資產(chǎn)荒下的P2P新生機(jī)：中小微企業(yè)借貸存機(jī)遇

文|證券時(shí)報(bào) 孫福好

2月10日訊 ，2016年以“網(wǎng)貸辦法”為主的一系列政策出臺(tái)，P2P一方面可喜的有了法規(guī)靠山了，另一方面限額、存管等客觀上又成了不利因素，加之全球經(jīng)濟(jì)衰退及實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑，無(wú)論銀行系、上市系、國(guó)資系，還是民營(yíng)系、產(chǎn)業(yè)系、電商系，都驚呼實(shí)體經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)荒了、不行了。其實(shí)套用時(shí)下最牛氣的一句話，即不是實(shí)體經(jīng)濟(jì)不行了，而是你的實(shí)體經(jīng)濟(jì)不行了;不是企業(yè)資產(chǎn)荒了，而是你的企業(yè)資產(chǎn)荒了。那么，P2P如何才能不是資產(chǎn)荒、不行了，而是真行了呢? 首先要立足當(dāng)前，揚(yáng)長(zhǎng)克短，駕馭趨勢(shì)。從微觀上看，8%~24%的年化收益率，是銀行不愿做與民間借貸做不了的市場(chǎng)套利空間，但卻是P2P的主要市場(chǎng)空間。當(dāng)然，P2P也可以做8%年化率以下的各種業(yè)務(wù)，只不過(guò)目前在政策及實(shí)力上競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)銀行罷了。

從宏觀上看，經(jīng)濟(jì)再熱的時(shí)候也有不行的企業(yè)及其資產(chǎn)荒，經(jīng)濟(jì)再冷的時(shí)候也有行的企業(yè)及其好資產(chǎn)。事實(shí)上中國(guó)近7%經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，就說(shuō)明相當(dāng)多的實(shí)體企業(yè)及其資產(chǎn)是行的。不行的過(guò)剩產(chǎn)能的主要還是鋼鐵、煤炭、鋁業(yè)、水泥、四五線房地產(chǎn)業(yè)等。如產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化、工廠化農(nóng)業(yè)，高新技術(shù)及先進(jìn)制造業(yè)，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，中小微企業(yè)及民間借貸業(yè)等，既是中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的短板及短缺產(chǎn)業(yè)，也是中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的希望產(chǎn)業(yè)及行業(yè)，更是互聯(lián)網(wǎng)金融尤其P2P發(fā)展的重點(diǎn)項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略方向?？傊?，事在人為，事在人才為。

其次，O2O運(yùn)作，“兩線”融合，避險(xiǎn)超脫。線下選項(xiàng)目，線上發(fā)標(biāo)的，撮合投融資或出借與借款，是P2P商業(yè)模式基本套路?；ヂ?lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)乃至物聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，O2O發(fā)展經(jīng)濟(jì)社會(huì)，已經(jīng)是人類標(biāo)配踐行及主流趨勢(shì)，尤其移動(dòng)學(xué)習(xí)、工作及生活消費(fèi)，成為了大眾的普遍愛(ài)好及行為。O2O的P2P，必須以線下為主選好優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及優(yōu)秀借款人，以線上發(fā)標(biāo)撮合出借人投資及理財(cái)。當(dāng)然，具體某一P2P企業(yè)，既可以融合式專業(yè)做垂直細(xì)分市場(chǎng)的借款人及資產(chǎn)端，也可以專業(yè)做匹配式垂直細(xì)分市場(chǎng)的出借人及資金端。但是，無(wú)論如何資產(chǎn)端的線下貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查及現(xiàn)場(chǎng)堪察管理，是做好信用把關(guān)及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前沿陣地及首要關(guān)口。做好了，發(fā)標(biāo)成功，如期收回本息;做不好，逾期及壞賬就壓垮企業(yè)。

因此，P2P內(nèi)練線下線上選好項(xiàng)目及借款人與機(jī)構(gòu)投資人及高凈值出借人的內(nèi)功本領(lǐng)，外塑線下線上平臺(tái)人優(yōu)質(zhì)服務(wù)用戶群的品牌形象，就成為P2P的“葵花寶典”。否則，一方面資金端的出借人不足夠，不僅投資不足，而且利率也難降下來(lái);另一方面資產(chǎn)端及借款人出現(xiàn)逾期不良及壞賬，那就真的岀現(xiàn)了你的實(shí)體經(jīng)濟(jì)不行了的資產(chǎn)了。第三要著眼普惠，垂直細(xì)分，創(chuàng)新深耕。“網(wǎng)貸辦法”為了控制區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)p2P進(jìn)行限制大標(biāo)管理，實(shí)際上既阻礙了大量中小微企業(yè)500萬(wàn)元以上的借款需求，也迫使一部分中小微企業(yè)被逼回借高利貸的老路上，致使陷入原來(lái)貸款難、貸款貴、貸款慢的“3大”困境，更不利于發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)與擴(kuò)大中小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)及就業(yè)。面對(duì)這一政策性新“資產(chǎn)荒”狀況，P2P唯有著眼普惠，深耕中小微企業(yè)與個(gè)人借貸的垂直細(xì)分市場(chǎng)。

從中小微企業(yè)看，一是為農(nóng)民夏收夏種與秋收秋種的種植業(yè)撮合融資;二是為農(nóng)村養(yǎng)殖業(yè)、畜牧業(yè)撮合融資;三是為高新技術(shù)及先進(jìn)制造業(yè)項(xiàng)目緊急用款撮合融資;四是為研發(fā)、設(shè)計(jì)、物流、教育、培訓(xùn)等臨時(shí)補(bǔ)款撮合融資等。從個(gè)人借款方面看，如下信息中介撮合增值服務(wù)大有可為：一是校園分期貸，可以與學(xué)生助學(xué)金捆綁匹配，生活消費(fèi)分期借款可以取得班主任及家長(zhǎng)簽字認(rèn)可發(fā)放;二是為與車有關(guān)的各種抵質(zhì)押貸、信用貸;三是為與房屋及裝修有關(guān)的各類抵質(zhì)押貸、信用貸：四是為大眾個(gè)人及家庭生活消費(fèi)有關(guān)的抵質(zhì)押貸、信用貸。

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