躋身“萬(wàn)億俱樂(lè)部” P2P仍需直面三大陣痛

全國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)總成交量歷史性突破萬(wàn)億大關(guān)，比此前預(yù)期的年末突破提前了兩個(gè)多月。“萬(wàn)億交易確有標(biāo)志性意義，量變有可能促成質(zhì)變，P2P在新一代技術(shù)革命驅(qū)動(dòng)下將迎來(lái)黃金十年。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授黃震表示。

互聯(lián)網(wǎng)金融研究機(jī)構(gòu)“網(wǎng)貸之家”監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，全國(guó)P2P平臺(tái)歷史累計(jì)成交量達(dá)到10983.49億元，首次突破萬(wàn)億元大關(guān)。2015年10月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達(dá)到1196.49億元，環(huán)比9月上升3.87%，是去年同期的4.46倍。

今年以來(lái)，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展非常迅速，2014年年底，行業(yè)累計(jì)成交量?jī)H3829億元，而今年1月至7月，P2P成交量就突破7000億元。

與此同時(shí)，網(wǎng)貸行業(yè)收益率也日益回歸理性。10月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為12.38%，環(huán)比9月下降0.25%。開(kāi)鑫貸副總經(jīng)理周治瀚表示，收益率走低，是行業(yè)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行理性調(diào)整，也是行業(yè)擺脫盲目“高息攬客”惡性競(jìng)爭(zhēng)的好現(xiàn)象。

另一個(gè)值得肯定的現(xiàn)象是，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量占比逐漸下降，意味著行業(yè)逐漸走向健康發(fā)展。10月問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量下降到47家，問(wèn)題平臺(tái)發(fā)生率為1.83%，刷新今年最低值;相對(duì)2015年6月125家問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)量以及5.81%的問(wèn)題平臺(tái)發(fā)生率峰值，分別下降62%和3.98個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)專家表示，躋身“萬(wàn)億俱樂(lè)部”，說(shuō)明P2P正在成為主流的理財(cái)方式之一，但行業(yè)仍處于發(fā)展初期，仍面臨風(fēng)控、征信、發(fā)展不平衡等三大挑戰(zhàn)。

首先，資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)高企。目前許多平臺(tái)“頭重腳輕”，在營(yíng)銷端吸引客戶，在資產(chǎn)端卻缺乏判斷、篩選優(yōu)質(zhì)債權(quán)的能力，致使“供不應(yīng)求”，問(wèn)題疊出。還有一些平臺(tái)純粹是由于欺詐、違規(guī)等因素導(dǎo)致問(wèn)題發(fā)生。

今年1月，P2P平臺(tái)“里外貸”暫停業(yè)務(wù)，被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是“自融”之殤，即打著P2P的幌子為私人項(xiàng)目融資。再如深圳眾人貸，今年1月對(duì)外宣傳稱完成過(guò)千萬(wàn)元的融資，采取“中介+擔(dān)保+第三方托管支付”運(yùn)營(yíng)模式，但今年5月，網(wǎng)站關(guān)站失聯(lián)。

網(wǎng)貸之家10月數(shù)據(jù)顯示，導(dǎo)致平臺(tái)發(fā)生問(wèn)題的第一大原因?yàn)榕苈?，占比?2.55%，第二大原因是停業(yè)，占比29.79%。截至10月底，2015年問(wèn)題平臺(tái)涉及的投資人數(shù)約為14.2萬(wàn)人，涉及貸款余額為79.1億元，占比為2.2%。

其次，征信體系尚不完善，風(fēng)控成本居高不下。業(yè)內(nèi)人士表示，P2P的征信難題在于，一方面，大量P2P平臺(tái)的數(shù)據(jù)未被納入央行的征信系統(tǒng)，另一方面，P2P行業(yè)本身數(shù)據(jù)“孤島”林立，相關(guān)政府、企業(yè)之間的數(shù)據(jù)互不連通，導(dǎo)致數(shù)據(jù)難以發(fā)揮價(jià)值。

最后，地區(qū)發(fā)展差異大，P2P成交額仍然集中于一線城市，三四線城市有待開(kāi)發(fā)。10月網(wǎng)貸成交量排名前五位的是北京、廣東、上海、浙江、江蘇，五省市的累計(jì)成交量達(dá)1063.14億元，占當(dāng)月全國(guó)總成交量的88.85%。

專家表示，隨著P2P監(jiān)管思路的出臺(tái)，行業(yè)將從“野蠻生長(zhǎng)”步入“有序發(fā)展”，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將淘汰風(fēng)控能力差、資產(chǎn)獲得能力差的平臺(tái)。

對(duì)于征信體系環(huán)境不完善問(wèn)題，盈燦集團(tuán)副總裁、網(wǎng)貸之家首席執(zhí)行官石鵬峰建議，一方面，需要監(jiān)管部門積極出臺(tái)政策、整合社會(huì)征信資源;另一方面，市場(chǎng)力量也需要積極探索，用合理的商業(yè)模式搭建適合中國(guó)的網(wǎng)貸征信體系。

東方資產(chǎn)管理公司旗下平臺(tái)“東方匯”董事長(zhǎng)孫洋表示，目前網(wǎng)貸“重鎮(zhèn)”仍是一線城市，三四線城市和農(nóng)村的巨大需求未被開(kāi)發(fā)，而正是這些地方傳統(tǒng)金融的覆蓋率嚴(yán)重不足、金融服務(wù)缺失，將是互聯(lián)網(wǎng)金融可以主攻的“洼地”。

業(yè)內(nèi)人士呼吁，指導(dǎo)意見(jiàn)細(xì)則應(yīng)盡快落地。對(duì)于信息中介與增信服務(wù)的定義、對(duì)于資金托管的規(guī)定、對(duì)于非法集資的界定等，需要監(jiān)管部門做出進(jìn)一步的定義與規(guī)范。

日前，作為今年新成立的普惠金融部主管互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)貸協(xié)調(diào)處的處長(zhǎng)，許曉征在公開(kāi)論壇中分享了主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管思路。

網(wǎng)貸協(xié)調(diào)處處長(zhǎng)許曉征認(rèn)為，監(jiān)管理念有三個(gè)原則：首先是一種創(chuàng)新的監(jiān)管理念，它不同于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)、持牌機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，應(yīng)該是有一些更新型的監(jiān)管思路和保護(hù)創(chuàng)新的理念在里面。其次就是包容性的思維。再者是規(guī)范發(fā)展，底線思維。

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