2016年即將過去，P2P平臺(tái)資金存管進(jìn)展如何？

2016年，野蠻生長的P2P行業(yè)迎來了“史上最嚴(yán)監(jiān)管年”，隨著監(jiān)管的收緊，大部分平臺(tái)均面臨著較大的合規(guī)壓力，而隨著2016年臨近結(jié)束，P2P平臺(tái)們也都在抓緊剩下不多的時(shí)間為合規(guī)做最后的努力，但顯而易見的是，這條路并不好走。

無論是2015年7月央行等十部委出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，還是2016年8月銀監(jiān)會(huì)等四部委印發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，都無一例外地強(qiáng)調(diào)，P2P網(wǎng)貸資金應(yīng)由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存管。

銀行存管解決的最重要的事情是“資金隔離”，杜絕了平臺(tái)設(shè)立資金池的可能，也就降低了各種風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)作為信息中介的角色才更為凸顯。對(duì)于平臺(tái)來說，銀行存管不僅僅是監(jiān)管政策的要求，更是實(shí)現(xiàn)平臺(tái)合規(guī)性及提高資金安全性的自身需要。

8月24日，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》，對(duì)銀行對(duì)接網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)的存管業(yè)務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，要求存管銀行不應(yīng)外包或由合作機(jī)構(gòu)承擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)代開出借人和借款人交易結(jié)算資金賬戶，這意味著之前通過第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行推出“聯(lián)合資金存管”的方式或?qū)⒉槐辉试S。但截至目前，網(wǎng)貸資金存管指引還遲遲未正式落地。

據(jù)了解，目前銀行與P2P平臺(tái)進(jìn)行資金存管合作有三種模式，分別是銀行直連、直接存管和聯(lián)合存管。具體來說，銀行直連就是P2P平臺(tái)直接與銀行開通支付結(jié)算通道，平臺(tái)在銀行建有“存管專用賬戶”；直接存管則有兩套賬戶體系，一類是平臺(tái)在銀行開設(shè)的存管賬戶，一類是投資人在存管銀行的個(gè)人賬戶；而聯(lián)合存管一般要求第三方支付機(jī)構(gòu)或P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在存管銀行開設(shè)存管賬戶，由銀行監(jiān)管資金流向，第三方支付機(jī)構(gòu)則負(fù)責(zé)技術(shù)輔助等。這種存管模式下，銀行一般不會(huì)為投資人開設(shè)個(gè)人賬戶。

平臺(tái)資金存管現(xiàn)狀

資金存管看上去很美，但實(shí)際很慘談，據(jù)零壹研究院不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年12月8日，全國正常運(yùn)營網(wǎng)貸平臺(tái)共1620家，完成銀行存管系統(tǒng)上線的只有124家，僅占正常運(yùn)營平臺(tái)的7.7%。

從存管方式來看，大部分平臺(tái)采用銀行直接存管模式，共有98家，22家平臺(tái)選擇聯(lián)合存管模式，而銀行直連與其他兩種模式有著較大差異，對(duì)平臺(tái)的審查最為嚴(yán)格，因此采用這種模式的平臺(tái)較少，只有4家平臺(tái)的存管模式為銀行直連。

聯(lián)合存管模式業(yè)務(wù)流程示意圖（圖片來源：盈燦咨詢）

直接存管模式業(yè)務(wù)流程示意圖（圖片來源：盈燦咨詢）

銀行直連模式業(yè)務(wù)流程示意圖（圖片來源：盈燦咨詢）

資金存管難在哪？

很多人覺得銀行存管是網(wǎng)貸平臺(tái)一廂情愿的事情，實(shí)則不然。監(jiān)管層其實(shí)也在鼓勵(lì)銀行開展存管業(yè)務(wù)，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》中寫道，“資金存管機(jī)構(gòu)承擔(dān)實(shí)名開戶和履行合同約定及借貸交易指令表面一致性的形式審核責(zé)任，但不承擔(dān)融資項(xiàng)目及借貸交易信息真實(shí)性的實(shí)質(zhì)審核責(zé)任“，已經(jīng)為銀行明確了責(zé)任邊界。

但現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)銀行存管困難重重，時(shí)不時(shí)還爆出銀行停止存管業(yè)務(wù)之類的新聞讓各平臺(tái)驚出一身冷汗，銀行存管到底難在哪里？

技術(shù)要求高

平臺(tái)存管推進(jìn)緩慢的原因之一就是P2P平臺(tái)和銀行雙方均需具備很強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力。

