大洗牌：P2P問題平臺已達3163家 占總數(shù)66%

文｜零壹財經(jīng)

12月2日訊，截至2016年11月30日，零壹研究院數(shù)據(jù)中心監(jiān)測到的P2P借貸平臺共4,800家(僅包括有PC端業(yè)務(wù)的平臺，且不含港臺澳地區(qū)，下同)，其中正常運營的僅有1,613家(占到33.6%的比例)，環(huán)比下降3.9%。

2016年4月互金專項整治活動開幕以來，新上線平臺[1]持續(xù)減少，11月僅上線2家平臺，而轉(zhuǎn)型及問題平臺數(shù)量持續(xù)維持高位，導(dǎo)致正常運營平臺數(shù)量呈加速下降趨勢。我們預(yù)計，今年年底正常運營的平臺將減少到1,500家左右。

問題平臺總量3,163家，超三成表現(xiàn)為歇業(yè)停業(yè)

截至2016年11月30日，零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計的問題平臺(不含轉(zhuǎn)型平臺)共有3,163家，占平臺總量的比例高達65.9%。其中，歇業(yè)停業(yè)的平臺有1,034家，占問題平臺總量的33%左右，進一步來看，隱性停運(連續(xù)兩個月或以上時間不發(fā)標(biāo))與公告停業(yè)的比例約為4：6。

月度交易額突破2,000億，上海首次居全國第一

2016年11月，全國P2P借貸行業(yè)整體交易額約為2,018億，同比增加62.1%，環(huán)比增加10.9%。其中，北上廣合計占到70%左右：北京439億、上海545億[2]、廣東429億(深圳約70%)，上海地區(qū)漲幅明顯且本月交易額排名全國第一，其中陸金所增長約80億左右。

零壹研究院數(shù)據(jù)中心樣本數(shù)據(jù)顯示，11月約有63%的P2P平臺交易額較上月有所增長，主要是因為國慶假期發(fā)標(biāo)量少導(dǎo)致10月基量較小，另外， “雙十一”推廣活動(多持續(xù)一周以上)構(gòu)成交易量上漲的另一因素。我們估計，若剔除這兩個周期性因素，仍有80%左右的平臺在11月出現(xiàn)交易量下降。監(jiān)管加碼、行業(yè)分化的情況下，“馬太效應(yīng)”還在持續(xù)擴大。

貸款余額繼續(xù)穩(wěn)定增長，已接近8,000億

P2P行業(yè)貸款余額(指本金)繼續(xù)攀升，截至11月底達到7,939億元，同比增長111.7%，環(huán)比增長6.3%，其中北京2,434億，約占30.7%。

借款期限達到今年最高，長期借貸項目增加明顯

2016年11月，P2P網(wǎng)貸平均借款期限創(chuàng)近一年新高，達到344天[3]，較上月延長38天;若將7天及以下天標(biāo)納入數(shù)據(jù)統(tǒng)計，平均借款期限約為296天。

北京、上海和廣東三地區(qū)平均借款期限分別為532天、260天和380天;北京環(huán)比縮短54天，上?？s短53天，廣東大幅延長118天。

零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計的400家樣本平臺中，約有56%的平臺借款期限較上月有所延長，包括金融工場、團貸網(wǎng)、聚寶匯、人人聚財和網(wǎng)信理財?shù)软椖繑?shù)量較多的平臺。

投資利率與上月持平，基本穩(wěn)定在9.7%左右

11月P2P行業(yè)(加權(quán))平均投資利率為9.73%[4]，較10月(9.66%)基本持平。北京、上海和廣東平均投資利率分別為9.32%、9.15%和10.41%，三地均較上月有輕微(少于0.4個百分點)上漲。截至11月底，全國六成以上省市P2P平均投資利率降至12%以下，除北京和上海外，山東、江蘇、陜西、四川、江西、浙江與安徽均已低于10%，但部分省份如遼寧、湖南、廣西、山西等地仍在15%以上。

據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心觀察，2014年和2015年11-12月期間平均利率均有一定程度的上揚。這種所謂的年末“翹尾巴”現(xiàn)象在今年將不會出現(xiàn)，一是因為持續(xù)近一年的降息后到目前已基本趨于穩(wěn)定，二是資金端相比與往年已有成倍增長，年末資金緊張的局面已有很大改善(特別是對大平臺而言)，以交易額為權(quán)重計算的平均利率受個別平臺加息影響有限。

