P2P網(wǎng)貸正步入合規(guī)時(shí)代 此時(shí)盈利尚難

文|金評(píng)媒 羅浩杰

12月2日訊，近日，在苦心經(jīng)營了11年之后，全球首家P2P平臺(tái)Zopa宣布了其于今年9月份開始盈利的消息。

然而，這背后似乎不免讓人覺得心酸，自2005年創(chuàng)立至今，Zopa發(fā)放貸款量已超過17.5億英鎊，然而多年來累積的利潤卻不足6萬英鎊，而此前的虧損額亦是年年攀升。

此消息一出，在網(wǎng)貸界就激起了千層浪。而有關(guān)網(wǎng)貸平臺(tái)普遍遭遇盈利尷尬、難于啟齒的擔(dān)憂，一下子被推上了輿論的風(fēng)口浪尖。有觀點(diǎn)認(rèn)為，“現(xiàn)在都無法實(shí)現(xiàn)盈利的P2P平臺(tái)，以后將會(huì)更難”。

對(duì)此，筆者卻有著不一樣的看法。如今的P2P網(wǎng)貸，正處于一個(gè)監(jiān)管交割、新舊交替的歷史變革點(diǎn)，才剛好有一只腳邁進(jìn)了監(jiān)管新時(shí)代，而后一只腳也緊隨其后，正全面邁進(jìn)規(guī)范健康發(fā)展的新時(shí)代。在如此一個(gè)特殊的時(shí)刻，我們就來大談?dòng)?，是不是有點(diǎn)著急，甚至是有點(diǎn)急功近利了呢?

不可否認(rèn)，盈利，作為企業(yè)的目標(biāo)和追求，是任何時(shí)候都不可避免的話題。盈利也是檢驗(yàn)一個(gè)業(yè)務(wù)形態(tài)、商業(yè)模式成功與否的試金石。一個(gè)不盈利的業(yè)務(wù)形態(tài)、商業(yè)模式，很難說得上是成功的。

不過，那些成功的、可持續(xù)的業(yè)務(wù)形態(tài)、商業(yè)模式，需要時(shí)間的淘洗、考驗(yàn)，才能被驗(yàn)證、被凸顯出來，短的或許三五年便知分曉，而長的或許需要十年，甚至更長的時(shí)間。而當(dāng)下的P2P網(wǎng)貸，顯然就屬于后者。

無序發(fā)展之自傷

P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展歷史長河中，有很長一段時(shí)間屬于野蠻發(fā)展階段，這讓P2P實(shí)現(xiàn)飛速發(fā)展的同時(shí)，也滋生了諸多問題。這段畸形發(fā)展階段帶給網(wǎng)貸行業(yè)的負(fù)能量異常沉重，其中一個(gè)表現(xiàn)是，P2P行業(yè)的獲客成本不斷攀升。

關(guān)于這一點(diǎn)，成交額和名聲均在行業(yè)內(nèi)排名靠前的陸金所，就曾坦誠地公開稱，平臺(tái)之所以虧損，這要?dú)w咎于高得難以消受的獲客成本。據(jù)媒體報(bào)道，陸金所2015年虧損高達(dá)4.15億美元，即近30億人民幣，其中八九成是獲客成本及系統(tǒng)投入。此外，作為行業(yè)起步最早的網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸，截至去年年底也一樣還處于虧損階段，這其中，高額的獲客成本支出顯然“功不可沒”。

合規(guī)需要資金和時(shí)間成本

除此以外，隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)全面步入監(jiān)管新時(shí)期，網(wǎng)貸平臺(tái)普遍面臨著高額的合規(guī)成本，像是銀行存管和信披這兩大塊，著實(shí)需要平臺(tái)支出很大一筆費(fèi)用，進(jìn)一步攤薄了本就不多的利潤。

更為重要的是，行業(yè)監(jiān)管全面到來之后，行業(yè)生態(tài)將被重塑。這就預(yù)示著，此前在無序競爭的環(huán)境下所建立起的業(yè)務(wù)形態(tài)和商業(yè)模式都需要重新審視。例如，在新規(guī)下，行業(yè)需要遵照“限貸令”，如此一來，此前很多網(wǎng)貸平臺(tái)借以開疆拓土，實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展的大單模式，被宣告死亡。與之相對(duì)應(yīng)的，合規(guī)的、符合新行業(yè)生態(tài)的商業(yè)模式、基于監(jiān)管所鼓勵(lì)的“小額分散”原則的業(yè)務(wù)形態(tài)和商業(yè)模式，也尚需時(shí)間來摸索、試錯(cuò)、打磨，才能最終成型，最終實(shí)現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展。

要知道，小額而分散的業(yè)務(wù)形態(tài)和商業(yè)模式，跟過去行業(yè)盛行的大單模式，顯然是大為不同的，首先在經(jīng)營成本、風(fēng)控體系、人員配備等方面，都有著本質(zhì)上的差異。尤其是在規(guī)模上，大單模式可以快速達(dá)成，而小額分散則需要付出更多的時(shí)間。

總而言之，基于小額分散模式的網(wǎng)貸行業(yè)業(yè)務(wù)形態(tài)、商業(yè)模式，目前遠(yuǎn)沒有到收獲的季節(jié)，當(dāng)下正是春耕播種的大好時(shí)機(jī)，例如消費(fèi)金融、三農(nóng)金融就是其中的兩大良田。

事實(shí)上，P2P網(wǎng)貸作為信息中介，其盈利能力本身就是沒有半點(diǎn)可疑的。

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