弘量研究逆市融資，有溫度的產(chǎn)品，會(huì)引領(lǐng)中國(guó)智投

圖片來(lái)自“特定授權(quán)”，作者：徐婷

在2016年成立弘量研究之前，雷春然在金融界有頗為不錯(cuò)的履歷。他擁有九年投資銀行全球投資經(jīng)驗(yàn)，曾是德意志銀行香港固收部副總裁，也在金融產(chǎn)品及衍生品交易行業(yè)擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，總交易額超過(guò)100億美金。務(wù)實(shí)的他，內(nèi)心也有自己的情懷—想要做符合客戶長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的產(chǎn)品，讓更多的人可以享受科學(xué)的資產(chǎn)配置建議并更方便的投資。作為香港科技大學(xué)孵化的項(xiàng)目，雖然創(chuàng)業(yè)艱辛，雷春然和他的團(tuán)隊(duì)已走過(guò)4個(gè)年頭，先后斬獲阿里巴巴創(chuàng)業(yè)者基金，戈壁創(chuàng)投等頂級(jí)機(jī)構(gòu)的投資，并在2020年3月底完成來(lái)自聯(lián)想創(chuàng)投、阿里巴巴創(chuàng)業(yè)者基金、永隆銀行家族等機(jī)構(gòu)投資的Pre-B輪融資。

在創(chuàng)投環(huán)境相對(duì)冷靜的情況下，弘量研究獲得各大機(jī)構(gòu)青睞的秘訣是什么呢？

做智能投顧，先拿牌照

隨著海外市場(chǎng)數(shù)字化財(cái)富管理的興起，以及國(guó)家利率水平的下降，智能投顧這個(gè)行業(yè)最早誕生在2008年的美國(guó)。這一年，Betterment成立了。自2012年起，Betterment的用戶數(shù)量就快速增長(zhǎng)。如今，美國(guó)的Betterment, Wealthfront等都是世界范圍內(nèi)知名的智能投顧公司， 旗下管理資產(chǎn)已頗具規(guī)模。海外其他市場(chǎng)如新加坡也出現(xiàn)了像Bambu和Stash Away等公司。海外市場(chǎng)發(fā)展較為成熟，客戶對(duì)公司及產(chǎn)品也有比較高的認(rèn)知度。

相比之下，中國(guó)市場(chǎng)還在相對(duì)早期的發(fā)展階段。自2016年起陸續(xù)出現(xiàn)了一些智能投顧行業(yè)的公司， 比如招商銀行推出的“摩羯智投”，為客戶提供多樣的基金投資組合產(chǎn)品。2019年10月，首批5家公募獲得基金投顧牌照，給這個(gè)行業(yè)的蓬勃發(fā)展奠定了一個(gè)良好的開(kāi)端。2020年3月，包括招商銀行在內(nèi)的多家銀行機(jī)構(gòu)也獲得了基金投顧牌照，完善了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

合規(guī)性是金融科技企業(yè)能長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)，雷春然亦深知牌照的重要性。弘量研究持有美國(guó)注冊(cè)投資顧問(wèn)RIA (Registered Investment Advisor) 牌照， 同時(shí)在香港持有1號(hào)（證券交易），4號(hào)（投資顧問(wèn)）和9號(hào) （資產(chǎn)管理）牌照。在國(guó)內(nèi)，弘量研究在積極申請(qǐng)基金投顧牌照，以擴(kuò)大未來(lái)業(yè)務(wù)范圍。

算法是核心，也是優(yōu)勢(shì)

在雷春然看來(lái)，做一家好的智能投顧公司無(wú)異于構(gòu)建大飛機(jī)引擎，無(wú)故障運(yùn)行時(shí)間是非常重要的指標(biāo)，不僅需要確保每一個(gè)零部件的質(zhì)量，更要保證整體運(yùn)作的質(zhì)量。弘量研究是金融+算法+IT三者結(jié)合的技術(shù)服務(wù)公司，主要為機(jī)構(gòu)和個(gè)人客戶提供從策略到交易的全球資產(chǎn)配置方案。