借款人數(shù)接近200萬，人均借款額創(chuàng)今年新低

2016年11月，我國P2P行業(yè)活躍借款人估計在197.3萬左右，同比增加124.2%，環(huán)比增長23.8%。投資人數(shù)則在434萬人左右，環(huán)比增加4.5%，單日活躍投資人數(shù)在“雙11”達到頂峰，約45萬。單個借款人(不區(qū)分企業(yè)或個人)平均借款金額較上月(11.42萬)減少1.2萬元，為10.22萬，達到今年以來的最低水平。人均投資額4.6萬元，較上月增加0.2萬元，這跟部分平臺開展的“雙11”推廣活動(達到一定投資金額送現(xiàn)金或投資紅包等)有關(guān)。

129家平臺上線資金存管，直接存管不足100家

8月24日銀監(jiān)會等四部門發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》(下稱《辦法》)中，規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)應(yīng)實行銀行資金存管，以隔離平臺自身資金與出借人和借款人資金，這一規(guī)定對P2P平臺對接銀行存管起著立竿見影的推動作用。此外，11月曝光的網(wǎng)貸備案指引也再次明確了銀行存管的必要性。

據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計，截至2016年11月末，已正式上線資金存管系統(tǒng)的平臺共有129家，其中直接存管或銀行直連的平臺共有97家，有17家在2016年之前完成，今年8月及以后上線存管系統(tǒng)的平臺多達39家。與P2P平臺進行直接存管的銀行主要是城商銀行，華興銀行、江西銀行和浙商銀行對接平臺數(shù)量最多，已上線平臺數(shù)量分別有22家、16家和11家。

信息披露進展緩慢

《辦法》規(guī)定網(wǎng)貸平臺應(yīng)在其官網(wǎng)站建立業(yè)務(wù)活動經(jīng)營管理信息披露專欄，定期以公告形式向公眾披露年度報告、法律法規(guī)等信息。10月末，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會也正式發(fā)布了相關(guān)信披標(biāo)準(zhǔn)，定義并規(guī)范了96項披露指標(biāo)。

零壹研究院數(shù)據(jù)中心基于四百家樣本平臺的統(tǒng)計顯示，截至2016年11月30日，網(wǎng)貸數(shù)據(jù)信息披露項目中，交易額的披露程度最高，至少有7成的平臺披露了此項信息，不過多以累計交易額的形式披露，按日或按月披露區(qū)間數(shù)據(jù)的較少;其次是貸款余額，約四分之一的平臺披露了待收情況;15%左右的平臺披露了風(fēng)險準(zhǔn)備金金額(部分平臺已將原風(fēng)險準(zhǔn)備金改稱“質(zhì)保服務(wù)?？?rdquo;、“質(zhì)量保證金”、“運營積金”等等)，但鮮有平臺能夠進行實時查詢;披露逾期和壞帳信息的平臺比例分別在10%和6%左右。

從平臺進行信息披露的方式看，以官網(wǎng)實時數(shù)據(jù)版塊/欄目為主，這種方式披露的數(shù)據(jù)項目一般較少?！掇k法》中關(guān)于“信息披露”專欄的規(guī)定目前少有平臺貫徹執(zhí)行，已開設(shè)信披專欄的多是知名度較高的平臺，包括紅嶺創(chuàng)投、金融工場、鉅寶盆、宜貸網(wǎng)、向上金服、信用寶、你我貸、團貸網(wǎng)、PPmoney等，總數(shù)不超過50家。

綜合來看，目前網(wǎng)貸行業(yè)信息披露主要依靠全國及各省互金協(xié)會會員的示范引導(dǎo)以及平臺的自發(fā)作用，披露內(nèi)容少和實時度低的情況較為突出。隨著互聯(lián)網(wǎng)專項整治活動的繼續(xù)深入以及信披規(guī)范的普及，未來幾個月或有改善。

P2P行業(yè)融資并購一覽

截至2016年11月30日，國內(nèi)共有201家P2P平臺獲得融資[5]，總額在450億元左右。其中，1至11月共發(fā)生86例融資事件，涉及金額約191億元，較去年同期(171億)增加約20億元(12%左右)。

11月國內(nèi)P2P領(lǐng)域內(nèi)融資或并購事件共4例，主要為企業(yè)提供融資服務(wù)的愛投資和愛貸網(wǎng)均獲得了2億元以上的B輪融資，車貸平臺錢脈堡獲得千萬級天使輪融資，農(nóng)村金融平臺沐金農(nóng)A輪融資獲投3000萬元，領(lǐng)投方為團貸網(wǎng)。我們認(rèn)為，投資農(nóng)村金融正是團貸網(wǎng)向金融控股集團轉(zhuǎn)型的動作之一，同時這也是今年10月以來第二例P2P平臺的對外投資。大平臺對外投資一般基于資產(chǎn)布局的考慮，行業(yè)分化加快和競爭加劇的情況下，大型P2P平臺對外投資或控股將更加頻繁。