《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》中規(guī)定，銀行需要設(shè)置專門負(fù)責(zé)網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)與運(yùn)營的一級(jí)部門，存管銀行的技術(shù)系統(tǒng)主要要求：有效隔離、實(shí)名認(rèn)證、交易核驗(yàn)、指令真實(shí)、完整記錄。

但是銀行的基礎(chǔ)設(shè)施、IT設(shè)施都不是為基于互聯(lián)網(wǎng)的小額高頻交易和充值行為設(shè)置的，而是為了安全性、復(fù)雜性。因此銀行的服務(wù)器設(shè)置，包括云端的遷移過程等都需要進(jìn)一步改進(jìn)?；A(chǔ)設(shè)施沒有跟上的結(jié)果就是一些銀行存管的體驗(yàn)不盡如人意，有平臺(tái)表示銀行存管充值的成功率甚至不到50%。

由于銀行和平臺(tái)雙方需保持?jǐn)?shù)據(jù)實(shí)時(shí)同步，通道上的安全性和穩(wěn)定性方面要求很高，在數(shù)據(jù)體量巨大的同時(shí)需要解決性能問題。具體的技術(shù)對(duì)接流程包括了接口對(duì)接、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開發(fā)、灰度測試、壓力測試、代碼封版、回歸測試、模擬上線等環(huán)節(jié)，銀行和平臺(tái)都需要耗費(fèi)巨大人力物力進(jìn)行系統(tǒng)開發(fā)。

技術(shù)的高要求直接導(dǎo)致戰(zhàn)線拉長，銀行存管從簽約到上線需要時(shí)間短則幾個(gè)月、長則一年。對(duì)于整改期只剩下8個(gè)月的網(wǎng)貸平臺(tái)來說，是在和時(shí)間賽跑。

總的來說，銀行接入平臺(tái)資金存管業(yè)務(wù)的建設(shè)成本很高，需要短期內(nèi)迅速建立成熟的運(yùn)行體系與網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)接，可謂是壓力山大。但是，存管能夠帶來的利潤對(duì)于大型銀行來說如同九牛一毛，實(shí)在不值得如此大動(dòng)干戈，因此存管業(yè)務(wù)在中小型銀行那里更受歡迎。

銀行態(tài)度謹(jǐn)慎

對(duì)于不少平臺(tái)來說，不是不想存管，而是銀行存管條件讓他們望而卻步。銀行為何態(tài)度如何謹(jǐn)慎？

首先，銀行對(duì)于不甚明晰的監(jiān)管要求心存疑慮。存管細(xì)則征求意見稿流出后遲遲未正式發(fā)文。具體的業(yè)務(wù)模式是否合規(guī)無依可循，成為銀行開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)一直提心吊膽的重要原因。

雖然銀行存管的作用僅僅是網(wǎng)絡(luò)交易資金托管，但是銀行也有為平臺(tái)做品牌背書的憂慮。目前P2P行業(yè)還處于整改期，社會(huì)大眾對(duì)網(wǎng)貸資金銀行存管業(yè)務(wù)也不夠了解，網(wǎng)貸平臺(tái)一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，存管銀行往往會(huì)被認(rèn)為有連帶責(zé)任。銀行也有聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。導(dǎo)致大型商業(yè)銀行和多數(shù)股份制商業(yè)銀行對(duì)存管業(yè)務(wù)持觀望態(tài)度。

銀行資金存管的隱形高門檻

目前進(jìn)軍資金存管的商業(yè)銀行數(shù)量以城商行為主，數(shù)量并不多。

除了態(tài)度一直冷淡的四大行和股份商業(yè)銀行讓各平臺(tái)碰了一鼻子灰，也有最初踴躍的銀行態(tài)度來了180度急轉(zhuǎn)彎，讓簽訂了合作協(xié)議的平臺(tái)欲哭無淚。

例如民生銀行，之前至少和18家平臺(tái)簽訂了資金存管合作協(xié)議。（簽訂協(xié)議的平臺(tái)包括積木盒子、人人貸、民生易貸、玖富、愛錢進(jìn)、邦幫堂、首金網(wǎng)、投哪網(wǎng)、銀湖網(wǎng)、e路同心、搜易貸、博金貸等。）但目前真正上線民生銀行存管系統(tǒng)的P2P平臺(tái)僅有積木盒子、人人貸和首金網(wǎng)這三家。在12月2日，民生銀行相關(guān)人士向媒體表示確實(shí)終止了與部分P2P平臺(tái)的合作。但對(duì)于中止原因，民生銀行一直未公開回應(yīng)。

