趨利避害 要學(xué)會順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期選基金

文丨基金吧

11月25日訊，對于大部分投資者來說，只要一提起熊市就會自然而然地聯(lián)想到財(cái)富快速蒸發(fā)以及似乎永無盡頭傷心絕望……其實(shí)，就像年分四季日有晝夜一樣，牛熊交替輪回是證券市場不可避免的現(xiàn)象。

由于導(dǎo)致牛熊交替輪回現(xiàn)象的最主要原因在于經(jīng)濟(jì)周期性地呈現(xiàn)衰退、復(fù)蘇、過熱以及滯脹的特征，這種周期性波動決定了股票、債券、黃金等投資品種在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段呈現(xiàn)的機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)也截然不同。因此，只要仔細(xì)分辨經(jīng)濟(jì)周期各個(gè)階段的主要特征，在品種選擇上注意做到趨利避害，順勢而為，就能保障投資者自己的資產(chǎn)安全，實(shí)現(xiàn)保值增值。

其中：經(jīng)濟(jì)過熱階段，特征為投資、生產(chǎn)和就業(yè)均迅速增加，信用大幅度擴(kuò)張，社會價(jià)格水平上升，公眾對未來高度樂觀。與之對應(yīng)的是，股市量價(jià)齊升，新高不斷，但需要說明的是，這既是牛市的最后階段，也是熊市的起點(diǎn)。但如果你留心觀察，就可以發(fā)現(xiàn)黃金正呈現(xiàn)上行態(tài)勢，所以將手中的股票基金分批賣出，轉(zhuǎn)投黃金類主題基金必會獲得較高收益。如設(shè)立于2011年1月13日的某黃金基金，僅僅用了不到8個(gè)月的時(shí)間就獲得了超過30%的投資收益。

經(jīng)濟(jì)衰退階段，是經(jīng)濟(jì)從繁榮到蕭條的過渡時(shí)期。這時(shí)經(jīng)濟(jì)開始從頂峰滑落，可以頻繁聽到經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對究竟該采取何種政策的爭議。與之對應(yīng)的是，你可以發(fā)現(xiàn)原本強(qiáng)勁揚(yáng)升的股票市場突然發(fā)生暴跌，并且在暴跌后雖然很快又被蜂擁而至地買盤再度托起，但回升過程中不論市場整體成交量還是指數(shù)點(diǎn)位都難以超越前期。如果你留心觀察了債券市場，則可以發(fā)現(xiàn)，這個(gè)一度被投資者遺忘了的市場由于部分先知先覺者對后市貨幣政策調(diào)控的預(yù)期而頻頻買入。因而，在此階段從股市有計(jì)劃的撤離資金以規(guī)避慘烈的暴跌和漫長的調(diào)整，轉(zhuǎn)投債券型基金，定將為你帶來驚喜。如2008年9月至12月期間，滬綜指下跌了1.65%，大部分債券基金的凈值增長卻超過了10%。

經(jīng)濟(jì)滯脹階段，特征為生產(chǎn)急劇減少，投資減少，信用緊縮，價(jià)格水平下跌，失業(yè)嚴(yán)重，公眾對未來悲觀。在此階段你還可以發(fā)現(xiàn)不論股市債市都很難找到高勝率的投資機(jī)會，但只要稍微拓寬視野，就可以發(fā)現(xiàn)，買入貨幣型基金不但可使你享受到低風(fēng)險(xiǎn)高收益，還擁有進(jìn)退自如的主動權(quán)。如2011年指基全年平均跌幅23.09%;股基全年平均跌幅23.40%;債基全年平均跌幅3.16%，QDII基金全年平均跌幅19.99%，而收益率最高的貨幣基金卻達(dá)到了4.16%。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，是從蕭條到繁榮的過渡時(shí)期，這時(shí)經(jīng)濟(jì)開始從谷底回升，股市通常呈現(xiàn)這樣的特征：市場在運(yùn)行過程中雖也會隨著利空的出現(xiàn)而回落，但每一次回落時(shí)的低點(diǎn)都較上次為高，從而證明前期出現(xiàn)的即為本輪熊市的最低點(diǎn)。并且每次上漲時(shí)市場整體成交量放大，回落時(shí)出現(xiàn)萎縮。尤其是當(dāng)遭遇重大利空而市場拒絕進(jìn)一步下跌，則表明做空動能已趨衰竭，熊市已經(jīng)到了末期。當(dāng)發(fā)現(xiàn)這些特征同時(shí)出現(xiàn)，即意味著你需要把握的右側(cè)買入機(jī)會已經(jīng)降臨。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。