與國(guó)內(nèi)大部分偏銷售性質(zhì)的智能投顧公司不同，算法是弘量研究的核心優(yōu)勢(shì)。2018年，弘量與華潤(rùn)銀行合作推出智能投顧引擎Run智投，推動(dòng)長(zhǎng)期資產(chǎn)配置概念的落地發(fā)展，讓更多的個(gè)人投資人接觸到多元的資產(chǎn)配置。截至2019年9月15日Run智投進(jìn)取型組合累計(jì)收益率高達(dá)36.54%，遠(yuǎn)超A股指數(shù)的表現(xiàn)。優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)離不開(kāi)專業(yè)人士的深耕。弘量的另一位創(chuàng)始人黃耀東博士畢業(yè)于香港科技大學(xué)的數(shù)學(xué)系，曾在該校任教金融工程，對(duì)機(jī)器學(xué)習(xí)和量化策略的結(jié)合有深刻獨(dú)到的見(jiàn)解。同時(shí)，弘量還擁有一個(gè)規(guī)模可觀， 由數(shù)學(xué)、金融工程、物理等各專業(yè)博士組成的經(jīng)驗(yàn)豐富的策略團(tuán)隊(duì)專注于優(yōu)質(zhì)策略的研發(fā)和應(yīng)用。

在資產(chǎn)配置層面，弘量基于用戶習(xí)慣，產(chǎn)品認(rèn)知度和風(fēng)險(xiǎn)接受度為客戶提供多元化的產(chǎn)品。2017年，弘量發(fā)布以全球超過(guò)4000支交易所交易基金（ETF）為底層資產(chǎn)的產(chǎn)品AQUMON。相較于直接投資于A股，美股等股票市場(chǎng)，AQUMON一定程度降低了投資的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?？蛻艨梢詮氖謾C(jī)App或者電腦網(wǎng)頁(yè)使用AQUMON，隨時(shí)查看資產(chǎn)組合的動(dòng)態(tài)及收益，投資的透明度和便利性都大幅提高。

由于境內(nèi)外客戶對(duì)不同產(chǎn)品的熟悉度存在差異，雷春然表示需要滿足不同的客戶需求，“目前境內(nèi)的客戶偏好用股和債做資產(chǎn)配置，對(duì)境外的客戶，弘量提供房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）等更加定制化的產(chǎn)品。”REITs具有交易門檻低、投資范圍廣、股息分配高、回報(bào)率豐厚等優(yōu)勢(shì)，更加適合個(gè)人客戶。據(jù)弘量的數(shù)據(jù)，REITs過(guò)往20年平均年化回報(bào)率超過(guò)13%。

智投行業(yè)百花齊放，中國(guó)有自己的特色

2019年，螞蟻金服和全球規(guī)模最大的公募基金先鋒（Vanguard）集團(tuán)成立合資公司，推出“幫你投”智能投顧服務(wù)進(jìn)入中國(guó)的基金投顧行業(yè)。不僅僅是國(guó)內(nèi)，海外市場(chǎng)的智能投顧行業(yè)也在進(jìn)一步發(fā)展。2020年2月，東南亞科技巨頭Grab收購(gòu)新加坡智能投顧公司Bento Invest 為Grab用戶以及各合作方提供投資及財(cái)富管理解決方案。雷春然覺(jué)得這對(duì)行業(yè)的未來(lái)發(fā)展來(lái)說(shuō)是好事，“市場(chǎng)太大了，100萬(wàn)億，百花齊放是正常的，現(xiàn)在真正有實(shí)力的都沒(méi)有幾家，希望參與的有真正算法團(tuán)隊(duì)的多一些，大家多做一些資產(chǎn)配置的投教。投教是傳導(dǎo)式的，資產(chǎn)配置深入人心才能把蛋糕做大?！?/p>

與此同時(shí)，雖然海外市場(chǎng)的用戶對(duì)行業(yè)有更高的認(rèn)知度，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)程度更高，對(duì)行業(yè)有明顯的推動(dòng)作用。“國(guó)內(nèi)會(huì)是非常大的一個(gè)市場(chǎng)?！崩状喝缓苊鞔_，“中國(guó)智投行業(yè)會(huì)使用自己金融市場(chǎng)的底層資產(chǎn)，比如中國(guó)的股票，債券，公募基金或者ETF形成有特色的發(fā)展道路，與美國(guó)分庭抗禮?！比谫Y比較順利的弘量對(duì)于未來(lái)3-5年也有清晰的規(guī)劃。“智能投顧都在發(fā)達(dá)市場(chǎng)。弘量要深耕香港和國(guó)內(nèi)，做到亞洲第一，達(dá)到2000億美金的資產(chǎn)管理規(guī)模。”

“和優(yōu)秀的人，做有意義、有意思、有挑戰(zhàn)性的事情”是雷春然的信念。目前已與超過(guò)60家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系的弘量，必將如其名，宏圖不可限量，帶領(lǐng)中國(guó)的智能投顧行業(yè)邁上新的臺(tái)階。

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