恒豐銀行也在9月份爆出叫停P2P平臺(tái)資金存管業(yè)務(wù)的消息。恒豐銀行2015年就曾力推聯(lián)合存管模式，與50余家網(wǎng)貸平臺(tái)簽訂了合作協(xié)議，但監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)后，用戶賬戶開在第三方支付公司的“恒豐模式”并不符合監(jiān)管要求。后續(xù)恒豐推出了聯(lián)合存管2.0版本，弱化了第三方支付的作用，但存管平臺(tái)數(shù)量大大減少。

即使是愿意簽訂存管協(xié)議的銀行，對(duì)于平臺(tái)選擇也是慎之又慎。在簽定存管協(xié)議之前，銀行需進(jìn)行詳盡完整的盡職調(diào)查，包括公司章程、公司證照（五證）、驗(yàn)資報(bào)告（最新）、公司財(cái)務(wù)報(bào)表、業(yè)務(wù)模式說明、法定代表人及高管簡歷及身份證件、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)等方方面面的信息，銀行自己也會(huì)從多種信息渠道進(jìn)行交叉驗(yàn)證信息的準(zhǔn)確性。

例如廈門銀行，對(duì)接存管要求包括：

平臺(tái)有上市公司/國資/金融機(jī)構(gòu)/知名風(fēng)投的股東背景且持股比例不能過低、實(shí)繳資本要大于5000萬、公司月交易額大于1個(gè)億、主體業(yè)務(wù)無違規(guī)行為且財(cái)務(wù)狀況良好等。

而民生銀行資金存管門檻包括：

“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)”實(shí)繳注冊(cè)資金不低于5000萬人民幣；平臺(tái)實(shí)際控股股東為政府、大型國有國企、主板或中小板上市公司、大型金融機(jī)構(gòu)、知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或該平臺(tái)已獲得知名股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資；最近三年未發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件。另外，還要求平臺(tái)“如有監(jiān)管要求，已按照監(jiān)管政策在監(jiān)管部門或監(jiān)管部門認(rèn)可的自律性組織完成審計(jì)備案”。

這些要求讓一大批平臺(tái)無法達(dá)標(biāo)，哀嚎P2P已死。

當(dāng)前存管名單

目前對(duì)接銀行存管的銀行中，主要以中小銀行為主。恒豐銀行、華興銀行和江西銀行在存管方面最為積極。

恒豐銀行簽約并完成存管系統(tǒng)上線的平臺(tái)最多，共有30家，但多為聯(lián)合存管；華興銀行存管24家，位居第二；位居第三的江西銀行共有18家平臺(tái)簽約上線。

從對(duì)接時(shí)間來看，平臺(tái)對(duì)接銀行進(jìn)程明顯提速，2016年前僅有8家對(duì)接了銀行存管，其余均為2016年實(shí)現(xiàn)存管。2016年下半年以來，行業(yè)總體對(duì)接的速度呈明顯加速趨勢(shì)。

以下存管名單來自根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：

未來發(fā)展方向？

無論銀行態(tài)度如何，門檻高低，經(jīng)過監(jiān)管的洗滌和行業(yè)良性競爭，P2P網(wǎng)貸行業(yè)仍有廣闊發(fā)展前景。資金存管既是監(jiān)管要求，又是平臺(tái)需要，也給銀行帶來業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。未來將如何打破尷尬，實(shí)現(xiàn)共贏？

中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼曾提出以下建議：

1.在制度建設(shè)上，應(yīng)盡快明確網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)規(guī)則；

《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》即將出臺(tái)，屆時(shí)明確資金存管業(yè)務(wù)模式及相關(guān)工作要求、標(biāo)準(zhǔn)和流程，讓銀行有據(jù)可依，打消顧慮。

2.在合作模式上，引入專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)篩查和評(píng)估；

借助外力，用專業(yè)盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)和大數(shù)據(jù)監(jiān)控能力，減少銀行負(fù)擔(dān)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

3.在技術(shù)層面上，強(qiáng)化技術(shù)支撐進(jìn)一步優(yōu)化資金存管系統(tǒng)；

銀行可與開發(fā)經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)能力過硬的第三方支付公司、技術(shù)服務(wù)公司合作，優(yōu)化網(wǎng)貸資金銀行存管系統(tǒng)，提升存管體驗(yàn)。

4.在輿論環(huán)境上，媒體對(duì)資金存管業(yè)務(wù)要進(jìn)行正確引導(dǎo)；

媒體要引導(dǎo)社會(huì)各界正確認(rèn)識(shí)銀行在資金存管業(yè)務(wù)的角色和責(zé)任，網(wǎng)貸平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及數(shù)據(jù)質(zhì)量問題等并不應(yīng)由存管銀行承擔(dān)。投資者也應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)，在充分了解投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，謹(jǐn)慎選擇投資渠道。

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