傳統(tǒng)封閉式基金明年將全部“退場”

導(dǎo)語：開放式基金高歌猛進，傳統(tǒng)封閉式基金繼續(xù)黯然謝幕。

11月7日訊 據(jù)中國基金報消息，近期，距離到期日較近的基金科瑞、基金鴻陽、基金豐和三只傳統(tǒng)封閉式基金陸續(xù)提出申請，擬“封轉(zhuǎn)開”，轉(zhuǎn)型為靈活配置混合型基金。至此，明年下半年才到期且未啟動轉(zhuǎn)型的封閉式基金僅剩基金久嘉、基金銀豐2只，明年傳統(tǒng)封閉性基金將徹底退出歷史舞臺。

3只封基擬轉(zhuǎn)型為靈活配置型基金

封閉式基金轉(zhuǎn)型又有新進展。

近日，寶盈基金發(fā)布公告，為消除基金到期及折價的影響，維護基金份額持有人利益，將以通訊方式召開基金份額持有人大會，審議基金鴻陽的轉(zhuǎn)型事宜。

數(shù)據(jù)顯示，基金鴻陽是契約型封閉式基金，成立于2001年12月10日，基金總份額為 20億份，存續(xù)期間為15年，2001年12月18日在深交所上市。根據(jù)基金合同約定，產(chǎn)品將于2016年12月9日到期。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日收盤，基金鴻陽上市日以來的復(fù)權(quán)單位凈值增長率為249.37%，基金凈值為1.12元，實際交易凈值為1.09元，目前仍處于2.99%的折價交易狀態(tài)。

根據(jù)基金鴻陽披露的基金轉(zhuǎn)型方案，“鴻陽證券投資基金”名稱將變更為“寶盈消費主題靈活配置混合型證券投資基金”，由封閉式基金轉(zhuǎn)型為開放式基金，基金凈值折算為1元。在完成有關(guān)轉(zhuǎn)型程序后，將開放申購、贖回等業(yè)務(wù)，基金存續(xù)期調(diào)整為不定期，基金鴻陽轉(zhuǎn)型后，投資目標(biāo)將轉(zhuǎn)變?yōu)橹攸c投資于符合時代發(fā)展趨勢的消費主題行業(yè)公司。

證監(jiān)會10月底公示的基金變更注冊申請核準(zhǔn)進度顯示，目前，距離到期日較近的基金科瑞、基金鴻陽、基金豐和分別于6月23日、8月29日、9月21日提出了基金轉(zhuǎn)型申請，3只基金轉(zhuǎn)型方向均為靈活配置混合型基金。

普通混合型基金為轉(zhuǎn)型趨勢

傳統(tǒng)封閉型基金在我國基金發(fā)展史上一度扮演了里程碑的角色。1998年3月27日，基金開元、基金金泰設(shè)立，成為國內(nèi)最先發(fā)展的基金品類。但是，長期處于折價狀態(tài)、贖回不便等缺點制約了產(chǎn)品的發(fā)展，自2002年以后就沒有新設(shè)傳統(tǒng)封閉式基金，2001年開始推出的開放式基金后來居上，已經(jīng)到期的封閉式基金也紛紛轉(zhuǎn)型為開放式基金，剩余的封閉式基金漸漸成為市場上的稀缺品種。

Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前市場上的傳統(tǒng)型封閉性基金共有5只，分別是基金銀豐、基金久嘉、基金豐和、基金科瑞和基金鴻陽，分別隸屬于銀河、長城、嘉實、易方達(dá)、寶盈等老牌基金公司，這些基金成立時間皆在2001年至2002年之間，存續(xù)期都為15年，最晚到期的基金銀豐到期日為2017年8月14日。屆時，傳統(tǒng)封閉式基金或?qū)⑷客顺鰵v史舞臺。

在傳統(tǒng)封閉式基金退出歷史舞臺的路徑上，主流的方式有轉(zhuǎn)型為LOF基金、轉(zhuǎn)型為普通混合型基金或者選擇清盤，但主動選擇清盤的很少。

“這主要是看合同對到期日后的約定。”北京某中型公募基金經(jīng)理認(rèn)為，“事實上，從投資者利益的角度而言，清盤不是最有利的，因為會產(chǎn)生清算成本，基金轉(zhuǎn)型可以降低這個成本，消除折價交易的現(xiàn)象，更有利于保護投資者。”

此前，為了滿足投資者場內(nèi)交易的習(xí)慣，不少“封轉(zhuǎn)開”的基金采取了上市型基金的形式，即轉(zhuǎn)型后為LOF基金。然而，由于LOF基金的交易更為清淡，基金存續(xù)形同雞肋，不少后續(xù)到期的封閉式基金直接選擇轉(zhuǎn)型為混合型基金。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日，LOF基金的月均換手率僅為1.03%，不僅遠(yuǎn)低于同屬場內(nèi)交易的ETF基金，同樣也不敵轉(zhuǎn)型前封閉式基金的活躍度。

上述中型公募基金經(jīng)理稱，“為了照顧用戶習(xí)慣，可以轉(zhuǎn)型為LOF基金，可以一定程度上保持產(chǎn)品的特色，但如果成為‘僵尸基金’，未來不排除還得繼續(xù)轉(zhuǎn)型或清盤;如果為了讓產(chǎn)品長期發(fā)展，可以轉(zhuǎn)成普通的開放式混合型基金，畢竟開放式基金才是產(chǎn)品發(fā)展的主流趨勢。”

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