監(jiān)管套利,避免“劣幣驅(qū)逐良幣”。
從信貸業(yè)務(wù)看,線上信貸風(fēng)險(xiǎn)審核涉及的生物識別、人工智能等新興技術(shù)尚不能完全替代人工判斷。
此外,考慮到網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的有效性和可靠性尚待實(shí)踐檢驗(yàn),相關(guān)數(shù)據(jù)模型、風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)也需要完善、修正甚至“試錯(cuò)”,對于線上業(yè)務(wù)過程中的技術(shù)運(yùn)用,還需要充分評估技術(shù)成熟度和可靠性。
三是加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)外包合作的監(jiān)督管理。
在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用新技術(shù)的同時(shí),應(yīng)加強(qiáng)對其與科技企業(yè)合作的監(jiān)管,要求其強(qiáng)化對信息科技風(fēng)險(xiǎn)、外包風(fēng)險(xiǎn)和其他操作風(fēng)險(xiǎn)的管控,尤其應(yīng)確保在業(yè)務(wù)外包時(shí)仍要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管控主體責(zé)任,對科技企業(yè)等外包服務(wù)機(jī)構(gòu)建立盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評估和持續(xù)監(jiān)測制度,不能因業(yè)務(wù)外包而降低風(fēng)險(xiǎn)管控標(biāo)準(zhǔn)。這對于當(dāng)前市場上迅速發(fā)展的聯(lián)合貸款、助貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控和監(jiān)管尤其重要。
四是加強(qiáng)跨業(yè)跨境監(jiān)管協(xié)作和與金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)的溝通交流。
根據(jù)金融科技應(yīng)用和金融業(yè)務(wù)模式的發(fā)展變化,適時(shí)完善監(jiān)管框架,改進(jìn)監(jiān)管方式,包括在監(jiān)管過程中提升科技應(yīng)用水平(監(jiān)管科技),不斷提高監(jiān)管有效性,維護(hù)金融體系的長期穩(wěn)定,守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。
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