只有1%的網貸平臺盈利，剩余的99%該怎么玩

壞賬率也是影響平臺盈利的重要因素，大多數(shù)平臺都聲稱自己的壞賬率在2%、3%左右，甚至更小，這是因為行業(yè)目前沒有統(tǒng)一的算法，所以每個平臺在計算壞賬率的標準都不一樣，再者，抵押借貸出現(xiàn)違約的時候，能將資產變現(xiàn)，以償還壞賬金額，這使得平臺在解釋壞賬率這個問題上，顯得更有底氣。

11月23日訊 把光鮮亮麗展現(xiàn)給別人，把傷痕累累留給自己。用這句話來形容現(xiàn)在的網貸行業(yè)，最合適不過了。

網貸從2006年開始出現(xiàn)在國內，至今已過去十年之久，正所謂十年一道輪回，網貸行業(yè)的十年也正歷經著轉折。2016年，是網貸行業(yè)的監(jiān)管元年，監(jiān)管層面對平臺的行為準則做出了明確的界定，來自上層和行業(yè)競爭的壓力，迫使一些平臺走向轉型之路或退出行業(yè)。行業(yè)在高峰時期，一度有4000多家平臺，而目前，在運營的平臺維持在2100家左右，短短兩年的時間里，平臺數(shù)量驟減了一半，而交易額卻攀升至3萬億元，2015年—2016年，行業(yè)曾用7個月的時間創(chuàng)造了1萬億的交易額，等同于過去9年的歷史累計交易額，網貸的外表如此光鮮亮麗，是否也意味著平臺有利潤可觀?

上月底，第三方網貸門戶網站發(fā)布研究數(shù)據指出，目前網貸行業(yè)能夠實現(xiàn)盈利的平臺不足1%，如果按照2100家在運營平臺來算，實現(xiàn)盈利的也就是只有21家這樣，大多數(shù)平臺仍處于燒錢或收支接近平衡的狀態(tài)。一邊是高速增長的交易額，一邊是難以盈利的平臺，多少讓人有些不解，按照市場規(guī)律，規(guī)模越做大，可能存在的利潤空間也越大，但網貸行業(yè)的規(guī)模擴大卻沒有帶來明顯的利潤增長，這其中的原因，筆者認為有以下幾點。

一、同業(yè)競爭大，導致獲客成本增加。關于線上，只要隨機打開幾個p2p網站，你便會發(fā)現(xiàn)，無論是頁面風格還是網站產品，其相似度程度都非常高，大家都是清一色的理財產品，定存、車貸、房貸，要不是名字和年化收益不同，還真是難以區(qū)分開來，換個名字不換形式，形同于換湯不換藥。同質化嚴重的結果就是，直接導致獲客成本上升，平臺花費大量的人力物力去宣傳推廣、做活動、加息等等，使得原本有限的利潤，被進一步壓縮了。

二、資產是核心競爭力，資產為王，分毫必爭。資產獲取上，平臺要想跳過中介或者擔保公司，更直接便捷的獲取一手優(yōu)質資產，唯有通過在各級城市開設線下門店，才能更好的實現(xiàn)?；孟虢栀J人自己找到網站上進行借貸，實現(xiàn)Peer to Peer的模式，目前來說，還不現(xiàn)實。那么，門店的成本又來了，按照目前的常規(guī)做法，一間線下門店的標配人員在40—50人之間，人工房租水電加在一起，成本可想而知。這方面的成本應歸納到企業(yè)自身的運營成本。

三、監(jiān)管趨嚴，導致風險防范成本升高。壞賬率也是影響平臺盈利的重要因素，大多數(shù)平臺都聲稱自己的壞賬率在2%、3%左右，甚至更小，這是因為行業(yè)目前沒有統(tǒng)一的算法，所以每個平臺在計算壞賬率的標準都不一樣，再者，抵押借貸出現(xiàn)違約的時候，能將資產變現(xiàn)，以償還壞賬金額，這使得平臺在解釋壞賬率這個問題上，顯得更有底氣。實際上，網貸行業(yè)的壞賬率遠遠不止這么小，畢竟收益與風險是成正比的。盡管沒有權威的數(shù)據顯示網貸行業(yè)的整體壞賬率，但業(yè)內人士普遍認同行業(yè)整體壞賬率維持在10%左右。標的出現(xiàn)壞賬，平臺必定要自行償還，否則投資人分分鐘跑來平臺擠兌。

保本保息是早就被禁止的，那么，平臺只好設立風險備付金了，根據在貸余額的變動，而調整風險備付金的數(shù)額，兩者之間的比值稱之為撥備率，撥備率的升高也很大程度給增大了平臺的財務壓力。

四、行業(yè)兩級分化嚴重。文章一開始所說到，只有1%的平臺實現(xiàn)盈利，這很直接的體現(xiàn)了行業(yè)分化嚴重的現(xiàn)狀，大平臺強大的資金流入、忠誠度高的用戶、以及低位的投資回報率，使得其能夠輕松獲利。而小平臺則剛好相反，付出更多的成本，也不一定能有相應的收獲，導致行業(yè)進入富的越來越富，窮的雪上加霜的分化循環(huán)里。

既然都不盈利，為何還有如此多平臺在玩?

并非所有的行業(yè)、企業(yè)都能在三五幾年內實現(xiàn)盈利，極有可能這種商業(yè)模式盈利的潛伏期長達10年甚至更久。在貨幣超發(fā)的現(xiàn)狀下，資本是一種神奇的東西，這個時代，有故事就有資本，有資本就有估值。早年的電商、團購也并不賺錢，但估值十億、百億的公司比比皆是，現(xiàn)如今的網貸行業(yè)也一樣，盡管都不賺錢，但是誰也說不好以后會怎樣，所以，一些資本就進開始進入，2015年底，行業(yè)有接近100家平臺拿下了融資，不少平臺的融資額度均在億元級別以上，用一句行業(yè)的話來說，叫找干爹，筆者總感覺干爹這個詞在行業(yè)里充滿了羨慕與嘲諷的雙重色彩。

一百來家平臺拿到融資，不愁吃穿。剩余的，自然是自負盈虧了，收支相對平衡的還能好過些。收支不平衡的那些平臺，撐得住的，繼續(xù)燒錢做規(guī)模，撐不住的，只好灰頭灰臉退出行業(yè)。未來會有幾家平臺能留下來，留下來的又如何瓜分這塊蛋糕，還說不準，但越到后面，一定是越容易盈利。而現(xiàn)在，平臺唯一要做的，就是在如人飲水，冷暖自知的境況下堅持下去。（來源：宜聚網關典）

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