網(wǎng)絡借貸監(jiān)管細則出爐 P2P投資人們應該知道這些

在2015年的最后一周里，P2P網(wǎng)絡借貸的監(jiān)管細則（征求意見稿）“絕殺”而出。不少平臺CEO和行業(yè)專家都在第一時間解讀了細則，高屋建瓴，卻少了一些從投資人角度去分析利弊的間接。本文站在投資人角度，看看細則做出了哪些投資人必知的規(guī)定。

開篇名義，監(jiān)管細則說“為規(guī)范網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動，保護出借人及相關當事人合法權益，促進網(wǎng)絡借貸行業(yè)健康發(fā)展，更好滿足中小微企業(yè)和個人投融資需求……”，立法目的把保護出借人（投資人）放在了第一位，算是對沸騰民怨的一個響應。毫無疑問，e租寶、大大等危情事件的倒逼效應“功不可沒”，而e租寶、大大的“踩雷”的投資人們，你們用錢的教訓加速了一個政策的出臺。

在名詞解釋上，細則指出，本辦法所稱網(wǎng)絡借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸。而在7月的互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見征求意見稿中，網(wǎng)絡借貸包括了個體網(wǎng)絡借貸（即P2P網(wǎng)絡借貸）和網(wǎng)絡小額貸款（網(wǎng)絡小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。）。這次把網(wǎng)絡小貸拋開，看得出監(jiān)管機構對網(wǎng)絡放貸還是比較放心的，最擔心的還是網(wǎng)絡集資。說白了，還是把保護投資人放在第一位。

在基本原則上，監(jiān)管細則再次明確P2P平臺的中介機構性質(zhì)，明確公示它們的四條底線：不得提供增信服務，不得設立資金池，不得非法集資，不得損害國家利益和社會公共利益。這意味著，投資人要對各種高大上廣告，各種冠以xx寶的類活期理財產(chǎn)品（十有八九涉及資金池），各種高收益卻投向不明的項目倍加小心了。

在此基礎上，對投資人最關鍵的一點來了，“借款人與出借人遵循”借貸自愿、誠實守信、責任自負、風險自擔“的原則承擔借貸風險。網(wǎng)絡借貸信息中介機構承擔客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責任，不承擔借貸違約風險。”非常明顯，越是正規(guī)的網(wǎng)絡借貸中介機構，越不會為你的錢負責，也不該宣稱為你的錢負責。

接下來進入實質(zhì)層面，監(jiān)管細則仍然站在投資人一方，對平臺設置了幾重“障礙”，規(guī)范、增加了準入門檻。

第一，P2P平臺要向平臺工商登記注冊地地方金融監(jiān)管部門備案登記。地方金融監(jiān)管部門有權根據(jù)本辦法和相關監(jiān)管規(guī)則對備案后的機構進行評估分類，并及時將備案信息及分類結果在官方網(wǎng)站上公示。也就是說，以后在地方監(jiān)管部門網(wǎng)站上看不到的平臺，將不屬于合法平臺。

第二，平臺網(wǎng)站ICP備案，涉及經(jīng)營性電信業(yè)務的，還得申請相應的電信業(yè)務經(jīng)營許可，否則不得開展業(yè)務。目前來看，平臺常見的收取信息、賬戶、余額管理費等行為都屬于經(jīng)營性電信業(yè)務行為，必須在除了ICP備案號之外再增加電信增值業(yè)務許可了（通常在網(wǎng)站底部公示）。

第三，開展網(wǎng)絡借貸信息中介業(yè)務的機構，其機構名稱中應當包含“網(wǎng)絡借貸信息中介”字樣，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。這意味著，絕大部分P2P平臺的運營主體要更名了。投資人以后見到公司名稱（不是網(wǎng)站名稱）不含“網(wǎng)絡借貸信息中介”的，有理由不信任。

再接下來，監(jiān)管細則對P2P平臺列出了“禁止行為”清單，其中有幾點尤其值得注意。1、平臺不得自融或為關聯(lián)人/機構融資；2、不得向出借人提供擔保或承諾保本保息；3、不得發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品；4、不得向借款用途為投資股票市場的融資提供服務；5、不得從事股權眾籌、實物眾籌等業(yè)務；6、不得虛構、夸大宣傳。

最后，在出借人保護上，細則特別要求平臺對投資人進行風險評估，避免“大爺大媽”不明不白輕涉P2P網(wǎng)貸。細則這樣規(guī)定：網(wǎng)絡借貸信息中介機構應當對出借人的年齡、健康狀況、財務狀況、投資經(jīng)驗、風險偏好、風險承受能力等進行盡職評估，不得向未進行風險評估的出借人提供交易服務。

總之，姍姍來遲的網(wǎng)絡借貸監(jiān)管細則是在e租寶、大大等事件的加速推動下出臺來的，是廣大投資人“血”的代價換來的，投資人應掌握這些基本點，正確參與、享受P2P投資理財?shù)募t利。畢竟，隨著利率市場化不斷深入，這波紅利不會持續(xù)太久。

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