除VC、PE融資外，第四季度開始，業(yè)內(nèi)幾家知名度較高的平臺相繼傳出境外上市計劃，包括陸金所、拍拍貸和小牛在線，除陸金所已經(jīng)正式啟動香港上市外，其實均無實質(zhì)進展。

網(wǎng)貸行業(yè)熱點回顧

2016年11月11日，P2P平臺單日投資額出現(xiàn)明顯上漲，零壹數(shù)據(jù)已有數(shù)據(jù)顯示，日交易額排名50家平臺當(dāng)日投資規(guī)?？傆嫗?1.8億元，對應(yīng)平臺前一日投資總額為23.6億元，環(huán)比增長35%。對比2015年雙11當(dāng)天，成交額在1億元以上的平臺僅有5家，成交額1億元以下、1千萬元以上的平臺僅有21家。2016年雙11當(dāng)天，成交額1億元以上平臺至少有6家，成交額1億元以下、1千萬元以上的平臺至少有46家。另外，2015年雙11當(dāng)天成交額高達29.34億元的紅嶺創(chuàng)投今年雙11當(dāng)天僅成交6.3億元。

11月16日，P2P網(wǎng)貸平臺宜人貸發(fā)布了其截至2016年9月30日的第三季度未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績：2016年第三季度，宜人貸凈收入8.77億人民幣(1.32億美元)，較去年同期增長137%;凈利潤3.44億元人民幣(5,163萬美元)，較去年同期增長308%，其中凈利潤中包含其第三季度確認(rèn)的1.52億人民幣的所得稅收益。

17日晚間，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平通過紅嶺社區(qū)發(fā)布消息稱，紅嶺創(chuàng)投將逐步轉(zhuǎn)型，包括停發(fā)大額標(biāo)的、控制凈值標(biāo)、接入銀行存管、停止債權(quán)轉(zhuǎn)讓、加快處理不良資產(chǎn)等，目標(biāo)是“爭取2017年底做到完全合法合規(guī)，并實現(xiàn)公司凈利潤兩億元”。 據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至2016年11月30日，紅嶺創(chuàng)投貸款余額約為210億元。

11月21日華爾街日報(博客,微博)消息， LendingClub被逐CEO Renauld Laplanche(雷諾·拉普朗什)創(chuàng)建了業(yè)務(wù)模式和LendingClub幾乎一樣的網(wǎng)貸平臺Credify。知情人士透露，Credify計劃在2017年開始發(fā)放貸款。根據(jù)一個州的文件，Credify估計將在明年獲得5000萬美元的營業(yè)收入。

11月28日，一份署名中國銀監(jiān)會辦公廳的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》(銀監(jiān)辦發(fā)[2016]160號)(下稱“備案登記指引”)影印文件流出。 備案登記指引顯示，新設(shè)立的網(wǎng)貸平臺登記注冊、領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后，應(yīng)當(dāng)于10個工作日內(nèi)向注冊地金融監(jiān)管部門申請備案登記。已設(shè)立的網(wǎng)貸平臺，依據(jù)P2P網(wǎng)貸專項整治工作的安排，在各地完成分類處置后再行申請備案登記。按照要求，新設(shè)立網(wǎng)貸平臺辦理備案登記需要平臺基本信息、股東或出資人信息、經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃等九大材料。

28日，云南省普洱市中級人民法院公開開庭審理“e租寶”系列案之被告人段強、胡文琦等22人涉嫌組織和偷越國(邊)境案。

公訴機關(guān)認(rèn)為，被告人段強、胡文琦等5人非法組織他人偷越國邊境，被告人李金春非法運送他人偷越國邊境，被告人陳培軍、葉玉梅等16人偷越國邊境，犯罪事實清楚，證據(jù)確實充分，應(yīng)當(dāng)分別以組織他人偷越國(邊)境罪、運送他人偷越國(邊)境罪和偷越國(邊)境罪追究刑事責(zé)任。

注：

[1]由于信息為人工統(tǒng)計，可能存在滯后和遺漏，本報告中的數(shù)據(jù)與上月可能略有差入。

[2]不含招財寶。

[3]2016年11月開始，零壹數(shù)據(jù)發(fā)布的P2P月度報告中計算平均期限時，排除了投資期限7天以下的超短期項目，本報告已追溯調(diào)整了近一年各月平均借款期限。

[4]2016年11月開始，零壹數(shù)據(jù)發(fā)布的P2P月度報告中計算平均利率時，排除了利率低于5%和高于40%的投資項目，本報告已追溯調(diào)整了近一年各月平均投資利率。

[5]數(shù)據(jù)從公開渠道獲取，本報告不對事件真實性負(fù)責(zé)。

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