直銷銀行之爭(zhēng)進(jìn)入下半場(chǎng) 互聯(lián)網(wǎng)成零售業(yè)務(wù)新護(hù)城河

文｜證券時(shí)報(bào) 劉筱攸

2月20日訊，直銷銀行之爭(zhēng)已到了以“獨(dú)立法人”為主題的下半場(chǎng)。

江蘇銀行要出資40億設(shè)立直銷銀行子公司的話音剛落，上周五招行就宣布要斥資20億走同樣的路。

至此，除了已在年初落地的百信銀行，要將直銷銀行業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)作、賦予更廣泛內(nèi)涵的銀行陣營(yíng)越來(lái)越大，至少已有江蘇、民生、招行、徽商等不同規(guī)模銀行，其中不乏最早探路APP(含微信服務(wù)號(hào))載體運(yùn)營(yíng)的“老將”。

先說(shuō)招行的入局。去年6月末，招行的零售AUM(資產(chǎn)管理規(guī)模)是5.17萬(wàn)億元，同期的零售客戶存款是1.19萬(wàn)億，前者是后者的4.3倍!這是什么概念?一定程度上，這說(shuō)明招行前期打下的堅(jiān)實(shí)零售基礎(chǔ)仍在發(fā)揮效應(yīng)，同時(shí)招行還在大力發(fā)展非息業(yè)務(wù)，拓寬留存客戶資產(chǎn)的渠道。

一位招行零售條線管理人士告訴記者，盡管多家商業(yè)銀行都在倡導(dǎo)加碼零售業(yè)務(wù)，但“零售”二字說(shuō)易行難。尤其是金融脫媒和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅猛發(fā)展的眼下，要形成新的競(jìng)爭(zhēng)壁壘一定離不開金融科技。

招行的舉動(dòng)足已證明“互聯(lián)網(wǎng)成零售業(yè)務(wù)新護(hù)城河”的邏輯：去年，招行在銀行業(yè)首批加入R3區(qū)塊鏈，首家發(fā)布智能投顧“摩羯智投”。該人士告訴記者，就是要利用互聯(lián)網(wǎng)渠道，把以前只能提供給中高端客戶的資產(chǎn)配置，向所有零售客戶開放。

從這個(gè)思路出發(fā)，理解招行后發(fā)制人發(fā)力直銷銀行的邏輯，就不會(huì)太偏頗了。來(lái)看看招行的公告，高度濃縮一下其實(shí)就是：把握創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展趨勢(shì)、探索普惠金融、降低運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)隔離四個(gè)目的，這不剛好對(duì)應(yīng)金融科技、把中高端客戶的資產(chǎn)配置向所有零售客戶開放、輕型獲客和資產(chǎn)管理、獨(dú)立法人子公司嗎?

而直銷銀行這個(gè)殼子，在經(jīng)歷三年多眾多銀行的探路后，能夠承載的功能和理念，越來(lái)越具化，也越來(lái)越滿足眾多銀行的口味。

我們來(lái)回顧一下直銷銀行的功能進(jìn)階路：2014年～2015年，20多家直銷銀行的業(yè)務(wù)主要停留在存款和標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)產(chǎn)品申購(gòu)，賬戶資金只能在綁定的同戶名銀行賬戶間封閉運(yùn)轉(zhuǎn);2015年～2016年，40多家直銷銀行在貨幣基金、銀行理財(cái)及定活存款產(chǎn)品上，添加了針對(duì)存量客戶額貸款(通常為代發(fā)工資客戶的薪資貸)、轉(zhuǎn)賬、民生繳費(fèi)、貴金屬、供應(yīng)鏈資產(chǎn)申購(gòu);2016年至今，60多家直銷銀行的功能繼續(xù)擴(kuò)容，不少推出了保險(xiǎn)及信用卡業(yè)務(wù)，有的還放開了信貸產(chǎn)品的申請(qǐng)門檻，針對(duì)非持卡客戶推出線上消費(fèi)信貸。

這說(shuō)明直銷銀行已不僅是銀行對(duì)存量客戶的再耕耘平臺(tái)，而是沖在最前端獲客、脫離了傳統(tǒng)線下網(wǎng)點(diǎn)入口的客戶資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)平臺(tái)。

正是上述這些可以貢獻(xiàn)非息收入的功能，讓直銷銀行能夠確切地貢獻(xiàn)“客戶資產(chǎn)管理規(guī)模”這個(gè)銀行頗為看重的指標(biāo)。而這也是為什么，直銷銀行的行政架構(gòu)的設(shè)置，從此前掛靠在電子銀行部門下的二級(jí)部門或團(tuán)隊(duì)，一路晉升成總行一級(jí)部門，再到目前實(shí)質(zhì)性探路法人化牌照——因?yàn)樗呀?jīng)讓商業(yè)銀行看到了可脫離母體的、獨(dú)立運(yùn)作的零售資產(chǎn)管理新前景。

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